銅價(jià)跌破短期上升支撐線，市場(chǎng)氛圍轉(zhuǎn)弱
【簡(jiǎn)評(píng)】
盡管周二晚間外盤(pán)銅價(jià)小幅收高，但周三滬銅依然小幅跳空低開(kāi)。早盤(pán)銅價(jià)增倉(cāng)、震蕩走低，十點(diǎn)左右到達(dá)日低后止跌并減倉(cāng)、震蕩回升，尾盤(pán)再次出現(xiàn)跳水。從持倉(cāng)上看，多空資金動(dòng)作變化與日內(nèi)走勢(shì)極為相關(guān)，早盤(pán)空頭拋售打壓銅價(jià)，之后在部分空頭資金撤離帶動(dòng)下銅價(jià)震蕩反彈，由于缺乏足夠的買(mǎi)盤(pán)支撐，尾盤(pán)跳水無(wú)法避免。當(dāng)日總持倉(cāng)減少5104手，同時(shí)成交量也明顯放大。主力8月合約日K線收出中陰線，K線實(shí)體上方受制于MA5、MA10等短期均線的壓力，同時(shí)也以跌破5月12日、5月24日以及6月2日三個(gè)低點(diǎn)形成的上升趨勢(shì)支撐線，短期有望考驗(yàn)67000元/噸一線。當(dāng)日現(xiàn)貨報(bào)價(jià)平均下跌600元/噸左右，現(xiàn)貨升水維持不變，現(xiàn)貨商觀望情緒較重。從市場(chǎng)氣氛來(lái)看，多頭態(tài)度依然謹(jǐn)慎，而空頭資金信心開(kāi)始增強(qiáng)，智利罷工事件對(duì)于銅價(jià)的提振作用目前看來(lái)十分有限，市場(chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)放緩以及中短期銅市供過(guò)于求的情況更加重視。當(dāng)晚，伯南克關(guān)于經(jīng)濟(jì)前景的講話引起市場(chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的憂慮，且美元走強(qiáng)，打壓銅價(jià)收跌，智利銅礦罷工事件一定程度上僅僅起到了減小跌幅的作用，難止本質(zhì)改變?nèi)找媲逦你~的下行趨勢(shì)。
【資訊熱點(diǎn)】
1、智利ElTeniente銅礦工人罷工升級(jí)，此前三日造成產(chǎn)量損失約3500-4000噸，市場(chǎng)擔(dān)心將進(jìn)一步損及該礦銅產(chǎn)量，但官方態(tài)度較為樂(lè)觀，預(yù)期將快速解決礦工抗議活動(dòng)。
2、智利礦業(yè)協(xié)會(huì)稱(chēng)今年智利銅產(chǎn)量料同比增長(zhǎng)4%至540萬(wàn)噸，低于預(yù)估的560萬(wàn)噸。
3、俄羅斯今年1-4月銅出口量為6.13萬(wàn)噸，同比減少63.3%。
4、智利Codelco公司周日稱(chēng)其下屬ElTeniente銅礦工人罷工進(jìn)入第三日，生產(chǎn)開(kāi)始受到影響，目前日產(chǎn)量不及產(chǎn)能的一半。該銅礦為智利第四大銅礦，年產(chǎn)銅40.4萬(wàn)噸，約占全球產(chǎn)量的2.5%。
5、DahlmanRose公司稱(chēng)產(chǎn)量下降及新產(chǎn)能擱置增多將會(huì)令銅市供應(yīng)緊俏，對(duì)礦商有利，同時(shí)預(yù)計(jì)今年全球銅市短缺28.5萬(wàn)噸，明年短缺41.5萬(wàn)噸，6、因船運(yùn)成本上漲及廢銅供應(yīng)缺乏，上周美國(guó)銅升水攀升至4.5-5.5美分/磅，較年初上漲25%。
【操作策略】
高位空單適當(dāng)持有；68500-69000附近謹(jǐn)慎加拋。
短期整理無(wú)礙鋁價(jià)中長(zhǎng)期上行趨勢(shì)
【簡(jiǎn)評(píng)】
周二滬鋁在周邊市場(chǎng)全線走弱的影響下小幅收跌，但相比之下，鋁價(jià)抗跌性依然明顯。早盤(pán)隨著部分多頭資金撤離沖高回落，但之后便震蕩回升，整體表現(xiàn)依然較強(qiáng)。當(dāng)日總持倉(cāng)增加17756手，趨勢(shì)性做多資金的態(tài)度較為明確，看好未來(lái)鋁價(jià)中長(zhǎng)期表現(xiàn)。當(dāng)日現(xiàn)貨報(bào)價(jià)小幅上揚(yáng)，但被動(dòng)特點(diǎn)依然明顯。
筆者昨日所列三點(diǎn)目前來(lái)說(shuō)仍然有效：1、上周倫滬兩市鋁價(jià)強(qiáng)弱反轉(zhuǎn)，兩市資金態(tài)度差別較大，滬鋁增持而倫鋁減持，為當(dāng)日滬鋁走強(qiáng)做了鋪墊；2、鋁價(jià)走強(qiáng)的基本面基礎(chǔ)在于“中國(guó)電荒”形勢(shì)的嚴(yán)峻化、電力成本增加支持鋁價(jià)以及落后產(chǎn)能淘汰改善鋁市供應(yīng)過(guò)剩狀況，但由于市場(chǎng)一直未能給予足夠關(guān)注以及鋁市資金一向極少波動(dòng)的特點(diǎn)，使得鋁價(jià)表現(xiàn)低調(diào)；3、短期鋁價(jià)走強(qiáng)一方面說(shuō)明市場(chǎng)資金關(guān)注點(diǎn)的轉(zhuǎn)移，在看好鋁價(jià)長(zhǎng)期表現(xiàn)的基礎(chǔ)上集中入市導(dǎo)致短期價(jià)格快速、大幅上揚(yáng)，另一方面也反映出市場(chǎng)資金對(duì)于其他市場(chǎng)態(tài)度陷入迷茫甚至失望。
整體而言，資金行為導(dǎo)致短期鋁價(jià)大幅走強(qiáng)，但鑒于鋁市嚴(yán)重供過(guò)于求的基本面特點(diǎn)，對(duì)鋁宜采取中長(zhǎng)線偏多的思路，而不宜短線急于追漲。
【資訊熱點(diǎn)】
1、力拓執(zhí)行長(zhǎng)稱(chēng)盡管預(yù)期鋁需求旺盛，但鑒于鋁龐大的庫(kù)存，其對(duì)鋁價(jià)中期前景態(tài)度謹(jǐn)慎。
2、美鋁執(zhí)行長(zhǎng)稱(chēng)銅價(jià)上漲將使得未來(lái)鋁替代銅的范圍擴(kuò)大，數(shù)量提升。
3、消息人士稱(chēng)日本第三季度鋁升水料升至每噸120美元，高于當(dāng)前每季的每噸113美元。
4、塔吉克斯坦今年1-5月鋁產(chǎn)量同比下降了12.7%至132058噸。
5、巴西5月出口率2.73萬(wàn)噸，環(huán)比減少43.4%，同比下降46.3%。
6、發(fā)改委宣布自6月1日起全國(guó)15省市上調(diào)銷(xiāo)售電價(jià)，平均上調(diào)1.67分/千瓦時(shí)。
【操作策略】
適當(dāng)持有長(zhǎng)線趨勢(shì)性多單。 |
