【PMI調(diào)查范圍】

    3月份參與PMI調(diào)查的鋼貿(mào)企業(yè)922家，分布在國內(nèi)六大區(qū)域57個(gè)主要城市。

    其中，批零企業(yè)占85%，鋼鐵企業(yè)一級(jí)代理商占50%，經(jīng)營板材和長材的企業(yè)分別占到48%和27%（見圖1）。

圖1 2011.3月PMI抽樣調(diào)查企業(yè)經(jīng)營類型、經(jīng)營鋼材品種結(jié)構(gòu)情況

一、3月份鋼材市場(chǎng)價(jià)格小幅下滑

    據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示：3月底國內(nèi)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)達(dá)185.6點(diǎn)，較2月底的191.8點(diǎn)下降6.2點(diǎn)，3月底國內(nèi)鋼材綜合價(jià)格較2月底有所下滑。而3月份鋼鐵流通業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)銷售價(jià)格PMI為29.6%，降至50%臨界點(diǎn)以下，鋼材銷售價(jià)格降至收縮區(qū)間，鋼鐵流通企業(yè)鋼材銷售價(jià)格顯著下滑（見圖2）。

圖2 2010.9-2011.3月鋼材銷售價(jià)格PMI與蘭格鋼材綜合價(jià)格指數(shù)變化趨勢(shì)

二、鋼貿(mào)企業(yè)銷售量和總訂單量指數(shù)顯著上升，進(jìn)入擴(kuò)張區(qū)間，后期市場(chǎng)需求有所放開

    3月份鋼鐵流通業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）為72.72%，較2月份顯著上升，且進(jìn)入擴(kuò)張區(qū)間，六成以上的鋼貿(mào)企業(yè)銷售量增加； 3月份鋼貿(mào)企業(yè)的總訂單量指數(shù)在連續(xù)3個(gè)月下滑后首次回升至66.54%，首次進(jìn)入50%臨界點(diǎn)之上；有48%的企業(yè)總訂單量增加，較2月份增加38個(gè)百分點(diǎn)（見圖3、圖4）。其中，出口訂單指數(shù)較上月增加14.5個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到58.9%，而國內(nèi)訂單指數(shù)較上月增加41.7個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到66%。后期鋼材市場(chǎng)需求將有所放開。

圖3 2010.9-2011.3月鋼貿(mào)企業(yè)銷售量PMI、總訂單量PMI變化情況

圖4 2011.3月鋼貿(mào)企業(yè)銷售量、總訂單量變化情況

    從不同經(jīng)營類型的企業(yè)來看，3月份銷售量和總訂單量增加的企業(yè)中，鋼鐵企業(yè)一級(jí)代理商的銷售量和總訂單量增加的企業(yè)比例最多，分別占50%和49%，而鋼廠銷售公司銷售量和總訂單量增加的企業(yè)比例最低，分別達(dá)13%和11%（見圖5）。

圖5 2011.3月銷售量、總訂單量增加的鋼貿(mào)企業(yè)不同經(jīng)營類型比重情況

    從不同銷售規(guī)模的企業(yè)來看，銷售量和總訂單量增加的企業(yè)中，年銷量10萬噸以下的企業(yè)所占比例最高，分別達(dá)50%和52%，而100萬噸以上的企業(yè)所占的比例最少，分別占3%和4%。這表明規(guī)模小的企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的需求變化比較敏感（見圖6）。

圖6 2011.3月銷售量、總訂單量增加的鋼貿(mào)企業(yè)不同銷售規(guī)模比重情況

    從全國六大區(qū)域來看，3月份華北地區(qū)的鋼貿(mào)企業(yè)銷售量和總訂單量增加的企業(yè)比例最高，分別達(dá)54%和59%；而西南地區(qū)的鋼貿(mào)企業(yè)銷售量、總訂單量增加的企業(yè)比例最低，分別為1%和0%。三大鋼材交易重點(diǎn)城市銷售量、總訂單量增加的比重排序從高到低依次是：北京、天津、上海（見圖7），因北京以經(jīng)營長材為主，表明長材后期市場(chǎng)需求有好轉(zhuǎn)跡象。

圖7 2011.3月銷售量、總訂單量增加的鋼貿(mào)企業(yè)不同區(qū)域和重點(diǎn)城市比重情況

三、采購成本連續(xù)四個(gè)月上漲后首次下降

    3月份鋼貿(mào)企業(yè)采購成本指數(shù)在連續(xù)四個(gè)月上漲后首次下降，較2月份下降49個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)45.44%，降至收縮區(qū)間。其中，38%的企業(yè)采購成本下跌，企業(yè)數(shù)量較上月增加36個(gè)百分點(diǎn)，近三成的企業(yè)采購成本維持上漲，但企業(yè)數(shù)量較上月下降60.8個(gè)百分點(diǎn)（見圖8、圖9）。

圖8 2010.9-2011.3月鋼貿(mào)企業(yè)采購成本PMI變化情況

圖9 2011.3月鋼貿(mào)企業(yè)采購成本指數(shù)變化情況

    從不同經(jīng)營類型的企業(yè)來看，3月份采購成本下降的企業(yè)中，鋼鐵企業(yè)一級(jí)代理商所占比例最大，占53%，而鋼廠銷售公司采購成本下降的企業(yè)比例最低，達(dá)16%（見圖10）。

    從不同銷售規(guī)模的企業(yè)來看，采購成本下降的企業(yè)中，年銷量10萬噸以下的企業(yè)所占比例最高，達(dá)47%，而100萬噸以上的企業(yè)所占的比例最少，僅占2%。這表明小企業(yè)的采購成本受市場(chǎng)需求影響變化較大（見圖10）。

圖10 2011.3月采購成本下降的鋼貿(mào)企業(yè)不同經(jīng)營類型、不同銷售規(guī)模比重情況

四、鋼貿(mào)企業(yè)庫存水平顯著下降，回落到50%臨界點(diǎn)以下

     3月份鋼貿(mào)企業(yè)庫存水平指數(shù)在持續(xù)四個(gè)月上漲后首次下降，較2月份下降30.3個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)42.4%，降至收縮區(qū)間。其中，37.7%的企業(yè)庫存水平下降，企業(yè)數(shù)量較上月增加26.8個(gè)百分點(diǎn)，22.6%的企業(yè)庫存水平維持上漲，但企業(yè)數(shù)量較上月下降33.7個(gè)百分點(diǎn),而39.7%的企業(yè)庫存水平基本持平（見圖11、圖12）。

圖11 2010.9-2011.3月鋼貿(mào)企業(yè)庫存水平PMI變化情況

圖12 2011.3月鋼貿(mào)企業(yè)庫存水平指數(shù)變化情況

五、鋼貿(mào)商對(duì)后市仍持樂觀態(tài)度，53%的企業(yè)看漲后市，長材經(jīng)銷企業(yè)更為看好后市

    據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心監(jiān)測(cè)：3月份鋼貿(mào)企業(yè)對(duì)4月份鋼材市場(chǎng)的走勢(shì)判斷指數(shù)達(dá)70.9%，較上月下降2.9個(gè)百分點(diǎn)，但仍處于擴(kuò)張區(qū)間（見圖13）。其中，認(rèn)為鋼價(jià)會(huì)繼續(xù)上漲的企業(yè)占總數(shù)的53%（見圖14），較上月下降7.1個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)后市持平穩(wěn)及看跌觀點(diǎn)的企業(yè)較上月分別上升8.4個(gè)百分點(diǎn)和下降1.3個(gè)百分點(diǎn)。

圖13 2010.9-2011.3月鋼貿(mào)企業(yè)對(duì)后期市場(chǎng)走勢(shì)判斷

圖14 2011.3月鋼貿(mào)企業(yè)走勢(shì)判斷指數(shù)變化情況

    從不同經(jīng)營類型的企業(yè)來看，普通經(jīng)銷商對(duì)后期市場(chǎng)看漲的企業(yè)比例最高，達(dá)61.54%，鋼鐵企業(yè)一級(jí)代理商對(duì)后市看跌的比例最低，為8.28%。而對(duì)后期市場(chǎng)看漲的企業(yè)中，鋼鐵企業(yè)一級(jí)代理商的比例最高，占49%，普通經(jīng)銷商其次，占40%（見圖15）。

    從不同銷售規(guī)模的企業(yè)來看，年銷售量在10萬噸以下的企業(yè)對(duì)后期市場(chǎng)看漲的比例最高，占58.05%，而在對(duì)后期市場(chǎng)看漲的企業(yè)中，年銷量50萬噸以下的企業(yè)比重最大，占93%，說明小企業(yè)對(duì)后期市場(chǎng)尤為看好。

圖15 2011.3月走勢(shì)判斷上漲的鋼貿(mào)企業(yè)不同經(jīng)營類型、不同銷售規(guī)模比重情況

    從國內(nèi)三大鋼材交易市場(chǎng)來看，北京地區(qū)的鋼貿(mào)企業(yè)對(duì)后市看漲的企業(yè)比例最高，占70.7%，而在對(duì)后期市場(chǎng)看漲的企業(yè)中，也是北京看漲企業(yè)比重位居首位，占51%（圖16），表明經(jīng)營長材的企業(yè)對(duì)后期市場(chǎng)更為看好。

圖16 2011.3月走勢(shì)判斷上漲的重點(diǎn)城市的鋼貿(mào)企業(yè)比重情況

六、鋼貿(mào)企業(yè)看漲后市，4月計(jì)劃采購量繼續(xù)增加

    鋼貿(mào)企業(yè)對(duì)4月份鋼材產(chǎn)品的采購意愿指數(shù)為62.2%，較上月提高1.5個(gè)百分點(diǎn)，在擴(kuò)張區(qū)間繼續(xù)呈上行態(tài)勢(shì)（見圖7）。4月份愿意增加采購的企業(yè)占總數(shù)的34.2%，較上月提高0.86個(gè)百分點(diǎn)，而56%的企業(yè)維持原采購量，持觀望態(tài)度，且較上月增加1.24個(gè)百分點(diǎn)；另有9.74%的企業(yè)對(duì)后勢(shì)不看好，縮減采購量，較上月下降2個(gè)百分點(diǎn)。鋼貿(mào)企業(yè)整體看漲后市，4月計(jì)劃采購量在擴(kuò)張區(qū)間繼續(xù)上行（見圖17、圖18）。

圖17 2010.9-2011.3月鋼貿(mào)企業(yè)采購意愿變化情況

圖18 2011.3月鋼貿(mào)企業(yè)采購意愿指數(shù)變化情況

    從不同經(jīng)營類型的企業(yè)來看，普通經(jīng)銷商對(duì)4月份鋼材產(chǎn)品采購量增加的企業(yè)比例最高，達(dá)50.59%，較一級(jí)代理商高出16個(gè)百分點(diǎn)。而在采購量增加的企業(yè)中，普通經(jīng)銷商所占比例位居首位，達(dá)46%，意味著普通經(jīng)銷商對(duì)后期市場(chǎng)尤為看好，認(rèn)為后期市場(chǎng)需求將增加。（見圖19）。

圖19 2011.3月采購量上漲的不同經(jīng)營類型企業(yè)比重情況

    從不同銷售規(guī)模的企業(yè)來看，年銷售量在100萬噸以上的企業(yè)和10萬噸以下的企業(yè)對(duì)4月份鋼材產(chǎn)品采購量增加的比例較高，分別達(dá)64%和42.4%。而在愿意增加采購量的企業(yè)中，年銷量在50萬噸以下的企業(yè)比重達(dá)92%（見圖20），可見年銷量在10萬噸以下的企業(yè)對(duì)后市看好，愿意增加采購。

圖20 2011.3月采購量增加的不同銷售規(guī)模企業(yè)比重情況

    從全國三大鋼材交易重點(diǎn)城市來看，北京、上海的鋼貿(mào)企業(yè)對(duì)4月份鋼材產(chǎn)品采購量增加的企業(yè)比例最大，分別達(dá)68.5%和50.9%。而在愿意增加采購量的企業(yè)中，北京地區(qū)的鋼貿(mào)企業(yè)所占比重最大，達(dá)56%，上海位居第二，占25%（見圖21）。由此可見，北京地區(qū)鋼貿(mào)企業(yè)對(duì)后市看漲，愿意增加采購量，天津地區(qū)鋼貿(mào)企業(yè)操作謹(jǐn)慎，計(jì)劃采購量總體持平。

圖21 2011.3月采購量增加的重點(diǎn)地區(qū)鋼貿(mào)企業(yè)比重情況

七、4月、5月份鋼材市場(chǎng)需求預(yù)期好轉(zhuǎn)，鋼貿(mào)企業(yè)采購意愿加強(qiáng)

    通過對(duì)鋼鐵流通業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)各細(xì)分市場(chǎng)情況的分析，從圖22可看出，3月采購經(jīng)理人指數(shù)達(dá)72.7%，較2月份顯著增長，進(jìn)入擴(kuò)張區(qū)間。因該指數(shù)為先行指數(shù)，故推斷4月、5月份市場(chǎng)需求將會(huì)明顯好轉(zhuǎn)。

    3月份走勢(shì)判斷指數(shù)達(dá)70.9%，雖較2月份有所下滑，但仍處于擴(kuò)張區(qū)間，故市場(chǎng)價(jià)格仍將處于高位；而采購經(jīng)理人指數(shù)在62.2%，仍處于擴(kuò)張區(qū)間，且較2月份有所加強(qiáng)，對(duì)后期市場(chǎng)價(jià)格起到支撐作用。

    綜合上述情況，4月、5月份鋼材市場(chǎng)需求將明顯好轉(zhuǎn)，鋼貿(mào)企業(yè)采購意愿加強(qiáng)，市場(chǎng)價(jià)格雖有下滑跡象，但仍將高位運(yùn)行。

圖22 2010.9-2011.3月鋼貿(mào)企業(yè)對(duì)后期市場(chǎng)走勢(shì)判斷