滬深股市繼續(xù)弱勢(shì)整理。等待20天線等中期均線繼續(xù)下壓助跌，控制風(fēng)險(xiǎn)仍舊是需要的。馬上進(jìn)入十二月，在十二月中旬公布宏觀數(shù)據(jù)前，審慎看好有跨年度分紅送股預(yù)期的中小盤(pán)品種，到了十二月中旬如果加息，則謹(jǐn)防短線下跌做好高拋低吸的準(zhǔn)備。
要聞解讀
(一)外圍股市/短線偏空
新華網(wǎng)《道瓊斯報(bào)收11052.49下跌39.51跌幅0.36%》“納斯達(dá)克報(bào)收2525.22下跌9.34跌幅0.37%，標(biāo)普500報(bào)收1187.76下跌1.64跌幅0.10%，英國(guó)富時(shí)100報(bào)收5550.95，下跌117.75跌幅2.08%法國(guó)CAC報(bào)收3636.96下跌91.69跌幅2.46%，德國(guó)DAX報(bào)收6697.97下跌151.01跌幅2.20%。”
簡(jiǎn)評(píng)：外圍股市繼續(xù)走弱。預(yù)計(jì)滬深股市繼續(xù)弱勢(shì)整理。等待20天線等中期均線繼續(xù)下壓助跌，控制風(fēng)險(xiǎn)仍舊是需要的。馬上進(jìn)入十二月，在十二月中旬公布宏觀數(shù)據(jù)前，審慎看好有跨年度分紅送股預(yù)期的中小盤(pán)品種，到了十二月中旬如果加息，則謹(jǐn)防短線下跌做好高拋低吸的準(zhǔn)備。
(二)宏觀動(dòng)態(tài)/
上證《愛(ài)爾蘭獲850億歐元未成市場(chǎng)“定心丸”》“11月28日，在比利時(shí)首都布魯塞爾的歐盟總部，歐元集團(tuán)主席、盧森堡首相容克(右)和歐洲央行行長(zhǎng)特里謝出席歐元區(qū)及歐盟財(cái)長(zhǎng)特別會(huì)議后的記者招待會(huì)。歐盟成員國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)當(dāng)天決定，和國(guó)際貨幣基金組織一道向愛(ài)爾蘭提供850億歐元資金支持，以幫助這個(gè)歐元區(qū)國(guó)家應(yīng)對(duì)債務(wù)危機(jī)并遏制危機(jī)蔓延。但救助方案的出爐卻未成為市場(chǎng)的“定心丸”。北京時(shí)間29日19時(shí)20分，歐元跌破兩個(gè)月低位，英國(guó)、德國(guó)及法國(guó)主要股指跌幅在0.39%至0.8%不等，國(guó)際黃金價(jià)格微跌0.20%，早盤(pán)一度觸及1350美元低位。”
簡(jiǎn)評(píng)：明年市場(chǎng)的變數(shù)之一是，老歐洲到底還有哪些國(guó)家會(huì)爆出債務(wù)危機(jī)。這是明年上半年需要警惕的一個(gè)變量。對(duì)于股市投資和大宗商品投資而言都需要注意。
(三)物價(jià)動(dòng)態(tài)/利好利空并存
上證《“組合拳”下漲價(jià)無(wú)門(mén)12月份CPI料回落》“每天出疆車(chē)皮從原來(lái)的150節(jié)車(chē)廂提高到300節(jié)車(chē)廂，整整翻了一倍；廣西榨糖廠也十分忙碌趕工。期貨市場(chǎng)上，棉花價(jià)格從3.3萬(wàn)元直線回落到9月份2.6萬(wàn)元的水平，糖價(jià)從8000元自由落體至6300-6500元。價(jià)格“逞強(qiáng)”不再，政府“組合拳”初見(jiàn)成效。業(yè)內(nèi)人士普遍預(yù)計(jì)，CPI在11月份創(chuàng)年內(nèi)新高后，將于12月份收官之際止升，回落至4%以下。”“調(diào)控仍在繼續(xù)抗通脹是重頭戲。11月29日，由國(guó)家發(fā)改委牽頭的督查組，已赴山西省開(kāi)展督查工作。“政策風(fēng)暴”效果已顯。對(duì)國(guó)內(nèi)大宗商品期貨交易價(jià)格的最新監(jiān)測(cè)顯示，自11月12日起，大宗商品價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌。11月24日收盤(pán)價(jià)格與11月10日(或11日)高點(diǎn)相比，國(guó)內(nèi)銅、鋅、橡膠、棉花、PTA、塑料、豆油、白糖等大宗商品期貨價(jià)格跌幅均超過(guò)10%。其中，前期漲勢(shì)兇猛的棉花跌幅最大，達(dá)23.6%；農(nóng)產(chǎn)品如小麥、玉米、秈稻價(jià)格跌幅均在6%左右�！�
《廣東緊急叫停天然氣調(diào)價(jià)方案》
簡(jiǎn)評(píng)：如果十二月份物價(jià)升幅被有效控制，則加息的可能性會(huì)略降。但是，未來(lái)還是存在加息的可能性，逼近元旦春節(jié)的消費(fèi)高峰期，以及未來(lái)美國(guó)的第三次量化寬松，都會(huì)帶來(lái)考驗(yàn)。這樣看，加息周期中的受損行業(yè)，還是審慎對(duì)待為好。
(四)行業(yè)動(dòng)態(tài)/局部利好
上證《“水泥荒”閃現(xiàn)四季度部分地區(qū)價(jià)格創(chuàng)歷史新高》“在拉閘限電、成本上升以及柴油緊張的推動(dòng)下，水泥價(jià)格再度上演瘋狂上漲，全國(guó)均價(jià)已經(jīng)突破400元/噸，而整個(gè)華東區(qū)域均價(jià)已經(jīng)在500元/噸以上，部分地區(qū)更是創(chuàng)下歷史新高。”“上海水泥價(jià)格漲至600元/噸，上海本地水泥企業(yè)出廠價(jià)格在570元/噸，較世博結(jié)束前上漲50%，這恰恰是華東水泥市場(chǎng)的瘋狂上漲的寫(xiě)照�！薄岸谡憬_(tái)州，僅僅兩個(gè)月時(shí)間不到，水泥價(jià)格大漲200元/噸。據(jù)悉，本輪限電漲價(jià)給整個(gè)水泥產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整一次很好的預(yù)演，其結(jié)果是水泥廠不但沒(méi)有因?yàn)闇p產(chǎn)而利潤(rùn)受損，相反卻獲得提升�！�
簡(jiǎn)評(píng)：對(duì)于該行業(yè)可以適當(dāng)關(guān)注和挖掘。
(五)行業(yè)動(dòng)態(tài)/有限利好
上證《上周成交量環(huán)比增107%北京樓市陷入“拉鋸戰(zhàn)”》“中國(guó)指數(shù)研究院數(shù)據(jù)顯示，上周被監(jiān)測(cè)的35個(gè)城市中，17個(gè)城市樓市成交量上漲�！薄捌渲斜本q幅最大，達(dá)62.39%，且單從北京商品房期房住宅來(lái)看，簽約套數(shù)更是上漲了1倍多。與此同時(shí)，樓市的價(jià)格卻依然維持平穩(wěn)，房?jī)r(jià)并未出現(xiàn)明顯的下滑跡象�！薄爸袊�(guó)指數(shù)研究院的統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，上周被監(jiān)測(cè)的35個(gè)城市中，17個(gè)城市樓市成交量上漲，占比接近50%。其中，溫州、銀川漲幅位居前列，而成都、瀘州下跌較為明顯。值得注意的是，重點(diǎn)城市的樓市成交量更猛。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，包括北京、杭州等7個(gè)城市環(huán)比上漲，其中，北京受保障性住房成交影響，漲幅最大，達(dá)62.39%；重慶、杭州漲幅超過(guò)了30%；深圳、南京等城市漲幅較小。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在能監(jiān)測(cè)到價(jià)格的城市中，深圳成交價(jià)格上漲明顯，超過(guò)10%，天津成交價(jià)格本周突破10000元/平方米。其他城市中，�？凇⒗ッ�、蘭州等城市成交價(jià)格環(huán)比漲幅較大，在10%-40%之間�！薄巴恋丶涌旃⿷�(yīng)�！薄皵�(shù)據(jù)顯示，上周北京商品房期房住宅合計(jì)成交為2709套，環(huán)比前一周的1308套，上漲了107%，并且二手房也出現(xiàn)了16%的上漲�！�
《外環(huán)外單價(jià)直逼3萬(wàn)滬樓市周成交環(huán)比增五成》“二次調(diào)控至今已近兩個(gè)月，上海房?jī)r(jià)依然高位堅(jiān)挺。上周(11月22日-11月28日)在幾個(gè)高端項(xiàng)目開(kāi)盤(pán)熱賣(mài)的帶動(dòng)下，上海商品住宅成交量大幅增長(zhǎng)50%，價(jià)格依然在23000元/平方米以上高企。高端項(xiàng)目的持續(xù)熱銷(xiāo)，成為上海樓市量?jī)r(jià)堅(jiān)挺的重要因素，開(kāi)發(fā)商甚至想出了繞開(kāi)限購(gòu)令、“公寓當(dāng)作聯(lián)體別墅賣(mài)”的應(yīng)對(duì)策略�！�
簡(jiǎn)評(píng)：由上看，似乎房地產(chǎn)企業(yè)的今年業(yè)績(jī)，有一定保障。該行業(yè)仍舊受制于加息周期。不一定是成長(zhǎng)性最好的企業(yè)。除非市盈率非常低、并且跨年度高比例分紅的房地產(chǎn)股，否則仍舊持審慎態(tài)度。
(六)貨幣政策/利空為主利好并存
上證《明年投資與信貸仍需保持適度規(guī)�！贰巴顿Y仍然是現(xiàn)階段拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要引擎之一。至少有四方面因素要求明年的投資與信貸仍要保持適度規(guī)模。其一，發(fā)展方式轉(zhuǎn)型的要求。從哪下手來(lái)推進(jìn)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變？這里面有四大關(guān)系要處理：一是內(nèi)外需關(guān)系，二是城鄉(xiāng)及東中西部關(guān)系，三是經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境和資源關(guān)系，四是舊模式與新增長(zhǎng)點(diǎn)關(guān)系。其二，增長(zhǎng)速度的要求。其三，平穩(wěn)運(yùn)行的要求。其四，科技創(chuàng)新的要求。對(duì)綠色、減碳、節(jié)能、環(huán)保等新興產(chǎn)業(yè)的推廣，不僅有產(chǎn)業(yè)鏈上的考慮，而且還與區(qū)域發(fā)展聯(lián)動(dòng)起來(lái)。目前，各地正合縱連橫試圖打造新的經(jīng)濟(jì)圈、經(jīng)濟(jì)帶。其中，有相當(dāng)一部分都處在初始投資階段，不可能把項(xiàng)目停下來(lái)。因此，僅從配套資金考慮，都需要明年有適度的信貸規(guī)模。除此之外，再?gòu)膰?guó)際層面看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)目前正處在擴(kuò)張階段，在世界經(jīng)濟(jì)的影響力版圖中，正在逐步擴(kuò)大其份額，特別是巨量的外匯儲(chǔ)備也需要有合適的出處。因此，隨著對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易與金融合作的不斷擴(kuò)大與深化，也將在總量上對(duì)明年的投資與信貸盤(pán)子會(huì)有所要求。據(jù)此判斷，只要明年對(duì)通貨膨脹的管理達(dá)到可控程度，明年經(jīng)濟(jì)的總盤(pán)子不應(yīng)該太小。當(dāng)然，對(duì)投資方向與信貸投放的節(jié)奏控管上，明年或許會(huì)有更高要求。”
中評(píng)社《摩根大通預(yù)測(cè)：明年中國(guó)加息3次》“摩根大通董事總經(jīng)理兼中國(guó)證券和大宗商品主席李晶上周末表示，在通脹預(yù)期之下，中國(guó)在2011年內(nèi)將加息3次，每次預(yù)計(jì)加25個(gè)基點(diǎn)，此后中國(guó)實(shí)際存款負(fù)利率有望轉(zhuǎn)正。2010年中國(guó)銀行新增貸款控制在7.5萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)2011年銀行新增貸款將進(jìn)一步收窄至7萬(wàn)億元以下。貸款增速將從2010年的17.5%下降到2011年的14%。對(duì)于經(jīng)濟(jì)增速，李晶表示，在缺乏資金的推動(dòng)力量下，2011年中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為9%，略低于2010年的10%。其中在2011年投資對(duì)GDP的貢獻(xiàn)將由2010年的5.0%下降到4.8%，而消費(fèi)的貢獻(xiàn)則由4.6%上升至4.7%，凈出口的貢獻(xiàn)將由0.4%下降到－0.4%�！�
簡(jiǎn)評(píng)：總的看，明年仍舊有加息壓力，但是，加息之下仍舊有較大規(guī)模的貨幣投放的總盤(pán)子、總規(guī)模。這樣看，明年股指是曲折的，局部行情仍舊存在。未來(lái)投資需要審慎加進(jìn)取并重。【葉劍】
市場(chǎng)傳聞
偉星股份(002003)：有持續(xù)發(fā)展的潛力
天科股份(600378)：節(jié)能減排技術(shù)先鋒有機(jī)構(gòu)首次給予買(mǎi)入評(píng)級(jí)
萬(wàn)家樂(lè)(000533)：計(jì)劃收購(gòu)一家光電公司
先河環(huán)保：最大的看點(diǎn)來(lái)自于自來(lái)水在線監(jiān)測(cè)方面
浙江龍盛(600352)：子公司建設(shè)溴化丁基橡膠中試裝置
華帝股份(002035)：基本面已經(jīng)在不斷改善
西單商場(chǎng)(600723)：未來(lái)外延發(fā)展將會(huì)較為積極
臥龍電氣(600580)：明年盈利有增長(zhǎng)40%的潛力
廣電運(yùn)通(002152)：土耳其的大額訂單打開(kāi)海外市場(chǎng)大門(mén)
粵傳媒(002181)：二次董事會(huì)會(huì)議召開(kāi)或帶來(lái)投資機(jī)會(huì)
內(nèi)蒙華電(600863)：關(guān)注公司電廠核準(zhǔn)的交易機(jī)會(huì)
開(kāi)灤股份(600997)：資產(chǎn)注入條件成熟
巢東股份(600318)：并購(gòu)重組預(yù)期依然存在
大禹節(jié)水(300021)：2011年業(yè)績(jī)有翻番潛力
國(guó)統(tǒng)股份(002205)：產(chǎn)能擴(kuò)張后有條件積極接單是股價(jià)上漲動(dòng)力
西單商場(chǎng)：興業(yè)證券給予強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí) |
