【PMI調(diào)查范圍】

5月份參與PMI調(diào)查的鋼貿(mào)企業(yè)達(dá)831家，分布在國內(nèi)六大區(qū)域57個(gè)主要城市。

按不同經(jīng)營類型分，批零企業(yè)占84%；鋼鐵企業(yè)一級代理商占54%；主營板材和長材的企業(yè)分別占到34%和25%（詳見圖20-1）。

圖20-1 2011.5月PMI抽樣調(diào)查企業(yè)經(jīng)營類型情況

一、5月份銷售量和總訂單量指數(shù)均進(jìn)入收縮區(qū)間，后期市場需求縮減

鋼鐵流通業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）在連續(xù)2個(gè)月的高位運(yùn)行后，5月進(jìn)入收縮區(qū)間，降至47.53%，較4月下降24個(gè)百分點(diǎn)；總訂單量指數(shù)也進(jìn)入收縮區(qū)間，達(dá)45.61%；出口訂單指數(shù)較上月下降12.6個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到44%，而國內(nèi)訂單指數(shù)較上月下降25.3個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到45.4%。三成企業(yè)5月份銷售量和總訂單量均減少，且年銷售量在10萬噸以下的普通經(jīng)銷商（直接面對終端需求）銷售量減少的企業(yè)比例最高，而年銷售量在100萬噸以上的鋼廠銷售公司（直接面對二三級經(jīng)銷商）總訂單量減少的企業(yè)比例最高，可反映出下游終端需求有縮減跡象（詳見圖20-2、圖20-3）。

圖20-2 2010.9-2011.5月鋼貿(mào)企業(yè)銷售量PMI、總訂單量PMI變化情況

圖20-3   2011.5月（按經(jīng)營類型、銷售規(guī)模劃分）銷售量、總訂單量變化情況

    從三大鋼材交易重點(diǎn)城市看，5月份北京地區(qū)的鋼貿(mào)企業(yè)銷售量和總訂單量增加的企業(yè)比例最高，上海地區(qū)的鋼貿(mào)企業(yè)銷售量和總訂單量減少的企業(yè)比例最高。因北京以經(jīng)營長材為主，上海以經(jīng)營板材為主，說明長材后期市場需求好于板材（詳見圖20-4）。

圖20-4 2011.5月總訂單量（按重點(diǎn)城市劃分）鋼貿(mào)企業(yè)比重情況

二、5月份鋼貿(mào)企業(yè)庫存水平整體低位運(yùn)行，利于鋼價(jià)提升

 5月份鋼貿(mào)企業(yè)庫存指數(shù)較4月份增加0.5個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)35.08%，但仍處于收縮區(qū)間，維持低位。其中，49.7%的企業(yè)庫存水平維持不變，40.07%的企業(yè)庫存水平下降，且上海地區(qū)的鋼貿(mào)企業(yè)庫存水平下降比例最高，達(dá)40.5%，而北京、天津地區(qū)的鋼貿(mào)企業(yè)庫存以平穩(wěn)為主。鋼貿(mào)企業(yè)庫存水平整體處于低位，有利于鋼材市場價(jià)格的提升（詳見圖20-5、圖20-6）。

圖20-5 2010.9-2011.5月鋼貿(mào)企業(yè)庫存水平PMI變化情況

圖20-6 2011.5月庫存水平按重點(diǎn)城市劃分的鋼貿(mào)企業(yè)比重情況

三、6月鋼材市場整體進(jìn)入收縮區(qū)間，經(jīng)營板材的鋼貿(mào)企業(yè)看跌后市

據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心市場監(jiān)測顯示：鋼貿(mào)企業(yè)走勢判斷指數(shù)連續(xù)四個(gè)月下滑，5月份鋼貿(mào)企業(yè)對6月份鋼材市場的走勢判斷指數(shù)達(dá)38.6%，較上月下降24.1個(gè)百分點(diǎn)，鋼貿(mào)商判斷后期市場價(jià)格整體下滑，價(jià)格走勢進(jìn)入收縮區(qū)間（詳見圖20-7）。其中，超過三成的企業(yè)認(rèn)為鋼價(jià)會(huì)下行（詳見圖20-8），年銷量100萬噸以上的鋼廠銷售公司對后市看跌的比例最高，達(dá)37.7%；其次是年銷量10-50萬噸的普通經(jīng)銷商看跌后市；上海地區(qū)近半數(shù)的鋼貿(mào)企業(yè)對后市看跌%，經(jīng)營板材的鋼貿(mào)企業(yè)對后市不樂觀。

圖20-7 2010.9-2011.5月鋼貿(mào)企業(yè)對后期市場走勢判斷

圖20-8 2011.5月走勢判斷按經(jīng)營類型、銷售規(guī)模和重點(diǎn)城市劃分的鋼貿(mào)企業(yè)比重情況

四、6月份鋼貿(mào)企業(yè)計(jì)劃采購量整體縮減，過七成企業(yè)維持原采購量

鋼貿(mào)企業(yè)對6月份鋼材產(chǎn)品的計(jì)劃采購量整體縮減，5月份鋼貿(mào)企業(yè)采購意愿指數(shù)為51%，較上月下降9.3個(gè)百分點(diǎn)，顯著下滑（詳見圖20-9）。其中，71.6%的企業(yè)維持原采購量，15.16%的企業(yè)增加采購量，13.24%的企業(yè)縮減采購量，且縮減采購量的企業(yè)比例較上月增加3.65個(gè)百分點(diǎn)。其中，年銷售量在10萬噸以下的普通經(jīng)銷商愿意增加采購量的比例相對較大，年銷售量100萬噸以上的鋼廠銷售公司維持原采購量的比例最大，說明下游仍有需求，并未大幅縮減；北京地區(qū)的鋼貿(mào)企業(yè)愿意增加采購量的企業(yè)比例最高，上海地區(qū)縮減采購量的企業(yè)比例最高，說明后期長材市場好與板材（詳見圖20-10）。

圖20-9 2010.9-2011.5月鋼貿(mào)企業(yè)采購意愿變化情況

圖20-10 2011.4月采購意愿按重點(diǎn)城市劃分的鋼貿(mào)企業(yè)比重情況

五、后期鋼材市場需求有所縮減，市場價(jià)格小幅下滑

通過對鋼鐵流通業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)各細(xì)分市場情況的分析，從圖20-11可看出，5月采購經(jīng)理人指數(shù)達(dá)47.5%，較4月份顯著下降，進(jìn)入收縮區(qū)間。因該指數(shù)為先行指數(shù)，故推斷6月、7月份市場需求將有所收縮。

另5月份走勢判斷指數(shù)達(dá)38.6%，較4月份繼續(xù)下滑，且進(jìn)入收縮區(qū)間，故市場價(jià)格將有所下滑；而采購意愿指數(shù)在51%，雖較4月份略有下降，但仍處于擴(kuò)張區(qū)間，對后期市場起到支撐作用。

綜合上述情況，6月、7月份鋼材市場需求將有所收縮，鋼貿(mào)企業(yè)整體看跌后市，市場價(jià)格將有所下滑，但有采購支撐，價(jià)格不會(huì)出現(xiàn)大幅下滑。個(gè)別品種反應(yīng)不一，長材市場好于板材。

圖20-11 2010.9-2011.5月鋼貿(mào)企業(yè)對后期市場走勢判斷