綜合訊11月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)的發(fā)布時間定在11日(本周六)。今天周四，以及明天周五，市場難免擔心出現(xiàn)銀行貨幣政策的調整。短線滬深還是震蕩為主，等待利空兌現(xiàn)。繼續(xù)控制風險。
要聞解讀
(一)貨幣政策/利空
上證《三年央票驟停準備金率或成回籠主力》“復出8個月的三年央行票據(jù)再度“入庫”，或宣告央行將起用更強有力的資金回籠工具。按照慣例，周四公開市場將發(fā)行三月和三年兩期央票，但周三的公告顯示，周四央行僅發(fā)行一期三月央票。三年央票又被暫停發(fā)行了，這已是三年央票第三次退出公開市場操作工具箱。自央行在10月份加息后，三年央票的一、二級市場利率倒掛幅度越來越大，令機構對其興趣漸漸消退，導致發(fā)行量迅速下滑，最近一期發(fā)行規(guī)模甚至降至10億元，失去了對資金回籠的功效�！薄白鳛榭梢耘c準備金率相替代的深度對沖工具，三年央票的暫時離去意味著央行在現(xiàn)階段無意通過主動上調利率的方式增加央行票據(jù)的回籠功能。周三的銀行間市場上有了直接反應。當天下午，現(xiàn)券市場拋壓不斷。三年央票二級市場收益率水平震蕩上漲了7個基點，至3.72%，比最近一期三年央票發(fā)行利率高出72個基點。”
簡評：11月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)的發(fā)布時間定在11日(本周六)。今天周四，以及明天周五，市場難免擔心出現(xiàn)銀行貨幣政策的調整。短線滬深還是震蕩為主，等待利空兌現(xiàn)。
(二)貨幣政策/行業(yè)動態(tài)/利空
上證《銀監(jiān)會發(fā)令逐筆排查房地產(chǎn)信托風險》“雖然沒有叫停，但銀監(jiān)會對房地產(chǎn)信托風險始終沒有松懈。近期，銀監(jiān)會發(fā)布了《關于信托公司房地產(chǎn)信托業(yè)務風險提示的通知》�！锻ㄖ芬�，各信托公司立即進行業(yè)務合規(guī)性風險自查，逐筆分析業(yè)務的合規(guī)性和風險狀況，包括但不限于信托公司發(fā)放貸款的房地產(chǎn)開發(fā)項目是否滿足“四證”齊全、開發(fā)商或其控股股東是否具備二級資質、項目資本金比例是否達到國家最低要求等條件；第一還款來源充足性、可靠性評價；抵質押等擔保措施情況及評價；項目到期償付能力評價及風險處置預案等內容�！锻ㄖ芬蟾縻y監(jiān)局進一步加強對轄內信托公司房地產(chǎn)信托業(yè)務的合規(guī)性監(jiān)管和風險監(jiān)控，在信托公司自查基礎上，逐筆對房地產(chǎn)信托業(yè)務進行核查，對以受讓債權等方式變相提供貸款的情況要按照實質重于形式的原則予以甄別。對在自查和核查中發(fā)現(xiàn)的問題，要立即采取措施責成信托公司予以糾正，并對違規(guī)行為依法查處。《通知》還要求各銀監(jiān)局督促信托公司在開展房地產(chǎn)信托業(yè)務時審慎選擇交易對手，合理把握規(guī)模擴展，加強信托資金運用監(jiān)控，嚴控對大型房企集團多頭授信、集團成員內部關聯(lián)風險，積極防范房地產(chǎn)市場調整風險�！�
簡評：上述措施，以及如果加息，則房地產(chǎn)板塊的資金鏈還有進一步收緊的風險。房地產(chǎn)板塊不排除繼續(xù)震蕩。
(三)行業(yè)動態(tài)/利空未盡
上證《住房綠皮書:大中城市房價泡沫近三成調控仍須給力》“我國從資金、土地供應、稅收優(yōu)惠等多方面加大了住房保障的建設力度�！薄爸袊缈圃贺斮Q所城市與房地產(chǎn)研究室主任倪鵬飛昨天在《住房綠皮書：中國住房發(fā)展報告(2010-2011)》發(fā)布會上表示，2011年房地產(chǎn)市場將繼續(xù)調整，房價穩(wěn)中略降，但也面臨通脹預期等巨大挑戰(zhàn)。值得關注的是，當天發(fā)布的住房綠皮書指出，今年全國35個城市平均房價泡沫為29.5%，其中7個城市泡沫超過50%，須警惕經(jīng)濟房地產(chǎn)化，助長投機心理，吞噬企業(yè)家精神，掏空中國經(jīng)濟增長基礎。國家統(tǒng)計局投資司趙培亞直言，2011年房地產(chǎn)價格是升是降不好說，但房價反彈壓力大。而國務院發(fā)展研究中心市場研究所研究員廖英敏也一樣態(tài)度謹慎�！�
簡評：房地產(chǎn)板塊未來的壓力主要來自加息、以及是否開征物業(yè)稅或者房產(chǎn)保有稅等稅收。這是未來需要波段性防范的風險。
(四)外圍股市
新華網(wǎng)《道瓊斯報收11372.48上漲13.32漲幅+0.12%》“納斯達克報2609.16漲10.67漲幅+0.41%標普500報1228.28漲4.53漲幅+0.40%英國富時100報5794.53下跌13.92跌幅0.24%法國CAC報3831.98漲21.48漲幅+0.56%德國DAX報6975.87下跌26.04跌幅0.37%。”
簡評：美股短線整理。短線爭奪五天線，受到前期高點的制約。中線則受到第三次量化寬松的支撐。內地股市與美股情況不同，內地股市短線需要經(jīng)受可能的貨幣政策調整的考驗。
(五)大宗商品/利好利空并存
新華網(wǎng)《美元上漲黃金與白銀期貨下滑》“國債市場對布什減稅政策可能延期做出了強烈反應,10年期國債收益率降至3.253%,創(chuàng)6月份以來新高。美國財政部在周三下午拍賣210億美元10年期國債,市場反應雖不如以前那么積極,但需求情況尚可。在美國政府與國會共和黨議員達成了減稅政策延期協(xié)議之后,美元兌其他各主要貨幣匯率繼續(xù)攀升。歐元兌美元匯率降至1.3243。美元兌日元匯率升至84.04。北京時間周四凌晨消息受中國可能立即加息消息以及美元上漲影響，黃金期貨周三下跌了2%左右，獲利回吐也加重了賣盤壓力。白銀期貨大跌5%以上。紐約商業(yè)交易所COMEX部門2月交割的黃金期貨下跌了25.80美元，收報每盎司1383.20美元，創(chuàng)自11月29日以來新低，跌幅為1.8%。黃金期貨周二在紐約以每盎司1409美元報收，當日下跌7.10美元，在此前交易日創(chuàng)下歷史新高�！薄鞍足y期貨從30年來高點回落，3月份白銀合約下跌了1.52美元，至每盎司28.25美元，跌幅為5.1%。鈀期貨也回吐了近期部分漲幅，3月份合約下跌了9.75美元，至每盎司728.95美元，跌幅為1.3%。1月份鉑期貨下跌了23.80美元，收報每盎司1681.40美元，跌幅為1.4%。”
《庫存數(shù)據(jù)超預期油價周三跌至88.28美元》
簡評：大宗商品有漲有跌，需要區(qū)別對待。對于有色板塊來說，可以等待度過中國加息影響之后再出現(xiàn)較大波段性升勢、然后有關股票可能補漲。這需要觀察和等待。
(六)輿論導向/有限利好
上證《夏斌：對明年股市充滿信心》“12月8日，國務院發(fā)展研究中心金融研究所所長夏斌在中國銀河證券主辦的一個活動上表示，相對美國等發(fā)達國家而言，明年我國經(jīng)濟的前景還是不錯的，因此要對明年中國股市充滿信心。夏斌認為，物價問題說到底是貨幣問題，貨幣多了，物價就要漲。夏斌還認為，應加強物價預期的管理。對于近期針對物價上漲出臺的一系列行政措施，他認為從整體上說方向是正確的。夏斌表示中國經(jīng)濟要保持持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，就必須擴大內需，特別是以擴大消費為主的內需，這是我們未來的主攻方向�！懊绹母呦M維持不下去，我國的高儲蓄低消費也是不可持續(xù)的。因此，明年中國經(jīng)濟增長的主線是科學發(fā)展，加快結構調整”。
簡評：中國股市同經(jīng)濟增長的相關性并不特別明顯。同貨幣政策的相關性則比較明顯。夏斌的言論只是一家之言。明年股市首先要度過貨幣政策調整期的周期性壓力。機會在明年上半年首先是局部的、波段性的。真正的機會等加息周期停止一段時間再看明年下半年有無可能�！救~劍】
市場傳聞
亞太股份(002284)(002284)2011年ABS業(yè)務有爆發(fā)性增長潛力
三毛派神(000779)(000779)實地調研后，研究員認為，隨地方國資委整合步伐的加快，公司有望加速推進重組進程，為公司發(fā)展注入新鮮血液
深國商(000056)(000056)皇庭系可能在未來12個月增持，并注入優(yōu)質資產(chǎn)
水晶光電(002273)(002273)蘋果iphone5將內建微投，臺灣、美國相關股票大漲
晉億實業(yè)(601002)(601002)未招標已立項的高速鐵路項目大約還有7000公里，未來兩年仍有大量高鐵緊固件招標項目，公司中標將會是股價催化劑。
晉西車軸(600495)(600495)雖然公司面臨人民幣升值和原材料價格上漲的壓力，但去年凈利潤仍實現(xiàn)了同比增長25%�？紤]到公司在國內市場的領先地位以及在中國加大鐵路投資背景下的增長潛力，我們認為該股被低估了。
華東數(shù)控(002248)(002248)公司作為受益高鐵的高端數(shù)控機床廠商，明年有望實現(xiàn)30%以上的高增長
網(wǎng)宿科技(300017)(300017)一周內會公告股權激勵
三一重工(600031)(600031)有研究員指出，11月工程機械的銷量數(shù)據(jù)好于預期，表明來自房地產(chǎn)投資相關的需求較好，也可能與保障房建設有關
國騰電子(300101)(300101)2010年會暨“十二五”衛(wèi)星導航定位產(chǎn)業(yè)面臨的機遇與挑戰(zhàn)專家論壇將于2010年12月8-10日在北京中國測繪創(chuàng)新基地報告廳舉行
得潤電子(002055)002055：中金公司趙曉光正式報告即將推出，目標價格50元!
深天馬(深天馬A(000050))本周要公告利好，投資低溫多晶硅項目!
浪潮信息(000977)(000977)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟論壇在京舉行云計算是論壇熱點主題
國投中魯(600962)(600962)美國農業(yè)部報告11月下旬濃縮蘋果汁最新采購價格，比中旬漲9.59%!
吉恩鎳業(yè)(600432)(600432)明天鎳生產(chǎn)大國俄羅斯將鎳的出口關稅提高至10%。
青島啤酒(600600)(600600)：招商證券(600999)將出報告，上調公司評級至強烈推薦，目標價45元。
通化金馬(000766)(000766)本周內停牌注入2個金礦。
綜藝股份(600770)(600770)公司的超導濾波器近期有望獲得正式認證
搜于特(002503)中信證券(600030)將出報告推薦，首次買入評級，目標價格118元。
曙光股份(600303)(600303)公司與南車時代，廣汽重大合作即將簽約!
王府井(600859)(600859)：中金公司上調至推薦評級!
萊寶高科(002106)(002106)將于本月15日在深圳舉行機構交流會。
東華實業(yè)(600393)(600393)公司占地面積3000畝、規(guī)劃建筑面積300萬平米的超級大盤三門峽陜縣天鵝灣項目馬上建成,總投資50億元。
東南網(wǎng)架(002135)(002135)年報10送10派1。
同力水泥(000885)(000885)大股東將注入億噸煤炭資產(chǎn)!
浙大網(wǎng)新(600797)(600797)率先推出國內領先的高鐵智能化解決方案，市場空間在1000億以上。 |
