新年伊始,趕在年前完成了新股發(fā)行工作的安徽神劍新材料股份有限公司(簡稱神劍股份或公司)今日正式掛牌,此次順利上市后,神劍股份將借此契機再次崛起,同時也為皖江經濟開發(fā)帶的進一步繁榮發(fā)展添磚加瓦。
神劍股份位于安徽省蕪湖市,而蕪湖則處于剛剛被國務院批復《皖江城市帶承接產業(yè)轉移示范區(qū)規(guī)劃》龍頭地位,是中國中部地區(qū)向外輸出的門戶,也是安徽省重要的工業(yè)基地和商貿中心,得天獨厚的區(qū)位優(yōu)勢使這里聚集起一個發(fā)達的產業(yè)集群,神劍股份正是崛起在這片熱土上的一只精細化工新材料勝利軍。
神劍股份作為化工新材料領域的國家級高新技術企業(yè),自成立以來,在建設國內技術一流、規(guī)模領先、質量最高、品種齊全的粉末涂料原材料研發(fā)、生產、銷售基地的目標指引下穩(wěn)步成長,現(xiàn)已成為粉末涂料專用聚酯樹脂系列產品生產銷售的龍頭企業(yè)。公司現(xiàn)有年產各類聚酯樹脂35,000噸的生產能力,2007和2008年公司產品銷量分別居行業(yè)第二位和第一位,目前公司國內市場份額超過9%,近幾年來公司保持快速、穩(wěn)定、持續(xù)的增長,營業(yè)收入規(guī)模從2006年的3.68億增長到2008年的4.07億,年均增幅保持在30%左右,在產銷能力、研發(fā)水平、產品質量和滿足市場需求品種方面近幾年來居國內同行業(yè)之首,確立了在國內同類企業(yè)的領先水平。
神劍之所以能持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展得利于產品的穩(wěn)定性能和持續(xù)的科研開發(fā)投入。近年來,企業(yè)年銷售收入的3%以上被用于科技經費投入。公司在發(fā)展過程中也獲得了諸多榮譽:先后被國家評定為國家級重點高新技術企業(yè),承擔國家級火炬計劃項目;安徽省粉末聚酯工程技術研究中心,省級企業(yè)技術中心;安徽省民營企業(yè)50強,蕪湖市工業(yè)企業(yè)10強;銀行信譽等級AAA,蕪湖市安全生產管理十佳單位;承擔國家級重點新產品計劃項目1項,安徽省重大科技攻關項目1項,安徽省高新技術產品1項,安徽省名牌產品1項,擁有安徽省著名商標1項;取得省市科技進步獎3項、成果6項、專利10項、技術訣竅5項,企業(yè)通過了ISO9001質量管理體系認證,神劍產品為安徽省名牌產品,神劍商標為安徽省著名商標。
行業(yè)加速增長市場前景廣闊
目前世界涂料行業(yè)已經進入成熟期,并且發(fā)達國家市場已趨飽和,而發(fā)展中國家和地區(qū)尤其是中國,市場潛力較大。受經濟增長和市場需求的驅動,近年來,中國涂料工業(yè)持續(xù)增長,現(xiàn)已成為僅次于美國的涂料第二生產國,并已成為美日德之后的世界第四大涂料進口國。在涂料行業(yè)中,粉末涂料具有安全、環(huán)保、節(jié)能等優(yōu)勢,逐步成為涂料行業(yè)的發(fā)展方向之一。除2008年金融危機外,2003-2007年,我國粉末涂料市場銷量保持了20%左右的年均增長率,預計2009年將超過20%。未來5年內,預計我國粉末涂料市場需求年均增長將約30%,總量將至130萬噸/年。而主流的粉末涂料類型均需用到聚酯樹脂,根據(jù)合成樹脂的不同,粉末涂料一般分為純環(huán)氧型、聚酯/環(huán)氧型、純聚酯型、聚氨酯型、丙烯酸型等,其中聚酯/環(huán)氧型、純聚酯型是主要品種,目前約占粉末涂料品種的80%左右。這兩種粉末涂料的生產都需要聚酯樹脂,只是用料比例不同。2003年至2007年國內聚酯樹脂銷售量年均增長率達到30%,2007年銷售量達到25.8萬噸。公司認為未來5年國內粉末涂料專用聚酯樹脂的市場需求量將超過65萬噸/年。
六大優(yōu)勢助神劍崛起
神劍股份的競爭優(yōu)勢主要體現(xiàn)在規(guī)模優(yōu)勢、為高端客戶服務的品牌優(yōu)勢、直接銷售為主的市場優(yōu)勢、引進與創(chuàng)新并存的技術優(yōu)勢、完善的售后服務優(yōu)勢以及穩(wěn)定的團隊管理和人才優(yōu)勢六大方面。
首先,神劍股份所生產的聚酯樹脂是典型的技術、資金密集型行業(yè),具有明顯的規(guī)模經濟特征。2007年公司銷售各類聚酯樹脂2.32萬噸,較2006年增長51.73%,居行業(yè)第二位;據(jù)行業(yè)協(xié)會初步統(tǒng)計,公司2008年聚酯樹脂銷售量居行業(yè)第一位,公司長遠發(fā)展的基礎更加穩(wěn)固。國內聚酯樹脂市場約有200家企業(yè)參加與競爭,公司已確立了9%左右的國內市場份額,公司的規(guī)模優(yōu)勢明顯。
其次,公司長期為全球前兩大粉末涂料供應商阿克蘇·諾貝爾、杜邦,以及海爾、格力、LG、三星等高端客戶提供產品配套服務,形成了穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關系。公司擁有世界先進的生產設備,管理層及主要員工擁有20多年專業(yè)從事聚酯樹脂產品生產銷售的經驗。公司研發(fā)中心被認定為安徽省粉末聚酯工程技術研究中心、省級企業(yè)技術中心,“功能型系列環(huán)保型粉末涂料專用聚酯樹脂項目”被列為國家火炬計劃項目,公司還被認定為國家高新技術企業(yè)和國家重點高新技術企業(yè)。
另外,公司在聚酯樹脂主要消費地區(qū)的沈陽、青島、廊坊、城都、西安、廈門、佛山等地設立了7個辦事處,并在公司總部設立了大客戶一辦、二辦、三辦,專門從事大客戶的維護工作。公司長年有一大批市場推廣人員活躍在全國各地,可以快速準確地將客戶的需求直接回饋到公司生產、研發(fā)環(huán)節(jié),實現(xiàn)公司與消費者的良性互動,有效保障了企業(yè)與市場的同步升級、發(fā)展。
再次,粉末涂料專用聚酯樹脂生產屬于高新技術領域,其技術含量較高,對專業(yè)技術人員的素質要求較高,近年來,公司在引進、培養(yǎng)的基礎上,使技術隊伍不斷充實,技術力量逐步提升,形成了一定的技術創(chuàng)新能力。通過選用先進的設備、合理的工業(yè)布局、DCS自動化控制系統(tǒng)、素質過硬的操作人員,實現(xiàn)人機交流界面取代了體力型操作,在線操作避免了人為誤差,自動化控制實現(xiàn)了產品批次穩(wěn)定,一流的倉儲環(huán)境和規(guī)范的物流配送將滿意送向世界各地。
同時,一流的產品離不開一流的服務。第一,結合客戶的需要,針對性開發(fā)新產品;第二,提供技術性支持;第三,完善的售后服務體系,以客戶為中心,以其需要和需求得到滿足,配合專業(yè)技術人員耐心細致的處理客戶的意見,定期走訪客戶并對滿意度進行測評。目前公司主要擁有混合型、戶外型兩大系列40多個配方的聚酯樹脂產品,可以不同程度地滿足粉末涂料對原材料的環(huán)保、節(jié)能、以及耐候、耐磨、耐菌、流平、抗沖擊、防腐、裝飾等不同性能的需要。
最后,管理方面,公司形成了以劉志堅先生為首的一個志存高遠、腳踏實地的優(yōu)秀管理團隊,主要管理人員均直接持有公司股份,既保持了管理團隊的穩(wěn)定,又強化了激勵和約束機制;科研方面,公司具有一只專門的科研隊伍,中心科技人員28人,中高級職稱18人,本科以上學歷人員占88%,中心與高校、科研院所廣泛聯(lián)姻,成立了專家委員會和技術委員會,近年來在工廠技術人員的不斷努力下,研制開發(fā)產品的投產率達到95%以上,產品約35年實現(xiàn)更新?lián)Q代,已達到更優(yōu)性能充分滿足客戶需要。
募集項目做大做強
上市首日價格有望超預期
神劍股份本次發(fā)行募集資金擬用于建設年產5萬噸節(jié)能環(huán)保型粉末涂料專用聚酯樹脂項目。項目總投資19,350萬元,其中固定資產投資13,350萬元,鋪底流動資金1,800萬元,公司配套流動資金4,200萬元。根據(jù)招股說明書,募投項目達產后,產品年產銷50,000噸,預計銷售收入(不含稅)76,923.08萬元,利潤總額7,657.04萬元。申銀萬國分析認為該投資項目的建設將鞏固公司規(guī)模優(yōu)勢,提升公司的整體技術水平,進一步優(yōu)化公司的產品結構,以更好地適應市場需求,促進公司的可持續(xù)發(fā)展,預計公司10、11、12年完全攤薄EPS為0.60元、0.83元和1.07元。值得注意的是,神劍股份此次發(fā)行價格為17.00元/股,與此前中小板新股動輒五、六十倍的市盈率相比,神劍股份的發(fā)行市盈率僅為30多倍,發(fā)行價格比較合理,上市首日股價有望超出預期。
神劍公司從最初的150萬元創(chuàng)建,如今已經發(fā)展成為資產過2.9億,銷售過4億的行業(yè)內知名企業(yè),此次順利上市后,神劍股份在保持原有的優(yōu)勢和技術底蘊的同時,必將以嶄新的面貌為建設成為國內規(guī)模最大、質量最高、品種最齊全的現(xiàn)代化聚酯樹脂企業(yè)新龍頭而不懈努力。我們有理由相信在以劉志堅先生的帶領下,公司上市后將進一步推進創(chuàng)新和發(fā)展,以更加優(yōu)異的業(yè)績來回報各位投資者,回報社會。 |
