今日要聞：
美國3月新屋開建營建許可均大漲
日本銅冶煉產(chǎn)商擬削減4-9月產(chǎn)量目標
中國二季度鉛精礦進口或?qū)⒕S持低迷
外盤表現(xiàn)期銅反彈,因美數(shù)據(jù)利好及美元走弱
操作建議美國新屋開工率大漲及美元走弱，刺激金屬反彈，但倫銅強阻力仍位于9640美圓附近，國內(nèi)銅價繼續(xù)圍繞70000價位震蕩，維持短線操作思路。倫鉛注銷倉單占比持續(xù)回落，短期去庫存化進程趨緩不利倫鉛，國內(nèi)內(nèi)蒙鉛鋅礦啟動復產(chǎn)，鉛精礦供給趨偏寬松，PB1109合約較現(xiàn)貨僅升水200元/噸，基差下行空間已有限，上海現(xiàn)貨鉛價跌破17000元/噸半年來支撐，預計滬鉛繼續(xù)弱勢整理，觀望或短線操作。
熱點關(guān)注
國內(nèi)經(jīng)濟政策
銅下游消費采購
一、新聞信息：
■事件：美國3月新屋開建營建許可均大漲美國商務部指出，3月的新屋開建環(huán)比增7.2%，經(jīng)季調(diào)并年化的總量增至54.9萬幢，2月的新屋開建量由早先公布的47.9萬幢上調(diào)至51.2萬幢。預期3月的新屋開建將增至52萬幢。此前2月的新屋開建是歷史上最低迷的月數(shù)值之一，與此同時3月的營建許可環(huán)比大漲了11.2%。
■事件：日本銅冶煉產(chǎn)商擬削減4-9月產(chǎn)量目標本財政年度的上半年，日本的銅產(chǎn)量將大幅下滑。日本兩大主要銅冶煉產(chǎn)商在上個月的大地震和海嘯災難中受創(chuàng)，其中，日本住友礦業(yè)計劃進行為期60日的維護工程，該公司稱，其計劃將產(chǎn)量較上年下調(diào)23%。
■事件：中國二季度鉛精礦進口或?qū)⒕S持低迷冶煉和貿(mào)易消息人士周一稱，中國4-6月鉛精礦進口可能維持低迷狀態(tài)，因其成分鉛和銀的國際價格居高不下，損及需求。中國2月鉛精礦進口已下滑12.7%。進口量減少可能迫使小型冶煉廠在未來幾個月削減產(chǎn)出，使這個全球主要鉛市場的供應降低。
二、外盤簡述：期銅因強勁樓市數(shù)據(jù)收高,但美國及歐洲債務問題限制漲幅路透紐約/倫敦4月19日電---期銅周二收高,在連續(xù)經(jīng)歷了六天下跌後收復一部分失地,因美元下跌為期銅早盤提供支撐,而美國房屋開工數(shù)據(jù)推助銅價升至盤中高位.不過,美國和歐洲債務問題令投資者仍保持謹慎,這限制了期銅漲勢.倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅CMCU3收報9,340美元,周一收盤價為9,225美元.紐約商品期貨交易所(COMEX)5月期銅合約HGK1上漲3.15美分,或0.75%,收報每磅4.2295美元."我認為今日正面的樓市數(shù)據(jù)令期銅反彈.企業(yè)業(yè)績也都表現(xiàn)不錯.令人遺憾的是,眼下存在這些債務問題.我們對此將拭目以待."KingsviewFinancial交易部主管MatthewZeman稱.美國政府數(shù)據(jù)顯示,3月房屋開工和建筑許可增長高于預期,上月數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳.美國商務部周二公布,3月房屋開工增長7.2%,年率為54.9萬戶(預估為52萬戶).3月建筑許可增長11.2%,年率為59.4萬戶(預估為54萬戶).[ID:nCN1755339]上一交易日,期銅下跌近2%至一個月低位.標準普爾周一警告稱,有可能會下調(diào)美國AAA債信評級,這令市場開始擔心該國債務情況.美國是全球第二大銅消費國.中國央行周日宣布,從4月21日(周四)起上調(diào)存款準備金率0.5個百分點,為今年第四次,也是去年以來第10次上調(diào),這將使大型金融機構(gòu)存準率達到20.5%歷史高位.[ID:nCN1750919].有報導稱希臘或?qū)⒅亟M債務也打擊市場信心.但全球市場自前一交易日的跌勢反彈,此前高盛(GS.N:行情)公布獲利高于預期.**期銅出現(xiàn)正價差*不過,銅庫存增長令市場對中國銅需求短期有些疲弱的擔憂升溫.最新數(shù)據(jù)顯示,倫敦金屬交易所(LME)銅庫存增加175噸至451,950噸,為去年6月迄今高位.庫存水平自去年12月以來一直處于上漲."不是銅需求低于預期、場外庫存被轉(zhuǎn)移到場內(nèi),就是供給大于預估."BernsteinResearch在一份報告中表示."如上三種可能性因素中的兩種將暗示當前銅價格水平面臨較大的下行風險."最新數(shù)據(jù)顯示,期銅出現(xiàn)21.50美元的正價差(遠期升水),而去年12月份時則為70美元的逆價差.這顯示出近期需求稀缺.三個月期錫CMSN3收報每噸32,600美元,上日收報32,350美元.三個月期鋅CMZN3報每噸2,330美元,周一收盤報2,325美元.新近數(shù)據(jù)顯示,LME鋅庫存增加21,300噸至785,600噸,目前其距離2004年的歷史高位不及2,000噸.三個月期鉛CMPB3成交在每噸2,552美元,上一交易日收報2,528美元.期鉛明日/之後一日付運價格溢價最高為10美元,顯示出目前供給短缺.三個月期鋁CMAL3反彈至每噸2,682美元,上日報2,674美元.三個月期鎳CMNI3最後買方報價為每噸25,500美元,上日收報25,500美元.
三、國內(nèi)走勢分析及操作策略銅價重新明顯回落上海銅價重新明顯回落，成交保持清淡，持倉量略有下降。國際銅價受股市下跌及美圓反彈的打擊沖高后繼續(xù)明顯回落，并且暫時仍未出現(xiàn)明顯的止跌跡象。美國債信評級遭調(diào)降給全球金融市場構(gòu)成明顯的不利影響，并且美圓有可能進一步反彈預計將壓制銅價再次測試9000美圓附近的支撐。鑒于行情已經(jīng)收出7根陰線，因此銅價近期隨時可能出現(xiàn)反彈，技術(shù)上則密切關(guān)注9000美圓位置支撐的有效性。國際鋁價、鋅價及鉛價跟隨銅價回落，并且短期內(nèi)弱勢延續(xù)的可能性較大。國內(nèi)銅價早盤一度繼續(xù)明顯抗跌，后受股市大幅度回落打擊重新明顯回落，但是現(xiàn)貨升水的上漲料將給行情提供支持。從近期國內(nèi)庫存持續(xù)下降及現(xiàn)貨升水保持堅挺的情況看，國內(nèi)市場近期的需求狀況有所改善。因此，一方面國內(nèi)外的比價可能會進一步回升，另一方面最終將刺激國際銅需求的回暖。只要國際銅價在9000美圓位置的支撐有效，國內(nèi)銅價仍將有機會隨時出現(xiàn)反彈，建議投資者在68000價位附近嘗試買進。國內(nèi)鋁價、鋅價及鉛價隨銅價進一步回落，但是預計進一步回落的空間有限，隨時可能出現(xiàn)反彈。滬鉛隨現(xiàn)貨大跌倫鉛注銷倉單占比持續(xù)回落，短期去庫存化進程趨緩不利倫鉛，國內(nèi)內(nèi)蒙鉛鋅礦啟動復產(chǎn)，鉛精礦供給趨偏寬松，PB1109合約較現(xiàn)貨僅升水200元/噸，基差下行空間已有限，上海現(xiàn)貨鉛價跌破17000元/噸半年來支撐，預計滬鉛繼續(xù)弱勢整理，觀望或短線操作。 |
