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最近鋼材市場(chǎng)在需求釋放的口號(hào)下又走出了一波反彈的走勢(shì)，在前期鋼價(jià)快速下行后，內(nèi)在的技術(shù)性反彈要求加上鋼廠對(duì)鋼價(jià)維穩(wěn)的決心逐漸加大，由此市場(chǎng)形成合力，逐步推高鋼價(jià)目前主流鋼廠如沙鋼的三級(jí)螺紋鋼出廠價(jià)格為4880元/噸(檢尺)，相對(duì)目前的市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格還是處于倒掛的位置。但是由于鋼材期貨價(jià)格和主流鋼廠出廠價(jià)格相差不大，鋼廠套保沖動(dòng)也有所減弱，從目前的情況下，下游需求并沒(méi)有完全釋放，只是受漲價(jià)影響，中間需求所有放大。經(jīng)過(guò)了一季度的鋼價(jià)大起大落之后，在四月，鋼價(jià)究竟會(huì)怎么運(yùn)行，這是需要根據(jù)當(dāng)前最新的宏觀形勢(shì)變化，仔細(xì)分析下游需求才能得到正確的結(jié)論。
產(chǎn)能加速釋放，出口有限
根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2月國(guó)內(nèi)線材產(chǎn)量為895萬(wàn)噸，環(huán)比減少39.3萬(wàn)噸，降幅為4.21%，同比增幅為17.83%；2月國(guó)內(nèi)線材日均產(chǎn)量為29.83萬(wàn)噸，環(huán)比減少1.31萬(wàn)噸，環(huán)比降幅4.21%。2月鋼筋產(chǎn)量為1046.7萬(wàn)噸，比1月減少37.4萬(wàn)噸，降幅為3.45%，同比增幅為12.05%。2月鋼筋日均產(chǎn)量為34.89萬(wàn)噸，與1月相比減少1.25萬(wàn)噸，環(huán)比降幅3.45%。
3月29日，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布旬報(bào)數(shù)據(jù)顯示，3月中旬全國(guó)粗鋼日產(chǎn)量為194.5萬(wàn)噸，旬環(huán)比上升2.18%，創(chuàng)下歷史新高。而該數(shù)據(jù)去年旬報(bào)粗鋼日均產(chǎn)最高水平187.3萬(wàn)噸。
根據(jù)進(jìn)出口數(shù)據(jù)得知，2月國(guó)內(nèi)線螺出口總量為18.58萬(wàn)噸，環(huán)比增加1.83萬(wàn)噸，環(huán)比增幅為10.93%，同比增加9.49%。分品種來(lái)看，2月線材出口量為14.4萬(wàn)噸，環(huán)比增幅為6.49%，同比增幅為17.73%；2月鋼筋出口量為2.18萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)61.48%，同比降幅為45.33%。線螺進(jìn)口方面：2月線材進(jìn)口4.99萬(wàn)噸，環(huán)比回落為27.37%，同比增幅為21.71%；2月鋼筋進(jìn)口0.18萬(wàn)噸，環(huán)比降幅為69.49%，同比增幅為5.88%。
根據(jù)以上的數(shù)據(jù)可以看到，近期鋼廠持續(xù)利用鋼價(jià)反彈的有利時(shí)機(jī)加大產(chǎn)能釋放力度，加速生產(chǎn)以便消化前期的高價(jià)原料，在這樣的情況下，四月的鋼材產(chǎn)能釋放無(wú)法降低，在這樣的情況下，除非傳說(shuō)中的“日本震后重建”需求真正落實(shí)，不然鋼材價(jià)格大幅上漲的基礎(chǔ)還是不穩(wěn)固。
下游需求“偽釋放”刺激預(yù)期
樓市調(diào)控“新國(guó)八條”的出臺(tái)、房產(chǎn)稅的試點(diǎn)、樓市限購(gòu)的全面鋪開(kāi)，都給國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)帶來(lái)不小的負(fù)面影響。從1月至今，國(guó)內(nèi)樓市遭遇了前所未有的寒流，成交量急轉(zhuǎn)直下，部分城市甚至多次出現(xiàn)零成交狀況。限購(gòu)令的出臺(tái)抑制了多數(shù)樓市投機(jī)需求，而房產(chǎn)稅的試點(diǎn)也使得許多需要購(gòu)買(mǎi)住房的剛性需求產(chǎn)生觀望情緒。而從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，如果樓市需求持續(xù)受到抑制，那也將會(huì)最終抑制樓市投資、開(kāi)工等，對(duì)于鋼材需求并不是一個(gè)好消息。
1-2月，固定資產(chǎn)投資 (不含農(nóng)戶(hù))1.74萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)24.9%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)投資211億元，增長(zhǎng)6.9%；第二產(chǎn)業(yè)投資7155億元，增長(zhǎng)24.7%；第三產(chǎn)業(yè)投資10078億元，增長(zhǎng)25.6%。，但是和去年12月比，環(huán)比下降43.21%。
另外，作為鋼材需求另一大戶(hù)的汽車(chē)行業(yè)今年情況令人堪憂。在前2年受到政策推動(dòng)而表現(xiàn)火熱的汽車(chē)市場(chǎng)今年將失去汽車(chē)下鄉(xiāng)、汽車(chē)以舊換新以及小排量汽車(chē)購(gòu)置稅優(yōu)惠三大政策的支持。另外，由于前2年汽車(chē)銷(xiāo)量猛增，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)多個(gè)城市交通難以承受如此巨大增長(zhǎng)的車(chē)流量，導(dǎo)致數(shù)個(gè)"堵城"的出現(xiàn)，這也大大加重了消費(fèi)者的觀望情緒。預(yù)計(jì)今年汽車(chē)市場(chǎng)將難以再現(xiàn)前2年的快速增長(zhǎng)。
從上述3方面數(shù)據(jù)可以看到，今年鋼材下游行業(yè)需求受經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇影響或?qū)⑹艿揭欢ǖ囊种疲@已經(jīng)從一季度的鋼材市場(chǎng)運(yùn)行中有所體現(xiàn)，具體表現(xiàn)為下游需求始終沒(méi)有充分釋放，觀望情緒籠罩市場(chǎng)。近期所謂的需求放量只不過(guò)是一種預(yù)期，并沒(méi)有實(shí)際作用。
日本地震影響鋼價(jià)運(yùn)行
受日本地震影響，國(guó)際鋼價(jià)持續(xù)高位運(yùn)行。據(jù)了解，地震直接影響了日本三大鋼廠的2600萬(wàn)噸左右的粗鋼產(chǎn)能，影響最大的鋼材品種為薄板和中厚板，主要用于汽車(chē)和造船業(yè)；其次是線材，主要用于汽車(chē)和建筑業(yè)；不銹鋼、型材和鋼管的產(chǎn)能也受到一定的影響。如果鋼廠的高爐和轉(zhuǎn)爐發(fā)生事故，維修所需要的時(shí)間較長(zhǎng)，可能需要6至10個(gè)月，如果重建，需要幾年時(shí)間。另外，軋機(jī)的地基如果發(fā)生變動(dòng)，重新調(diào)試也需要很長(zhǎng)時(shí)間。綜合判斷，受影響的鋼廠至少需停產(chǎn)6個(gè)月，每個(gè)月如果減少250萬(wàn)噸的鋼鐵產(chǎn)量，累計(jì)最少也要減產(chǎn)1500萬(wàn)噸鋼產(chǎn)量。
日本的鋼材進(jìn)口量很低，對(duì)外圍市場(chǎng)的影響幾乎可以忽略不計(jì)，但其鋼材出口，卻是全球第一位。據(jù)相關(guān)人士分析，2010年日本出口了4340萬(wàn)噸鋼鐵，約占其產(chǎn)量的45%，其主要出口地為韓國(guó)、中國(guó)和亞洲其他地區(qū)，出口品種主要為熱卷、鍍鋅板、冷卷、中厚板、焊管、電工鋼和不銹鋼，這些鋼材主要用于汽車(chē)、家電和造船等行業(yè)。此次強(qiáng)震影響的產(chǎn)能主要為薄板和中厚板，預(yù)計(jì)未來(lái)半年日本薄板和中厚板的出口量將明顯下降，所以受此影響，近期市場(chǎng)上明顯出現(xiàn)卷板市場(chǎng)價(jià)格走強(qiáng)的趨勢(shì)。
但是仔細(xì)分析日本地震對(duì)原料市場(chǎng)的影響，日本地震導(dǎo)致鐵礦石和海運(yùn)費(fèi)價(jià)格大幅波動(dòng)，由于預(yù)期日本由于鋼廠受損將導(dǎo)致近期鐵礦石需求降低，海運(yùn)量下降導(dǎo)致鐵礦石海運(yùn)費(fèi)也大幅降低。鋼材成品的價(jià)格上漲和原料成本的下降對(duì)鋼廠造成了一個(gè)機(jī)會(huì)，近期鋼廠的操作空間加大，一方面利用成品漲價(jià)預(yù)期推高鋼材出廠價(jià)格，另一方面，利用目前原料降價(jià)時(shí)機(jī)大量囤積原料，降低生產(chǎn)成本。
四月鋼價(jià)走勢(shì)預(yù)測(cè)
從以上幾個(gè)方面看，四月鋼材走勢(shì)主要面臨需求不確定，產(chǎn)能釋放加快這兩個(gè)主要因素作用，如果保障房大規(guī)模建設(shè)不能全面鋪開(kāi)的話，下游需求增量不足將成為一個(gè)鋼價(jià)上漲的隱憂。一方面從兩會(huì)上傳出的信息，全面大規(guī)模建設(shè)保障房各地政府雖然和中央簽署了責(zé)任狀，但是依照項(xiàng)目開(kāi)工的流程，立項(xiàng)-貸款-招標(biāo)-開(kāi)工，最快也需要三個(gè)月，所以保障房開(kāi)工對(duì)鋼材需求的刺激至少要到下半年才能陸續(xù)釋放，短期內(nèi)不太可能有大規(guī)模的保障房施工鋪開(kāi)，所以對(duì)保障房建設(shè)對(duì)鋼材需求的刺激最快也要到下半年才能體現(xiàn)。
四月鋼價(jià)總體上來(lái)看將以震蕩為主，一方面，加速釋放的產(chǎn)能將對(duì)上漲過(guò)快的價(jià)格產(chǎn)生潛在的壓制，而近期持續(xù)走強(qiáng)的鋼坯價(jià)格恰恰從另一個(gè)側(cè)面證明鋼廠覺(jué)得現(xiàn)在生產(chǎn)有利可圖，大規(guī)模的采購(gòu)坯料，最近采購(gòu)的坯料將在四月軋制后進(jìn)入市場(chǎng)，另一方面，四月的交易日有限，除去月初清明假期和月底五一假期，實(shí)際交易日只有三周左右，庫(kù)存消化時(shí)間有限，所以四月鋼價(jià)走勢(shì)將以小幅震蕩為主，如短期內(nèi)無(wú)法大幅拉高，市場(chǎng)心態(tài)又將浮躁，獲利了結(jié)的心態(tài)將占據(jù)市場(chǎng)主流。(大方) |
