|
正月十五之后，整個(gè)市場彌漫在一種焦躁情緒之中，想買的價(jià)格不到位無法購入，想賣的下游接貨情緒不高，在這樣的市場心態(tài)下，市場的關(guān)注力都轉(zhuǎn)移到期貨和鋼廠動(dòng)向上，一方面是期貨盤面的忽上忽下，一方面是鋼廠的故作穩(wěn)定，連有多年現(xiàn)貨操作經(jīng)驗(yàn)的“老法師們”都看不懂現(xiàn)在的盤面，下面筆者結(jié)合最近最新的形勢變化，給大家作些簡要的分析，期望能幫助大家讀懂現(xiàn)在的盤面，規(guī)避具體的貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。
市場價(jià)格忽上忽下----心態(tài)不穩(wěn)
|
品種 |
市場價(jià) |
成本價(jià) |
鋼坯 |
焦炭 |
內(nèi)礦 |
印粉 |
鋼廠毛利 |
|
高線 |
4820 |
4510 |
4350 |
2000 |
1488 |
1400 |
310 |
|
二級大螺 |
4770 |
4630 |
4350 |
2000 |
1488 |
1400 |
140 |
|
三級大螺 |
5020 |
4750 |
4350 |
2000 |
1488 |
1400 |
270 | 以上這張表是根據(jù)目前市場最新的數(shù)據(jù)整理出來的，仔細(xì)分析下，或者可以得到目前鋼材市場價(jià)格劇烈波動(dòng)的真實(shí)原因，這次價(jià)格上漲和歷史上的其他年份的“冬儲”行情不一樣，以往的年份，往往是節(jié)前保持低位穩(wěn)定，節(jié)后有接近半個(gè)月到一個(gè)月的拉高走勢，隨后進(jìn)入整理。但是今年從1月中旬開始，由于各種利多因素作用，基本有大半個(gè)月的時(shí)間是呈現(xiàn)無量空漲的局面，這樣就導(dǎo)致市場整體庫存成本偏低，一旦出現(xiàn)行情震蕩，部分被拋售的資源將加劇行情的波動(dòng)，從近期鋼價(jià)走勢來看，也間接的證明了這一點(diǎn)。
貿(mào)易商在庫存資源具有豐厚利潤之時(shí)，心態(tài)也有了微妙的變化，落袋為安的想法深入人心。再看這成本利潤表，在鋼廠利潤比貿(mào)易商經(jīng)銷利潤豐厚之時(shí)，貿(mào)易商不愿意再推漲鋼材市場價(jià)格，在原本市場就在弱平衡的情況下，貿(mào)易商的態(tài)度轉(zhuǎn)向無疑成為壓垮駱駝的最后一根稻草。
節(jié)后初期在商家良好心態(tài)與鋼廠成本上漲的助推下，國內(nèi)鋼材市場價(jià)格延續(xù)節(jié)前市場上漲行情，但下游市場持續(xù)觀望，需求沒有大量啟動(dòng)的跡象，市場整體成交低迷；后來隨著CPI與新增貸款數(shù)據(jù)的公布，引發(fā)市場對后期調(diào)控政策的擔(dān)憂，加之節(jié)后資金面趨緊的情況變本加厲，而炒作資金獲利了結(jié)更放大了市場的回落空間，現(xiàn)貨鋼價(jià)就在期鋼的沖高受阻回落帶動(dòng)下出現(xiàn)滑落，部分市場價(jià)格在不到兩天的時(shí)間里就把節(jié)后上漲價(jià)格跌回一半有余，而且跌勢仍在延續(xù)。近期國內(nèi)限購令、房產(chǎn)稅、加息等諸多利空消息打壓市場信心，現(xiàn)貨市場價(jià)格上漲壓力明顯，但隨著節(jié)日氛圍的退卻，工地逐漸開工，市場價(jià)格或?qū)⒌玫接行е巍?BR>
仔細(xì)觀察當(dāng)前的市場的心態(tài)，隨著近幾年的鋼材期貨“風(fēng)向標(biāo)”作用逐漸顯現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)意識在鋼鐵行業(yè)業(yè)務(wù)有所注意，在這樣的情況下，一旦超出合理利潤之時(shí)，貿(mào)易商或者鋼廠在現(xiàn)貨上止盈或者止損的操作往往會造成價(jià)格走勢的突然逆轉(zhuǎn)。
鋼廠出廠價(jià)格持續(xù)推高----借勢發(fā)力
國家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，2010年12月份，我國共產(chǎn)粗鋼5152萬噸，同比6.3%，當(dāng)月日產(chǎn)量為166.2萬噸，較11月份的167.2萬噸略有回落。當(dāng)月粗鋼日產(chǎn)量意外環(huán)比下降，而12月主導(dǎo)鋼廠并沒有出現(xiàn)重大事故，也未出現(xiàn)節(jié)能減排加重現(xiàn)象。數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，2010全年粗鋼產(chǎn)量達(dá)6.27億噸，同比增長9.3%，再創(chuàng)歷史新高。2010年全年產(chǎn)量為79627萬噸，同比增長14.7%，生鐵產(chǎn)量為59022萬噸，同比增7.4%。
據(jù)中鋼協(xié)旬報(bào)顯示，2011年元月上旬全國粗鋼日產(chǎn)量為179.3萬噸，從側(cè)面證明在減排放松以及超額利潤的刺激下，國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)熱情較高，未來鋼鐵生產(chǎn)量將進(jìn)一步上升，3月的鋼廠產(chǎn)能大量釋放將是可以預(yù)見到的。
據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2010年12月份，我國共出口鋼材285萬噸，環(huán)比下降2.1%，當(dāng)月進(jìn)口鋼材141萬噸，環(huán)比上升2.2%。數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，12月出口鋼坯為0，進(jìn)口鋼坯7萬噸。當(dāng)月實(shí)現(xiàn)凈出口粗鋼145萬噸。
2010年全年共出口鋼材4256萬噸，較2009年大增73%；進(jìn)口鋼材1645萬噸，同比減少6.7%，同期鋼坯進(jìn)出口量則分別為64萬噸和14萬噸，由此推算全年粗鋼凈出口量為2698萬噸。
近日，三大鐵礦石供應(yīng)商之一的必和必拓向鋼廠發(fā)出了鐵礦石最新報(bào)價(jià)，由1月份的155美元/噸上漲至168美元/噸(離岸價(jià))。如果按照澳大利亞到中國平均海運(yùn)費(fèi)7美元/噸計(jì)算，礦石到岸價(jià)格將達(dá)175美元/噸。
2010年，我國進(jìn)口鐵礦石價(jià)格從1月平均90美元/噸攀升至年末的145美元/噸，上漲61%。全年進(jìn)口鐵礦石平均價(jià)格128美元/噸，比上年上漲了40美元/噸，為此，鋼鐵企業(yè)全年進(jìn)口鐵礦石成本上漲了大約1960億元。
2011年伊始，在生產(chǎn)原料價(jià)格不斷走高、市場行情持續(xù)好轉(zhuǎn)以及訂單情況尚好等因素影響，各鋼廠相繼上調(diào)3月價(jià)格出廠價(jià)格，且部分鋼廠調(diào)幅超出預(yù)期。國內(nèi)最大民營鋼廠沙鋼集團(tuán)發(fā)布2月下旬最新鋼材出廠價(jià)顯示，主要建筑鋼材品種普漲100元/噸(含稅)。
以產(chǎn)能計(jì)國內(nèi)最大鋼廠河北鋼鐵集團(tuán)3月鋼價(jià)亦普漲50元/噸，高線、螺紋、盤螺出廠價(jià)分別達(dá)到4880元/噸、4900元/噸和5030元/噸。
在原料價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行之時(shí)，鋼廠推漲鋼價(jià)，利用目前的有利時(shí)機(jī)向下游轉(zhuǎn)移價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)的意圖非常明確，但是鋼廠的定價(jià)有時(shí)并不符合市場實(shí)際運(yùn)行情況，往往會出現(xiàn)市場價(jià)格在下跌而鋼廠同時(shí)上漲出廠價(jià)格情況，一般這也就是鋼材市場價(jià)格出現(xiàn)拐點(diǎn)的先兆。
近期鋼價(jià)走勢預(yù)測
從近期的期貨盤面走勢上，主力合約在節(jié)后開盤連漲三天，在觸摸高點(diǎn)5230創(chuàng)出新高后，迅速回落，從前期的超漲到目前的超跌才花了一周時(shí)間，多空節(jié)奏轉(zhuǎn)換非�？欤@次沖高回落主要是由于推漲速度過快，鋼廠和貿(mào)易商的套保盤和市場獲利盤利用消息面的波動(dòng)在高位直接打壓期鋼價(jià)格，但是短期來看，圍繞4950-5000一線多空爭奪非常激烈，往往盤中波動(dòng)非常劇烈，但是收盤價(jià)格變化不多，主力通過這種方式清洗浮籌，而且隨著價(jià)格的快速下行，目前期鋼價(jià)格已經(jīng)低于鋼廠出廠價(jià)格，鋼廠套保的沖動(dòng)也減小，整體盤面有漸穩(wěn)跡象。由于通脹因素推高原料價(jià)格，油價(jià)又受中東動(dòng)蕩影響飆升，逢低做多的買盤在逐步入場。
隨著市場將進(jìn)入三月，整體市場鋼材庫存成本將有明顯上升，貿(mào)易商的獲利回吐也將告一段落，加之由于鋼廠短期內(nèi)集中大幅調(diào)高出廠價(jià)格導(dǎo)致貿(mào)易商訂貨也不踴躍，市場庫存經(jīng)過換手后將保持相對穩(wěn)定，雖然整體庫存將有所上升，但是持倉成本也是同步水漲船高的。
目前經(jīng)過快速整理，鋼材市場價(jià)格再次大幅下跌的可能性不大，唯一的隱憂就是市場資金面的情況日趨緊縮，隨著存款準(zhǔn)備金率逐步上調(diào)，貸款不可避免的收緊，加上地方政府向保障性住房傾斜，加息等手段的疊加效應(yīng)將日益顯現(xiàn)，近期資金面的情況不容樂觀。
具體到各個(gè)品種,板材類品種在近期的走勢將比以螺紋鋼為代表的建材類品種強(qiáng),一方面整個(gè)去年板材類品種基本處于跟漲跟跌的位置,沒有大的表現(xiàn),而且板材類品種成本高于建材類,但是市場售價(jià)又低于建材,在目前一些鋼廠高爐有問題,鐵水產(chǎn)量受限的情況下,鋼廠出于利潤最大化的考慮,必然會加大工序少,售價(jià)高的建材類產(chǎn)品的生產(chǎn),加之最近鋼廠板卷類產(chǎn)品出口情況有所好轉(zhuǎn),近期板卷類產(chǎn)品的市場將在市場惜售的情緒中保持運(yùn)行在上升通道中.(大方) |
