技術(shù)超買(mǎi)，銅價(jià)有望重返跌勢(shì)
【簡(jiǎn)評(píng)】
周二滬銅走勢(shì)整體表現(xiàn)為寬幅震蕩，市場(chǎng)資金對(duì)于單方面的上沖下破都顯得信心不足。滬銅主力8月合約以68280元/噸近乎平開(kāi)的方式開(kāi)盤(pán)后便陷入反復(fù)震蕩之中，持倉(cāng)量與成交量持續(xù)低迷導(dǎo)致銅價(jià)走勢(shì)顯得極其被動(dòng)。午后開(kāi)盤(pán)一度放量增倉(cāng)下跌，但在68000元/噸整數(shù)關(guān)口止跌反抽，尾盤(pán)在股市大盤(pán)及周邊商品反彈的氛圍下出現(xiàn)爆發(fā)式拉升，持倉(cāng)快速減少，成交量急劇放大。當(dāng)日滬銅總持倉(cāng)減少11372手，成交量幾乎與周一持平。從日內(nèi)走勢(shì)和持倉(cāng)變化來(lái)看，買(mǎi)盤(pán)謹(jǐn)慎令銅價(jià)進(jìn)一步反彈乏力，而周邊市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)氛圍卻極大的打擊了空方資金的信心，此外，包括智利銅產(chǎn)量下滑、秘魯罷工因素、國(guó)內(nèi)“電荒”導(dǎo)致通脹升溫以及滬銅庫(kù)存持續(xù)降低等因素很大程度上對(duì)市場(chǎng)空頭形成了心理上的壓力，不堅(jiān)定空頭的慌不擇路加大短期銅價(jià)波動(dòng)。但是，同時(shí)我們也看到，在銅價(jià)上沖至68500-69000元/噸區(qū)間時(shí)并沒(méi)有出現(xiàn)明顯的買(mǎi)盤(pán)資金，盡管9月等遠(yuǎn)月合約有所增加，但規(guī)模有限，難以承接并維持日內(nèi)反彈勢(shì)頭。
當(dāng)日現(xiàn)貨報(bào)價(jià)小幅上揚(yáng)，現(xiàn)貨升水進(jìn)一步萎縮，現(xiàn)貨成交情況一般。從技術(shù)面來(lái)看，倫銅與滬銅威廉指標(biāo)均已遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于20的水平，顯示目前處于較強(qiáng)的超買(mǎi)狀態(tài)，短期價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)很大。當(dāng)晚外盤(pán)銅價(jià)漲跌互現(xiàn)，但幅度都比較小，美國(guó)公布經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較差使得美元與銅價(jià)雙雙走軟。
【資訊熱點(diǎn)】
1、發(fā)改委宣布自6月1日起全國(guó)15省市上調(diào)銷(xiāo)售電價(jià)，平均上調(diào)1.67分/千瓦時(shí)。
2、曼氏集團(tuán)預(yù)計(jì)國(guó)際銅價(jià)接下來(lái)將回落至8000-8200美元之間，今年后市難返1萬(wàn)美元上方。
3、智利4月生產(chǎn)了438340噸銅，同比下降3.9%，前4個(gè)月產(chǎn)量同比下降1.2%至1707755噸。
4、秘魯?shù)V業(yè)工會(huì)稱(chēng)原定于5月30日開(kāi)始的罷工推遲進(jìn)行，因該國(guó)將進(jìn)行總統(tǒng)競(jìng)選。
5、國(guó)際鍛造銅委員會(huì)(IWCC)稱(chēng)預(yù)計(jì)2011-12年全球銅需求增速或放緩至8.4%，遠(yuǎn)低于2005-2010年16.4%的平均增速，其中，今年中國(guó)銅需求增速料為7%，低于2010年兩位數(shù)的增幅。
6、智利國(guó)家銅業(yè)公司Codelco旗下所有銅礦一季度銅產(chǎn)量同比增長(zhǎng)8.1%至41.4萬(wàn)噸。
7、據(jù)調(diào)查顯示，目前有色金屬下游行業(yè)普遍面臨資金趨緊、訂單減少、生產(chǎn)受限的境況。
【操作策略】
高位空單適當(dāng)持有；68500-69000附近謹(jǐn)慎加拋。
反彈乏力，滬鋁維持低位震蕩
【簡(jiǎn)評(píng)】
受發(fā)改委上調(diào)15省市銷(xiāo)售電價(jià)消息的影響，周而滬鋁跳空高開(kāi)，早盤(pán)一度出現(xiàn)快速拉升現(xiàn)象，但隨后回落，日內(nèi)走勢(shì)基本維持日均線附近窄幅震蕩，終盤(pán)小幅收漲。當(dāng)日總持倉(cāng)增加7354手，增持量在現(xiàn)主力7月合約與未來(lái)新主力8月合約上相近，資金移倉(cāng)動(dòng)作未明顯加快。8月成交量明顯放大，但7月基本持穩(wěn)。比較而言，市場(chǎng)資金在對(duì)后市鋁價(jià)預(yù)期偏好的基礎(chǔ)上已將目標(biāo)放在遠(yuǎn)月合約之上。當(dāng)日現(xiàn)貨報(bào)價(jià)漲幅均為60元/噸左右，但成交仍然較為清淡。當(dāng)晚倫鋁大幅上漲，中國(guó)電價(jià)上調(diào)引起的擴(kuò)散效應(yīng)。
總體來(lái)看，前段時(shí)間商品市場(chǎng)整體疲弱給鋁價(jià)造成較差的市場(chǎng)氛圍，而近期大部分商品均出現(xiàn)了不同幅度的反彈，在市場(chǎng)情緒趨于穩(wěn)定、通脹預(yù)期再次升溫以及電價(jià)上調(diào)增加成本等因素的影響下，有望推動(dòng)鋁價(jià)逐步走出低位震蕩區(qū)域，因此我們建議投資者可以適當(dāng)持有中長(zhǎng)線的趨勢(shì)性多單。
【資訊熱點(diǎn)】
1、發(fā)改委宣布自6月1日起全國(guó)15省市上調(diào)銷(xiāo)售電價(jià)，平均上調(diào)1.67分/千瓦時(shí)。
2、國(guó)際鋁業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示4月全球鋁庫(kù)存減少9萬(wàn)噸至251.5萬(wàn)噸，3月修正為260.5萬(wàn)噸。
3、高盛發(fā)布報(bào)告調(diào)降中國(guó)2011年GDP增速?gòu)?0%至9.4%，調(diào)降2012年預(yù)估從9.5%至9.2%。
4、行業(yè)人士稱(chēng)到“十二五”期末我國(guó)線纜用鋁量將增加300萬(wàn)噸。
5、有數(shù)據(jù)顯示，到2015年我國(guó)再生鋁將達(dá)到580萬(wàn)噸，約占當(dāng)年總產(chǎn)量的30%左右。
6、海關(guān)消息，4月中國(guó)原鋁進(jìn)口同比減少55.96%至12766噸，前四月總進(jìn)口下降29.01%至756199噸；4月出口原鋁下滑87.23%至6201噸，前四月總出口下滑82.42%至11361噸。
【操作策略】
短線維持觀望，適當(dāng)持有長(zhǎng)線趨勢(shì)性多單。 |
