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鐵礦石降價(jià)與日本地震無(wú)關(guān)
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http://m.t3home.cn 發(fā)表日期：2011-3-18 8:01:21
蘭格鋼鐵 |
日本東海岸附近海域9.0級(jí)強(qiáng)烈地震，迫使日本大部分鋼廠(chǎng)停產(chǎn)，在中國(guó)鋼材行業(yè)產(chǎn)生漣漪，鐵礦石價(jià)格延續(xù)降勢(shì)，武鋼上調(diào)取向硅鋼價(jià)格千元以上，另外近幾日寶鋼等鋼鐵股的集體走強(qiáng)。本文分析熱點(diǎn)因素，探討地震對(duì)于我國(guó)鋼鐵行業(yè)的影響。
一、當(dāng)前礦價(jià)下跌處于慣性通道，非地震所致。
日本地震以后，鐵礦石降幅明顯，現(xiàn)貨市場(chǎng)繼續(xù)下跌，3月15日，印度63.5%粉礦到中國(guó)到岸價(jià)跌至172-173美元/噸，比14日下跌3美元，和一個(gè)月前的高點(diǎn)197-199高點(diǎn)相比，下跌幅度較大，創(chuàng)下2010年1月份以來(lái)的新低。
有分析表示，日本地震導(dǎo)致鐵礦石近期降價(jià)，個(gè)人不贊同，地震可能推動(dòng)礦石價(jià)格降速加快一些，但目前鐵礦石價(jià)格下降仍處于慣性通道中。首先，近期鐵礦石降價(jià)，是延續(xù)前期下跌行情。日本地震前，鐵礦石市場(chǎng)成交量已經(jīng)不大，進(jìn)口企業(yè)的觀(guān)望意愿較高，畢竟鐵礦石價(jià)格從2月份的高點(diǎn)回落，僅僅一個(gè)月，市場(chǎng)看跌氛圍濃厚，貿(mào)易商還在等待。當(dāng)然，不可否認(rèn)，日本地震加劇了短期觀(guān)望氛圍，出現(xiàn)了15日的單日下跌3美元情況，但旋即16日礦價(jià)走勢(shì)平穩(wěn)，表明市場(chǎng)已經(jīng)趨于理性。
其次，近期鐵礦石價(jià)格下降是我國(guó)采購(gòu)減少的體現(xiàn)。1月份我國(guó)鐵礦石超量進(jìn)口后，2月份進(jìn)口回歸正常，2月中國(guó)進(jìn)口鐵礦石4864萬(wàn)噸，環(huán)比下降29%。但目前，我國(guó)的鐵礦石進(jìn)口量依然偏大，今年前兩個(gè)月的進(jìn)口量已經(jīng)達(dá)到1.176億噸，較去年大增23%。鐵礦石進(jìn)口量的上升，已經(jīng)形成了可觀(guān)的港口庫(kù)存。截止到3月11日中國(guó)鐵礦石港口庫(kù)存已達(dá)到8040萬(wàn)噸，較今年年初增加648萬(wàn)噸。
還有一個(gè)原因是，日本鋼廠(chǎng)一般用的是協(xié)議礦，而非現(xiàn)貨礦。日本鋼鐵企業(yè)一般不從現(xiàn)貨市場(chǎng)采購(gòu)。目前日本鋼廠(chǎng)與礦山企業(yè)的合同依然在，考慮到地震屬于不可抗力，雖然會(huì)有部分合同取消，但大部分礦企會(huì)選擇推后交貨期，平時(shí)適當(dāng)控制產(chǎn)量，剩余礦石銷(xiāo)售到現(xiàn)貨市場(chǎng)的規(guī)模會(huì)小于供給日本企業(yè)的數(shù)量。
二、地震終將增加鐵礦石消費(fèi)。
日本受災(zāi)地區(qū)鋼廠(chǎng)停產(chǎn)，短期會(huì)對(duì)鐵礦石市場(chǎng)形成影響，但長(zhǎng)期看，地震災(zāi)后的重建工作，將消耗掉大量的鋼鐵產(chǎn)品，反而刺激鐵礦石需求上升。歷次震后經(jīng)驗(yàn)表明，重建所需的物資將大幅上升。比如我國(guó)發(fā)生的汶川地震，重建耗費(fèi)了大量物質(zhì)，2008年主要受災(zāi)區(qū)四川省做出估計(jì)，3年恢復(fù)重建所需的主要建筑材料中，鋼材需要3700萬(wàn)噸，水泥3.7億噸，此外還需要大量平板玻璃、建筑陶瓷、沙石、瓦等建筑材料。
日本建筑屋用鋼較多，待到重建，將耗費(fèi)大量鐵礦石。目前鐵礦石價(jià)格還在回落過(guò)程中，鋼廠(chǎng)應(yīng)該追蹤礦價(jià)，適當(dāng)時(shí)機(jī)買(mǎi)入，震后日本需要大量鋼材，待到日本需求上升，估計(jì)鐵礦石價(jià)格將大幅攀升。
三、鋼材出口有一定受益，長(zhǎng)期看好建筑類(lèi)鋼材。
日本是世界鋼鐵大國(guó)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及成本控制，均居于世界前列。我國(guó)與日本的鋼鐵貿(mào)易往來(lái)主要以進(jìn)口為主。2010年我國(guó)鋼材進(jìn)口1645萬(wàn)噸，其中向日本進(jìn)口747萬(wàn)噸，約占進(jìn)口總量的45%；出口鋼材總量4256萬(wàn)噸，其中向日本出口81萬(wàn)噸，占比約為2%。
地震導(dǎo)致日本鋼廠(chǎng)生產(chǎn)受到影響，對(duì)我國(guó)鋼材進(jìn)口有一定的影響，但也有利于進(jìn)口替代產(chǎn)量的發(fā)展。由于日本鋼鐵行業(yè)主要集中于中高端鋼材的生產(chǎn)，如硅鋼片、高檔轎車(chē)板等。我國(guó)2010年從日本進(jìn)口鋼材747萬(wàn)噸，含35.7萬(wàn)噸硅鋼片，以及高檔轎車(chē)板、特殊鋼等。地震將會(huì)直接影響日本高端鋼材的出口，這樣部分需求將轉(zhuǎn)向武鋼、寶鋼、鞍鋼等企業(yè)等高端板材類(lèi)企業(yè)。
我國(guó)進(jìn)口硅鋼量每年在100萬(wàn)噸左右，其中90%以上是高端產(chǎn)品，寬度大于600mm。這幾年，我國(guó)鋼鐵產(chǎn)品升級(jí)較快，提升了我國(guó)鋼鐵生產(chǎn)水平，比如硅鋼領(lǐng)域，高端產(chǎn)能建設(shè)，目前差距在縮小，武鋼公司三硅鋼工程達(dá)產(chǎn)，武鋼具備了年產(chǎn)200萬(wàn)噸的能力，武鋼、寶鋼生產(chǎn)的高磁感取向硅鋼片等高端產(chǎn)品，應(yīng)用到三峽工程500千伏以上大型變壓器。
但應(yīng)看到，雖然對(duì)我國(guó)鋼鐵出口及替代有利，也要看到差距。一組數(shù)據(jù)顯示，日本2010年出口鋼材約4300萬(wàn)噸，鋼材出口量約占其產(chǎn)量的45%，其中特鋼約780萬(wàn)噸。其它產(chǎn)品比如厚板、冷軋寬幅帶鋼、鍍鋅鋼板等等，這些都是我國(guó)重點(diǎn)進(jìn)口商品，目前沒(méi)有實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，談及出口難有能力滿(mǎn)足要求，這樣看來(lái)，其它鋼鐵企業(yè)轉(zhuǎn)獲取地震空缺訂單的希望比較大。
相反，不引人注意的建筑鋼材機(jī)會(huì)更大。日本鋼鐵企業(yè)建筑用鋼產(chǎn)量較低，2010年線(xiàn)材產(chǎn)量180萬(wàn)噸、棒材980萬(wàn)噸。災(zāi)后重建，需求上升，將刺激我國(guó)建筑用鋼材出口。2010年，日本從中國(guó)進(jìn)口線(xiàn)材19萬(wàn)噸，是進(jìn)口我國(guó)的主要品種。日本鋼廠(chǎng)建筑鋼材產(chǎn)量升幅有限，留下的市場(chǎng)空缺，我國(guó)建筑鋼材的出口將具有優(yōu)勢(shì)。這次地震誘發(fā)海嘯，造成災(zāi)區(qū)范圍擴(kuò)大，估計(jì)數(shù)年內(nèi)的災(zāi)后重建，需要的鋼材量不會(huì)低于當(dāng)初汶川地震的預(yù)估值，即3700萬(wàn)噸。 |
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