中國物流與采購聯(lián)合會（CFLP）發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2011年6月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為50.9%，環(huán)比回落1.1個百分點。該指數(shù)繼續(xù)保持在50%以上，反映出當(dāng)前經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持增長，但增速回落態(tài)勢仍在延續(xù)。

 圖1  我國制造業(yè)PMI走勢

6月份國內(nèi)鋼鐵市場呈現(xiàn)震蕩回落局面。月初端午節(jié)前后出現(xiàn)短暫拉漲行情，到中旬后由于鋼鐵行業(yè)相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)出臺，產(chǎn)量高、需求放緩、通脹預(yù)期升溫等利空信息對市場形成負(fù)面影響，再加上6月份高溫多雨天氣明顯增多，建筑鋼材需求力度減弱，廠商對后市逐漸看空，鋼廠不斷下調(diào)出廠價格，貿(mào)易商低價拋貨時有發(fā)生，下游用戶觀望情緒濃厚，在這種市場形勢下，國內(nèi)鋼鐵市場持續(xù)下跌。據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截止6月30日，蘭格鋼鐵全國綜合指數(shù)為190.6，月環(huán)比下降2.0%；全國長材指數(shù)為217.5，月環(huán)比下降1.9%；全國板材指數(shù)為158.3，月環(huán)比下降2.1%。6月份長材價格見頂后回落，而板材價格繼續(xù)下滑，且出現(xiàn)加速下滑趨勢，環(huán)比跌幅較上月上升1.2個百分點。而從分區(qū)域看，華東、華中、華南跌幅較大，幅度在2.4-2.8%；而華東地區(qū)跌幅最小，僅有0.6%。

1、 6月粗鋼產(chǎn)量微幅回落  但仍處于較高水平

據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，5月份我國粗鋼產(chǎn)量達(dá)到6024.5萬噸，同比增長7.8%；鋼材產(chǎn)量7637.3萬噸，同比增長10.6%；1-5月，粗鋼累計產(chǎn)量達(dá)到29034.5萬噸，同比增長8.5%，鋼材累計產(chǎn)量達(dá)到31928.5萬噸，同比增長12.3%。5月份，我國粗鋼日均產(chǎn)量達(dá)到194.4萬噸，雖然較4月份的歷史最高水平（196.8萬噸）下降了2.4萬噸，但仍處于歷史次高水平。

6月份我國粗鋼產(chǎn)量出現(xiàn)微幅回落。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會旬報數(shù)據(jù)顯示，6月中旬全國粗鋼日均產(chǎn)量估算值為195.54萬噸，環(huán)比6月上旬的196.74萬噸下降0.67%，預(yù)計6月份粗鋼產(chǎn)量將在5800萬噸左右。鋼鐵產(chǎn)量的持續(xù)高位放量，導(dǎo)致國內(nèi)鋼材市場資源供應(yīng)壓力明顯加大。從近日審計署公布的2010年度審計報告顯示結(jié)果看，2010年我國存在違規(guī)建設(shè)鋼鐵項目143個，今年鋼鐵行業(yè)節(jié)能減排、淘汰落后產(chǎn)能的任務(wù)還相當(dāng)艱巨，鋼鐵產(chǎn)量得以有效控制的難度也相當(dāng)大。

2、 鋼材社會庫存繼續(xù)下降 但存在回升風(fēng)險

6月份國內(nèi)鋼材社會庫存繼續(xù)下降，其中建筑鋼材庫存下降幅度有所減緩，且月末最后一周出現(xiàn)回升；而板材庫存下降幅度略有加大，但鋼鐵下游需求分化形勢仍然延續(xù)。據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截止2011年6月30日,全國29個重點城市社會鋼材庫存量為1508.2萬噸，較5月底減少62.9萬噸，環(huán)比下降4.0%，降幅較上月下降了3.3個百分點。其中建筑鋼材685.4萬噸，環(huán)比下降6.8%，降幅較上月下降7.3個百分點；而板材庫存822.8萬噸，環(huán)比下降1.6%，降幅較上月上升1.1個百分點。7月份受鋼鐵產(chǎn)量高位，而鋼材市場處于需求淡季影響，國內(nèi)鋼材市場庫存有可能進(jìn)一步回升。

3、鐵礦石價格波動下跌  成本支撐力度有所減弱

6月份鐵礦石市場價格小幅回落。據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心市場監(jiān)測顯示，截至6月30日，國內(nèi)66品位干基鐵精粉的平均價格為1323元，較上月末下跌了27元；印度63.5%粉礦天津港CIF期貨參考價格為176美元，較上月末下跌2美元。

6月份國內(nèi)焦炭市場價格保持平穩(wěn)。截至6月30日，國內(nèi)二級冶金焦的平均價格為1879元，太原二級冶金焦價格為1820元，均與上月持平。

據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心成本監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，使用6月份采購的原燃料進(jìn)行生產(chǎn)的國內(nèi)普方坯含稅平均成本價較5月份下跌了89元。成本對市場的支持力度繼續(xù)減弱。

基于近期鐵礦石市場環(huán)境的變化，分析認(rèn)為7月份成本支撐力度將會繼續(xù)減弱：1）力拓三季度報價出現(xiàn)回調(diào)：6月23日，全球第二大鐵礦石廠商——力拓通知中國鋼鐵企業(yè)，三季度粉礦長協(xié)價格定為2.7234美元/干公噸度，塊礦為3.0109美元。按照62%品位折算，力拓三季度粉礦價格為168.85美元/噸(FOB)，較二季度下跌2.5美元/噸；三季度塊礦價格為186.67美元/噸(FOB)，較二季度下跌5.91美元/噸。2）鐵礦石市場供需形勢出現(xiàn)微妙轉(zhuǎn)變：目前國內(nèi)鐵礦石港口庫存量處于歷史最高水平，已超過9500萬噸；而國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量增長較快，今年1-5月，除2月份由于春節(jié)因素略有回落外，其他幾個月均呈逐月上升態(tài)勢，5月份超過1億噸，1-5月共生產(chǎn)鐵礦石原礦4.5億噸，較上年同期上升20.7%；此外，全球?qū)﹁F礦石需求偏弱，國際鋼協(xié)公布的數(shù)據(jù)顯示，2011年5月，全球64個主要產(chǎn)鋼國家和地區(qū)的鋼鐵產(chǎn)能利用率是81.7%，較上月下降1.1個百分點，美國的鋼鐵產(chǎn)能利用率已連續(xù)兩月下降，5月份是74%，較四月下降將近2個百分點。因此綜合國內(nèi)外鐵礦石市場來看，供應(yīng)趨于寬松，而考慮7月份國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)由于“限電”及淘汰落后產(chǎn)能限制，對于鐵礦石的需求將會出現(xiàn)小幅回落，因此7月份鐵礦石市場將進(jìn)入一個緩慢調(diào)整期。

4、出口訂單指數(shù)仍在臨界點之下  鋼鐵下游需求進(jìn)入淡季

2011年6月份鋼鐵行業(yè)PMI新出口訂單指數(shù)仍處于50%臨界點之下。5月份我國鋼材出口量雖較上月略有減少，但仍處于較高水平。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，5 月份出口鋼材476.5萬噸，較4 月份減少1.4 萬噸，環(huán)比下降0.3%，與去年同期相比下降3.6%。1-5 月累計出口2005.7 萬噸，同比增長11.6%。

目前國內(nèi)鋼鐵下游主要用鋼工業(yè)增速有所放緩。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，5月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長13.3%，比4月份回落0.1個百分點。其中通用設(shè)備制造業(yè)增長18.9%，交通運輸設(shè)備制造業(yè)增長7.8%，較上月回落1和1.9個百分點。

汽車產(chǎn)銷整體表現(xiàn)低迷，環(huán)比降幅有所收窄，而同比降幅有所加大。據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，5月全國汽車產(chǎn)銷分別為134.89萬輛和138.28萬輛，環(huán)比分別下降12.14%和10.09%；同比產(chǎn)銷分別下降4.89%和3.98%。

造船行業(yè)，雖造船完工量增速上升，但新承接訂單量大幅回落。據(jù)中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2011年1-5月，全國造船完工2507萬載重噸，同比增長6%；新承接船舶訂單1811萬載重噸，同比下降7.8%；截至5月底，手持船舶訂單18415萬載重噸，比上年同期下降1.05%，比2010年底下降6%。

同時，基礎(chǔ)設(shè)施投資增速大幅下降。5月份基礎(chǔ)設(shè)施投資增速8.98%，比4月增速下降7.42個百分點。其中，電力、交通、水利環(huán)境的投資增速分別為6.08%、9.45%和10.22%，電力投資增速較上月上升3.43個百分點，而交通和水利投資分別較上月回落12.05和8.85個百分點。鐵路基礎(chǔ)建設(shè)投資也出現(xiàn)了明顯的回落，據(jù)鐵道部公布數(shù)據(jù)顯示，5月份鐵路基礎(chǔ)建設(shè)單月投資423.67億元，同比下降16.85%，環(huán)比下降10.25%，這是自2008年3月以來的第二次單月投資出現(xiàn)負(fù)增長。

7月份高溫多雨天氣的增多，對于鋼鐵下游行業(yè)來說將是一個生產(chǎn)、銷售和室外施工的階段性淡季，鋼鐵行業(yè)整體需求也將會有所轉(zhuǎn)弱。

綜上所述，6月份成本對后期鋼價支撐力度繼續(xù)減弱；7月份高溫多雨天氣的增多，鋼鐵行業(yè)整體需求也將會有所轉(zhuǎn)弱；而7月份如果鋼材社會庫存出現(xiàn)進(jìn)一步回升，將對市場信心產(chǎn)生較大負(fù)面作用。且從制造業(yè)PMI指數(shù)和蘭格鋼鐵價格指數(shù)圖可以看出，制造業(yè)PMI指數(shù)一般先行于鋼鐵市場走勢1-2個月，從制造業(yè)PMI持續(xù)3個月的回落以及市場所處形勢可以判斷，目前國內(nèi)鋼鐵市場下行壓力加大。