同方股份(600100)1月24日公告，公司擬將下屬境外子公司——新加坡科諾威德國際有限公司(TechnovatorIntPrivateLtd.)分拆到香港聯交所上市。
此前，A股市場關于分拆上市的爭論頗為激烈，支持者認為這將有助于新興產業(yè)的發(fā)展，實現股權利益最大化，而反對者則認為這將帶來市場炒作和投機。
分拆上市完成后，科諾威德公司主營業(yè)務收入及凈利潤將大幅度增長，作為股東和實際控制人的同方股份相應享有的收益也將增加。
方案初定
科諾威德公司于2005年在新加坡注冊成立，現有總股本908萬股(每股面值1美元)，同方股份合并持股47.36%。該公司從事樓宇自動控制產品，業(yè)務主要分布在包括中國在內的亞洲、北美洲及歐洲。現擬申請到香港聯交所掛牌上市。
根據初步擬定的方案，為擴大發(fā)行后股票交易量，并便于在境外增發(fā)股票和其它再融資，科諾威德公司擬實施股本拆細。具體為擬以每1股拆40股的方式擴大股本，總股本由每股面值1美元的908萬股擴大至每股面值0.025美元的36320萬股。
擬發(fā)行不少于擴股后總股本的25%(含行使15%超額配售選擇權)的新股予境外投資者。假使科諾威德公司擬對外發(fā)行12106萬股，占發(fā)行后總股本48426萬股的25%，則發(fā)行前公司的合并權益由47.36%變更為發(fā)行后的35.52%。
發(fā)行時間初步預計于2011年下半年進行。募集資金主要用于擴大國際市場的分銷網絡建設、擴大現有生產規(guī)模和股權并購，包括并購擁有較強研發(fā)能力或與公司形成協同效應的國際公司。
同方股份相關負責人對中國證券報記者表示，此次分拆境外子公司上市，不僅是公司國際化戰(zhàn)略的進一步延續(xù)，也是公司“走出去”戰(zhàn)略下科技成果產業(yè)化、國際化的一次有益的嘗試。
對同方盈利能力影響有限
同方股份有關負責人表示，此次之所以選擇科諾威德，是因為該公司是同方國際化戰(zhàn)略下培育的新業(yè)務，自成立以來，一直獨立運行、獨立發(fā)展。且該公司所處的樓宇自動控制技術及其產品是一個充分競爭且集中度高的領域。分拆科諾威德公司香港上市，不僅可充分利用香港資本市場平臺，運用直接融資、換股并購等多種資本運作途徑進一步整合全球資源，提高盈利和抗風險能力，而且可以有效解決國際團隊的激勵問題，有助于科諾威德盈利能力得到進一步增強。
2009年科諾威德公司實現銷售收入3.47億元，占同方股份同期銷售收入的2.26%，實現凈利潤3764萬元，凈資產2.1億元，其中歸屬同方股份的凈利潤為1782萬元，凈資產1.01億元，分別占公司2009年凈利潤的5.07%和凈資產的1.38%，其對公司持續(xù)盈利能力影響有限�？浦Z威德上市后，同方股份從事的核心骨干業(yè)務未發(fā)生改變，持續(xù)盈利能力未受到影響。
同方股份同時強調，科諾威德公司上市方案仍需獲得中國證監(jiān)會以及香港聯交所等主管部門的批準。
(中國證券報) |
