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Lgmi：未來(lái)如何在金融市場(chǎng)應(yīng)對(duì)鐵礦石定價(jià)危機(jī)
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http://m.t3home.cn 發(fā)表日期：2010-4-23 11:55:45
蘭格鋼鐵信息研究中心 張琳 |
商品的國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格是由該商品的實(shí)際價(jià)值決定的，在供求關(guān)系影響下，商品價(jià)格會(huì)自動(dòng)圍繞價(jià)值上下波動(dòng)。但是，在現(xiàn)有的國(guó)際貿(mào)易體系中，由于國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)常處于信息不對(duì)稱、寡頭壟斷和不完全競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，一些強(qiáng)勢(shì)企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)就可以通過(guò)一定途徑，影響甚至左右某一商品的國(guó)際貿(mào)易價(jià)格，使利潤(rùn)分配向有利于自己的方向傾斜，從而獲得高額利潤(rùn)。
目前少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)公司主導(dǎo)了國(guó)際市場(chǎng)上鐵礦石的定價(jià)權(quán)，爭(zhēng)奪鐵礦石的定價(jià)權(quán)的實(shí)質(zhì)是爭(zhēng)奪利潤(rùn)分配權(quán)。三大礦商正是看準(zhǔn)了中國(guó)鋼鐵企業(yè)對(duì)進(jìn)口礦的高度依賴和剛性需求，連年上調(diào)礦石基準(zhǔn)價(jià)格，迫不及待的破壞談判游戲規(guī)則，改變定價(jià)機(jī)制。不管是季度定價(jià)還是指數(shù)定價(jià)，逐漸增強(qiáng)的鐵礦石的金融屬性是不可避免的事實(shí)。對(duì)很多中國(guó)企業(yè)和個(gè)人來(lái)說(shuō)，提起金融衍生品交易，如同噩夢(mèng)。中國(guó)目前在金融方面還很弱，資金方面也不能夠和華爾街等金融機(jī)構(gòu)相比。但我國(guó)仍處于重工業(yè)化中后期，城鎮(zhèn)化進(jìn)程仍需要大量的鋼材，仍需要支持鋼鐵工業(yè)的發(fā)展，某一段時(shí)期，對(duì)鐵礦石的大量需求現(xiàn)象仍要存在。那么，我們應(yīng)如何在鐵礦石市場(chǎng)增強(qiáng)影響鐵礦石定價(jià)權(quán)，應(yīng)對(duì)定價(jià)機(jī)制的改變，而不是在一味的否定它、排斥它？
1、提高產(chǎn)業(yè)集中度
鋼鐵業(yè)發(fā)展歷程已經(jīng)證明，分散的產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)、過(guò)度而無(wú)序的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)無(wú)助于優(yōu)勢(shì)鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)有效的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。因此，通過(guò)資產(chǎn)重組、聯(lián)合并購(gòu)等方式，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，形成利益共同體。這樣才能更好的使各鋼鐵企業(yè)拋開局部的、狹隘的個(gè)體或行業(yè)利益，從全局的、國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的高度出發(fā)，實(shí)現(xiàn)資源合理配置，統(tǒng)一采購(gòu)統(tǒng)一銷售，加快向進(jìn)口鐵礦石的統(tǒng)一采購(gòu)過(guò)渡。因?yàn)橐粋�(gè)良好的進(jìn)口秩序，用一個(gè)聲音對(duì)外是在談判中取得優(yōu)勢(shì)的重要條件。
2、降低鐵礦石過(guò)高的對(duì)外依存度
主要從海外并購(gòu)、國(guó)內(nèi)開采和多元化進(jìn)口三條路發(fā)展。
海外并購(gòu)：支持有條件有規(guī)模的大型國(guó)內(nèi)礦山企業(yè)去海外開礦，而非一味的鼓勵(lì)鋼鐵企業(yè)走出去。因?yàn)榈V山企業(yè)走出去開礦在技術(shù)上比鋼鐵廠更有優(yōu)勢(shì)，降低在前期勘探、后期礦山基礎(chǔ)建設(shè)的失敗的幾率。另外還要學(xué)習(xí)優(yōu)秀的跨國(guó)企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)，能夠更好的和當(dāng)?shù)孛癖娙诤显谝黄稹?br>
國(guó)內(nèi)開采：支持我們國(guó)內(nèi)礦山的發(fā)展，包括減少國(guó)內(nèi)礦山的綜合稅費(fèi)，給予資金和人才的支持，提高他們的采選技術(shù)水平，提高鐵礦石的回采率。
實(shí)施鐵礦石來(lái)源多元化戰(zhàn)略：開發(fā)第三方力量。我國(guó)主要是從澳大利亞、巴西、印度等少數(shù)國(guó)家進(jìn)口礦石，應(yīng)該到南非、朝鮮、越南、委內(nèi)瑞拉、烏克蘭等鐵礦石出口國(guó)建立鋼鐵生產(chǎn)基地或合作參與鐵礦開采。探索國(guó)內(nèi)大型鋼鐵企業(yè)聯(lián)合國(guó)外鐵礦石供應(yīng)商合資建立遠(yuǎn)洋運(yùn)輸公司，實(shí)現(xiàn)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和雙贏。
3、增加鐵礦石期貨品種，積極參與世界市場(chǎng)定價(jià)權(quán)的競(jìng)爭(zhēng)。
雖然大家都認(rèn)為鐵礦石的標(biāo)準(zhǔn)很難鑒定，鐵礦石不易成為期貨合約品種。但是鐵礦石期貨市場(chǎng)在未來(lái)社會(huì)和鋼鐵行業(yè)的發(fā)展中將占有重要的一席之地。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，我國(guó)要健全期貨市場(chǎng)，增加鐵礦石期貨品種，建立鐵礦石“中國(guó)價(jià)格”。結(jié)合巨額買家的地位優(yōu)勢(shì)和交易中心區(qū)位優(yōu)勢(shì)，建設(shè)世界性定價(jià)中心，成為世界鐵礦石市場(chǎng)的資源配置中樞，積極參與世界市場(chǎng)定價(jià)權(quán)的競(jìng)爭(zhēng)。
作為要素市場(chǎng)上的壟斷賣主，賣方面臨的要素需求曲線是整個(gè)行業(yè)的需求曲線，壟斷賣方不像一般賣者那樣接受既定價(jià)格，而是可以通過(guò)控制要素供給量來(lái)決定要素價(jià)格。目前國(guó)際上有三大鐵礦石指數(shù)，分別是環(huán)球鋼訊(SBB，鋼鐵指數(shù)母公司)的TSL指數(shù)、金屬導(dǎo)報(bào)(MetalBulletin)的MBIO指數(shù)、普氏能源資訊(Platts)的普氏指數(shù)，業(yè)界反映這些指數(shù)的權(quán)威性還不夠。因此，我們亟需培養(yǎng)既熟悉行業(yè)，又懂期貨的高級(jí)實(shí)用型人才，制定出被市場(chǎng)廣泛認(rèn)可、具有權(quán)威性的鐵礦石價(jià)格基準(zhǔn)的指數(shù)，擺脫國(guó)際資本的控制和操縱。
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