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大陸期貨銅鋁早評(píng)：重磅回落 金屬呈現(xiàn)頹勢(shì)
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http://m.t3home.cn 發(fā)表日期：2011-8-8 10:22:31
蘭格鋼鐵 |
【鋁】隔夜晚間LME鋁價(jià)同樣跟隨銅價(jià)走出小幅反彈后的繼續(xù)大幅下跌，前日收盤價(jià)為2431美元，較上個(gè)交易日下跌2.60%。國(guó)內(nèi)上一交易日，滬鋁主力合約1110合約日間價(jià)格則自前日減倉(cāng)大跌后繼續(xù)大幅下跌并壓至跌停，主力1110合約尾盤最終收于17485元，較前日均價(jià)下跌4.01%，持倉(cāng)大幅減少至209356手。國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，據(jù)上海有色網(wǎng)報(bào)，Aoo鋁(Al)成交范圍17930-18030元，較前日下跌435元。上周上期所鋁庫(kù)存繼續(xù)大幅減少23585噸，總量回落至158130噸。倉(cāng)單也繼續(xù)大幅減少6556噸。雖然倉(cāng)單及庫(kù)存繼續(xù)出現(xiàn)大幅減少，但由于全球金融市場(chǎng)出現(xiàn)系統(tǒng)性問(wèn)題，加之投機(jī)資金的大幅離場(chǎng)，前日鋁價(jià)繼續(xù)大幅減倉(cāng)至跌停基本宣告了前期上漲趨勢(shì)的死亡。我們認(rèn)為鋁價(jià)將在短期內(nèi)繼續(xù)維持弱勢(shì)。從技術(shù)面上來(lái)看，鋁價(jià)沖高后出現(xiàn)大幅跳水回落的圖形預(yù)期基本符合我們前期的觀點(diǎn)，價(jià)格可能在短期內(nèi)繼續(xù)回落，下方支撐位為17250附近。
【銅】上一交易日，滬銅日間開(kāi)盤受到前日外盤市場(chǎng)價(jià)格大幅下跌影響而巨幅低開(kāi)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)明顯出現(xiàn)極端的恐慌，價(jià)格繼續(xù)大幅下跌，隨后盤中價(jià)格雖有小幅反彈，但最終仍然收低。最新主力1110合約最終收盤于68560元/噸，下跌4.15%。上一交易日LME倫銅3月合約價(jià)格晚間雖然受到美元回落而在盤中有所反彈，但極度的悲觀思維使得價(jià)格在尾盤繼續(xù)出現(xiàn)大幅下跌，前日收盤價(jià)為9114.75美元，下跌2.45%。SMM1#銅現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格上一交易日則跟隨期貨價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌，價(jià)格區(qū)間為69500-69650元/噸，均價(jià)較前一交易下跌1825元。首先從基本面來(lái)看，上周上期所庫(kù)存繼續(xù)小幅增加1133噸，總量達(dá)到118200噸，基本符合我們此前對(duì)于庫(kù)存增長(zhǎng)的預(yù)期，但由于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致生產(chǎn)商對(duì)遠(yuǎn)期消費(fèi)預(yù)期下降，致使庫(kù)存增長(zhǎng)減弱。此外南美銅礦的罷工問(wèn)題出現(xiàn)一定緩解，使得下游供給得到一定回復(fù)。其次，從宏觀面來(lái)看，最值得關(guān)注的是標(biāo)普下調(diào)美國(guó)3A評(píng)級(jí)至2A將可能對(duì)于市場(chǎng)造成的打擊。我們認(rèn)為這一重棒將可能使得此輪下跌勢(shì)頭加劇。當(dāng)然美國(guó)上周五關(guān)于非農(nóng)就業(yè)及失業(yè)率出現(xiàn)轉(zhuǎn)好的相關(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對(duì)于市場(chǎng)起到一定的支撐作用，但貨幣信用性的問(wèn)題仍然將在短期內(nèi)占據(jù)主導(dǎo)力量。最后，中國(guó)周二將公布最新的CPI數(shù)據(jù)，大多機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)可能繼續(xù)小幅上升，由此中國(guó)政府是否繼續(xù)收緊貨幣值得關(guān)注。當(dāng)然，我們認(rèn)為在此危機(jī)關(guān)頭可能性不大。因此，綜合來(lái)看，短期內(nèi)市場(chǎng)對(duì)于銅價(jià)仍然將存在較大的下跌壓力，預(yù)計(jì)價(jià)格仍然可能有所下探，但是直接突破前期支撐平臺(tái)低點(diǎn)的可能性暫且不大。從技術(shù)面來(lái)看，銅價(jià)大幅短期內(nèi)連續(xù)大幅回落基本破滅了此前多頭排列的利好局面。價(jià)格大幅回落并將逐步考驗(yàn)60日均線及前期9000美元或68000元支撐平臺(tái)。因此在操作上我們建議投資者繼續(xù)平多，適當(dāng)加大日內(nèi)短線波段交易，中期交易則可繼續(xù)等待趨勢(shì)明朗或反彈明朗再行進(jìn)場(chǎng)。
(來(lái)源于中鋁網(wǎng)) |
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