我們都知道,影響價(jià)格判斷的因素很多。下面把影響當(dāng)前市場(chǎng)的因素拿出來給大家剖析一下。 第一個(gè)影響市場(chǎng)的主要因素是供求關(guān)系。 先說一下供應(yīng)。今年以來,鋼鐵網(wǎng)站和中鋼協(xié),包括國(guó)外的一些研究機(jī)構(gòu),預(yù)計(jì)的鋼產(chǎn)量大體都在6.6億到6.7億,日產(chǎn)量在180萬噸。根據(jù)統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù),已經(jīng)連續(xù)5個(gè)月日產(chǎn)量達(dá)190多萬噸。由于今年是“十二五”第一年,整個(gè)節(jié)能減排的規(guī)劃要經(jīng)過“兩會(huì)”批準(zhǔn)以后才下發(fā)的,然后后經(jīng)過省、市、縣逐級(jí)分解,所以今年任務(wù)來得晚,還沒有開始,河北地區(qū)淘汰落后要求在11月底完成,F(xiàn)在的情況是在一個(gè)沒有節(jié)制的情況下,在鋼材價(jià)格波動(dòng)總體還有盈利的情況下,已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了五個(gè)月的產(chǎn)量累計(jì)。這種累計(jì)下來以后,供求關(guān)系悄然地發(fā)生了一些變化。 這種變化,可以從現(xiàn)在市場(chǎng)的反映上看出來的。除了建材,今年其他鋼材銷售起來都非常艱難,而且價(jià)格也不好。比如說板材,按照行業(yè)的平均成本來說,鋼廠虧錢的,即使是一些大型國(guó)企也是賠錢的。管理比較好的,成本比較低的企業(yè)可能是賺錢。這說明產(chǎn)能在對(duì)市場(chǎng)發(fā)生作用,抑制了價(jià)格。從蘭格公布的庫(kù)存也可以看出,本周建材庫(kù)存還在下降,板材下降的幅度為2萬噸,而全國(guó)鋼廠和下游的庫(kù)存每天的波動(dòng)都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過這2萬噸,所以說到底板材的庫(kù)存是在下降還是在上升,有可能說不清楚。這種供應(yīng)的壓力提示我們,這個(gè)階段供求關(guān)系已經(jīng)在逐漸地發(fā)生一些變化。我們要重視這個(gè)變化。 第二是需求。 為什么建材價(jià)格一枝獨(dú)秀,為什么北京的價(jià)格漲得那么好?從總體產(chǎn)能的增長(zhǎng)上看,由于我們前幾年產(chǎn)業(yè)的調(diào)整強(qiáng)調(diào)板帶的提高,實(shí)際上板帶的投入產(chǎn)出非常大,建材的產(chǎn)能是受到制約和約束,特別是主要的建材,螺紋鋼生產(chǎn)許可證后來基本上沒有批過新的,所以它的產(chǎn)能即使全放開了,也受到一定的制約。第二個(gè)因素,每年四五月是傳統(tǒng)的建材銷售旺季,可為什么今年春天跌了一段時(shí)間?就是因?yàn)榻衲觊_工時(shí)間比較晚。 另外,前期4萬億的投資,還有很多的在建項(xiàng)目,這些項(xiàng)目數(shù)額非常大。1到4月份國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的房地產(chǎn)投資、新開工面積數(shù)字都非常好,另外還有保障房的項(xiàng)目,這些項(xiàng)目支撐著建材價(jià)格走高。但是看看其他的產(chǎn)業(yè)、行業(yè)是什么狀態(tài)?先從最終端的,汽車、白色家電這些行業(yè)來看,現(xiàn)在的狀況就不是特別樂觀,做品種板、品種線鋼材的朋友,可能會(huì)有很深的體會(huì)。從國(guó)家的公布的整個(gè)工業(yè)增加值,包括PMI指數(shù),也可以看出需求狀況。由于我國(guó)總體在調(diào)控狀態(tài)下,應(yīng)該說在調(diào)整和減弱,包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度也在放緩。 北京的價(jià)格我特意說一下,北京價(jià)格在全國(guó)一枝獨(dú)秀,今天(5.20日)也比高華東100元(噸價(jià),下同),很大的原因是首鋼的退出,一個(gè)月少20多萬噸的鋼產(chǎn)量,對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生很大的影響,因?yàn)闆]有其他的鋼廠產(chǎn)出這么大的量,而且這種影響在后期可能還會(huì)出現(xiàn)。我們想象一下,如果北京今天的庫(kù)存不是50多萬噸,而是80萬噸、100萬噸,現(xiàn)在的狀況就會(huì)截然不同。今年的客戶中自己有工程、有項(xiàng)目的一定能夠體驗(yàn)到。
第三個(gè)說成本。 說成本就涉及到價(jià)格,將來漲能漲到哪兒去?不能脫離成本太遠(yuǎn)。我曾經(jīng)說過,要找到成本最可能的線,圍繞這個(gè)線上下波動(dòng),就不會(huì)脫離太遠(yuǎn)。從目前的情況來看,最近鐵礦粉的價(jià)格有微調(diào),今天(5.20日)進(jìn)口的印度礦是180多美元。今年的礦第一次沖兩百元,掉下來了。在這么高的產(chǎn)能下,在沒有任何節(jié)能減排的情況下,礦粉價(jià)格還上不去,后面要想創(chuàng)新高也很難。但是礦粉的價(jià)格也不可能太低,我認(rèn)為今年的礦粉價(jià)格均價(jià)不能低于160美元,因?yàn)橛《冉衲甑V產(chǎn)量不會(huì)很富裕。如果按照180美金左右的價(jià)格來算,三級(jí)鋼的價(jià)格應(yīng)該在5000塊錢,這是一個(gè)按照礦價(jià)算的中線。 影響后期價(jià)格的因素 目前,卷板庫(kù)存已經(jīng)停止下跌,但是北京的建材庫(kù)存仍然在下降,當(dāng)前這種狀態(tài),我感覺行情進(jìn)入了一個(gè)相對(duì)平穩(wěn)和窄幅振蕩的可能性比較大。有沒有可能出現(xiàn)變化呢?出現(xiàn)變化就一定要有其他的因素加入進(jìn)來。 什么因素能讓價(jià)格繼續(xù)上漲,還創(chuàng)新高呢?一個(gè)是馬上就要來的節(jié)能減排和限電,包括淘汰落后產(chǎn)能,如果這個(gè)工作能在六月份迅速展開,就能夠支撐鋼價(jià)往更好方向走。第二個(gè)因素是保障房。希望保障房建設(shè)周期能夠提前,因?yàn)楸本┤ツ曜龅墓ぷ鞅容^早,儲(chǔ)備土地充足,資金的湊錯(cuò)也比其他地方方便,愿意在北京干活的也比較多。所以,我感覺它的周期會(huì)提前,當(dāng)然全國(guó)的周期我們判斷比較滯后,這些因素如果有突破,我認(rèn)為價(jià)格會(huì)往上走。 還有其他的因素,就是金融屬性,如果電子盤有新的突破,起碼會(huì)帶著熱一熱。還有一個(gè)是水利建設(shè),這是上萬億的投資,這個(gè)投資也非常大。今年和去年我國(guó)連續(xù)出現(xiàn)了大的自然災(zāi)害,世界其他地方也有災(zāi)害,也給我們提了一個(gè)醒。所以我國(guó)的水利建設(shè)會(huì)很快展開,這個(gè)投資非常大。所以,影響建材價(jià)格好的因素,就要等這些因素出現(xiàn),這些因素早晚要出現(xiàn),所以我們不要太悲觀。甚至現(xiàn)在有的客戶是希望市場(chǎng)有一次跌的機(jī)會(huì),還能夠趕緊建倉(cāng)。 悲觀的情況是什么?如果我們沒有限制的產(chǎn)能累積起來,到了六月份以后,一旦需求減緩,產(chǎn)能還非常大,特別一些過剩的品種,比如說板材類出現(xiàn)問題,價(jià)格就有可能會(huì)往下走。當(dāng)然國(guó)際上一些大宗商品價(jià)格的劇烈波動(dòng),也會(huì)對(duì)鋼材產(chǎn)生影響。實(shí)際上這一次北京的價(jià)格從5200多掉下來,跟金融產(chǎn)品的變化是有直接關(guān)系的。 總的來說,從近期的情況來看,大家不用期望還等著更好的價(jià)錢或者怎么樣,不要賭,就用一個(gè)很平常的心態(tài)做就可以。目前庫(kù)存還在下降,北京的需求還不錯(cuò),你們也不用太慌張。要關(guān)注其他因素的變化,如果其他因素出現(xiàn)了,我們就要警惕。比如累計(jì)產(chǎn)能過剩,比如國(guó)家持續(xù)五個(gè)月的調(diào)控,上調(diào)準(zhǔn)備金率和加息對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響,會(huì)不會(huì)有累積的效應(yīng),這些對(duì)市場(chǎng)也有影響,所以大家要有這種警惕。當(dāng)然,我們也要看到北京市場(chǎng)現(xiàn)在跟別處不一樣的地方,大家也不用特別驚慌。 還有一點(diǎn),近期的市場(chǎng)我是這么看,我相信今年也可能是一個(gè)月后,也可能是兩個(gè)月后,全國(guó)的建材價(jià)格還會(huì)出現(xiàn)更高點(diǎn)。為什么?就是因?yàn)槿珖?guó)的保障房建設(shè)集中釋放。大限是10月1號(hào),現(xiàn)在各地政府都比較積極,如果保障房建設(shè)集中出現(xiàn),就會(huì)形成需求在短時(shí)間內(nèi)釋放的情況。這個(gè)時(shí)間正好是節(jié)能減排和南方拉閘限電的時(shí)候,這些因素重合起來,可能會(huì)在后期形成一個(gè)市場(chǎng)的更高點(diǎn)。 今年前一段時(shí)間的行情,跟2009年非常相似。2009年感覺國(guó)家要投4萬億,春節(jié)前漲價(jià);漲完了以后,過完春節(jié)沒有需求,開始跌;跌完了以后,需求慢慢地釋放,再開始漲價(jià)。后來漲到8月初的時(shí)候,出現(xiàn)了一次暴漲,河北鋼鐵一個(gè)月大概調(diào)了600塊錢。為什么會(huì)出現(xiàn)這樣的走勢(shì)?就是因?yàn)樵谡鲗?dǎo)下需求集中釋放,形成了短期的供不應(yīng)求。今年還有政府的主導(dǎo)行為,出現(xiàn)這種情況的可能性也很大。那就是說,在9月份之前,保障房集中開工,9月份之前南方的電荒會(huì)導(dǎo)致拉閘限電,淘汰落后、節(jié)能減排效應(yīng)也會(huì)累計(jì)起來。我個(gè)人看,近期走勢(shì)是平穩(wěn)謹(jǐn)慎或者振蕩,再遠(yuǎn)一點(diǎn),有可能跌一下,然后就振蕩往上走了。 這是我對(duì)市場(chǎng)的看法,不是特別成熟。祝愿大家在這種急劇的市場(chǎng)波動(dòng)中,這一年都能夠有非常好的經(jīng)營(yíng)成果,取得好的成績(jī)。謝謝大家! |