【PMI調(diào)查范圍】

    2月份參與PMI調(diào)查的鋼貿(mào)企業(yè)達(dá)853家，分布在國內(nèi)六大區(qū)域57個主要城市。

一、2月份受成本支撐，鋼價小幅回落

    2月份鋼鐵流通業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）為25.79%，較1月份下降7.8個百分點(diǎn)，且六成以上的鋼貿(mào)企業(yè)銷售量減少。而2月份鋼貿(mào)企業(yè)的采購成本、銷售價格指數(shù)在連續(xù)三個月上漲后，首次出現(xiàn)下滑，分別下降至94.02%和 83.82%，分別下降2.27個百分點(diǎn)和11.46個百分點(diǎn)，但仍處于高位擴(kuò)張區(qū)間（見圖1）。雖企業(yè)銷量減少，市場需求不旺，但高位運(yùn)行的采購成本對鋼材市場價格將產(chǎn)生有力的支撐，60%以上的鋼貿(mào)企業(yè)仍看漲后市。

圖1 2010.9-2011.2月蘭格鋼鐵流通業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（LGSC-PMI）

二、3月份市場需求減弱，鋼貿(mào)企業(yè)總訂單量進(jìn)入收縮區(qū)間，繼續(xù)下行

    據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心監(jiān)測：2月份鋼貿(mào)企業(yè)總訂單指數(shù)為24.56%，較上月下降8.64個百分點(diǎn)，連續(xù)3個月下滑，進(jìn)入收縮區(qū)間繼續(xù)下行，且有六成以上的鋼貿(mào)企業(yè)本月總訂單量減少，僅有不到一成的企業(yè)訂單量增加（見圖2）。其中，出口訂單指數(shù)較上月增加1.37個百分點(diǎn)，達(dá)44.39%，而國內(nèi)訂單指數(shù)較上月下降近9個百分點(diǎn)，降至24.33%，總訂單的減少主要是由國內(nèi)訂單減少引起的。

圖2 2010.9-2011.2月鋼貿(mào)企業(yè)總訂單量變化情況

    從不同經(jīng)營類型的企業(yè)來看，2月份鋼廠銷售公司的經(jīng)營狀態(tài)略好于鋼鐵經(jīng)銷商，其訂單量減少的企業(yè)比例最少，占50%，而普通經(jīng)銷商總訂單量減少的企業(yè)比例最高，達(dá)68.07%（見圖3）。

圖3 2011.2月不同經(jīng)營類型企業(yè)總訂單量變化比重

    從不同銷售規(guī)模的企業(yè)來看，年銷量100萬噸以上的企業(yè)總訂單量增加的比例最高，達(dá)15.79%，而10萬噸以下的企業(yè)訂單量下降的最多，占62.08%。這表明規(guī)模大的企業(yè)在市場中的競爭力相對比較強(qiáng)（見圖4）。

圖4 2011.2月不同銷售規(guī)模企業(yè)總訂單量變化比重

    從全國六大區(qū)域來看，2月份東北、西北地區(qū)的鋼貿(mào)企業(yè)總訂單量增加的企業(yè)位居前兩位，比例分別為24.32%和17.24%；而華北、華東地區(qū)的鋼貿(mào)企業(yè)總訂單量減少的企業(yè)比例最高，分別達(dá)65.7%和63.3%（見圖5）。三大鋼材交易重點(diǎn)城市總訂單量減少的比重排序從高到低依次是：天津、北京、上海（見圖6）。

圖5 2011.2月六大區(qū)域鋼貿(mào)企業(yè)總訂單量變化比重        圖6 2011.2月三大重點(diǎn)城市鋼貿(mào)企業(yè)

總訂單量變化比重

三、鋼貿(mào)商對后市仍持樂觀態(tài)度，六成企業(yè)看漲后市

    據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心監(jiān)測：2月份鋼貿(mào)企業(yè)對3月份鋼材市場的走勢判斷指數(shù)達(dá)73.8%，較上月下降10.95個百分點(diǎn)，鋼貿(mào)商判斷后期走勢雖有下滑，但仍處于擴(kuò)張區(qū)間（見圖7）。其中，認(rèn)為鋼價會繼續(xù)上漲的企業(yè)占總數(shù)的60.14%，較上月下降14.5個百分點(diǎn)，對后市持平穩(wěn)及看跌觀點(diǎn)的企業(yè)較上月均上升7個百分點(diǎn)。

圖7 2010.9-2011.2月鋼貿(mào)企業(yè)對后期市場走勢判斷

     從不同經(jīng)營類型的企業(yè)來看，普通經(jīng)銷商對后期市場看漲的企業(yè)比例最高，達(dá)73.33%，看跌的比例最低，為7.37%（見圖8）。

圖8 2011.2月不同經(jīng)營類型企業(yè)對后期走勢判斷

    從不同銷售規(guī)模的企業(yè)來看，年銷量100萬噸以下的企業(yè)有六成以上對后市看漲，比100萬噸以上的企業(yè)對后市看漲比例高出10個百分點(diǎn)以上。而年銷量100萬噸以上的企業(yè)總訂單量增加的比例最高，達(dá)15.79%；10萬噸以下的企業(yè)訂單量下降的最多，占62.08%（見圖9）。這表明規(guī)模大的企業(yè)在市場中的競爭力相對比較強(qiáng)。

圖9 2011.2月不同銷售規(guī)模企業(yè)對后期走勢判斷

     從三大鋼材交易市場來看，北京、天津?qū)�后市看漲的企業(yè)比重分別占75%和66%，比上月有所回落（圖10）。

圖10 2011.2月重點(diǎn)城市的企業(yè)對后期走勢判斷

四、鋼貿(mào)企業(yè)對后市操作謹(jǐn)慎，3月計劃采購量以持平為主

    鋼貿(mào)企業(yè)對3月份鋼材產(chǎn)品的采購意愿指數(shù)為60.7%，較上月提高5.74個百分點(diǎn)，在擴(kuò)張區(qū)間繼續(xù)呈上行態(tài)勢（見圖7）。3月份愿意增加采購的企業(yè)占總數(shù)的33.29%，較上月提高6.43個百分點(diǎn)，而55%的企業(yè)保持正常進(jìn)貨，持觀望態(tài)度，另有11.84%的企業(yè)對后勢不看好，縮減采購量。鋼貿(mào)企業(yè)對后期市場操作謹(jǐn)慎，3月計劃采購量以持平為主。

    從不同經(jīng)營類型的企業(yè)來看，鋼鐵企業(yè)一級代理商對3月份鋼材產(chǎn)品采購量基本持平的企業(yè)比例最高，達(dá)63.68%，而普通經(jīng)銷商對3月份鋼材產(chǎn)品采購量增加的企業(yè)比例最大，占47.72%（見圖11）。

圖11 2011.2月不同經(jīng)營類型企業(yè)對后期市場采購意愿

    從不同銷售規(guī)模的企業(yè)來看，年銷售量在100萬噸以上的企業(yè)和10萬噸以下的企業(yè)對3月份鋼材產(chǎn)品采購量增加的比例較高，均在36%以上；年銷量在50-100萬噸的企業(yè)對3月份采購量持平的比例最高，達(dá)69.77%（見圖12）。

圖12 2011.2月不同銷售規(guī)模企業(yè)對后期市場采購意愿

    從全國六大區(qū)域來看，華北、西北地區(qū)鋼貿(mào)企業(yè)對后期市場采購量增加的比例最高，分別達(dá)42.95%和46.55%，而華東、西南地區(qū)鋼貿(mào)企業(yè)對后期市場采購量持平的比例最高，分別為82.14%和71.19%（見圖13）。三大鋼材交易重點(diǎn)城市，北京地區(qū)鋼貿(mào)企業(yè)因?qū)�后市看漲，計劃采購量總體增加占61.9%，上海地區(qū)鋼貿(mào)企業(yè)，操作謹(jǐn)慎，計劃采購量與上月變化不大（見圖14）。

圖13 2011.2月不同地區(qū)企業(yè)對后期市場采購意愿    圖14 2011.2月重點(diǎn)城市企業(yè)對后期市場采購意愿

    綜合上述情況，經(jīng)銷商普遍認(rèn)為原料價格上漲，導(dǎo)致鋼廠價格過高，而經(jīng)銷商采購價格的上升，將直接導(dǎo)致成本的增加，加之下游需求不旺，故雖然目前鋼材市場價格較高，后期雖有上漲的可能，但后期采購仍需謹(jǐn)慎操作，規(guī)避風(fēng)險。