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高盛大舉唱空中國汽車股 日合資車企減產(chǎn)2成
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http://m.t3home.cn 發(fā)表日期：2011-5-12 9:59:56
蘭格鋼鐵 |
隨著各大汽車企業(yè)相繼公布財報，日本地震對于全球汽車產(chǎn)業(yè)的影響徹底顯露。日系汽車企業(yè)無一例外受到負面影響，風(fēng)頭正勁的韓系車企在海內(nèi)外銷量再度飆升，美系巨頭們借勢走出低谷，中國自主品牌轎車企業(yè)也借機搶占日系地盤。
部分自主品牌轎車企業(yè)逆勢中初露增長苗頭，而那些坐擁日系合資企業(yè)的汽車集團卻犯難了。不少中國日系合資企業(yè)紛紛減產(chǎn)、停產(chǎn)、提前放假，以應(yīng)對無米下鍋的困境。國際投行高盛開始唱空中國汽車股，擁有日系合資企業(yè)的東風(fēng)集團、廣汽集團甚至被列入沽售名單。
我們將持續(xù)關(guān)注，日本地震將如何改變中國及全球汽車業(yè)格局。
在國際化的大背景下，日本地震的影響已經(jīng)迅速波及全球，中國車企們也難以幸免。中國汽車企業(yè)正呈現(xiàn)苦樂不均的鮮明對比。喜的是自主品牌轎車企業(yè)，今年一季度自主品牌轎車銷量超過日系，兩年來首次市場占有率位居第一，4月仍延續(xù)這一勢頭；悲的是擁有日系合資企業(yè)的汽車集團。日前，高盛將相關(guān)中國汽車股“打入冷宮”，并稱2011年汽車股盈利降幅或達兩位數(shù)。
東風(fēng)廣汽被“待沽”
屋漏偏逢連夜雨。產(chǎn)銷量本已銳減的日系合資企業(yè)，連累其中方股東受冷遇。近日，高盛將中國汽車股“打入冷宮”，并調(diào)降汽車股占MSCI中國指數(shù)的持倉比重，其中4只股票被直接打上“沽售”標簽。東風(fēng)集團、廣汽集團被列入沽售名單。
高盛稱，東風(fēng)集團、廣汽集團將面臨市場下調(diào)盈利預(yù)測的風(fēng)險，因其旗下的日資合資企業(yè)表現(xiàn)低于預(yù)期。由于地震后，日本零部件的供應(yīng)短缺局面未改，故今年二季度、三季度日資合營車廠可能最高減產(chǎn)20%。高盛認為，在地震及其他因素影響下，汽車股盈利將進一步下調(diào)，預(yù)計降幅可能達兩位數(shù)。
東風(fēng)集團旗下合資企業(yè)東風(fēng)日產(chǎn)4月銷量銳減至5.58萬輛，環(huán)比下降7%。有消息稱，東風(fēng)日產(chǎn)5月將減產(chǎn)70%。盡管東風(fēng)日產(chǎn)未公開承認，但東風(fēng)日產(chǎn)襄樊工廠3月起已經(jīng)大幅減產(chǎn)。據(jù)了解，東風(fēng)日產(chǎn)的主力車型為天籟等，其采用的發(fā)動機、變速箱等關(guān)鍵零部件多從日本進口。自從日本大地震后，日本的一些核心零部件供應(yīng)商陷入停產(chǎn)或半停產(chǎn)狀態(tài)，故影響了東風(fēng)日產(chǎn)的生產(chǎn)排期。
據(jù)了解，一汽馬自達也陷入減產(chǎn)、銷量下滑潮中。知情人士透露，馬自達相關(guān)進口零部件僅夠一個星期生產(chǎn)安排，只能邊等待日本零部件工廠復(fù)產(chǎn)邊減產(chǎn)停工。此外，因日本零部件供應(yīng)緊張，豐田汽車兩大合資企業(yè)也紛紛減產(chǎn)，一汽豐田4月銷量已經(jīng)退出國內(nèi)乘用車前十名。據(jù)悉，一汽豐田4月減產(chǎn)約1.5萬輛，5月計劃減產(chǎn)2萬輛左右，減產(chǎn)車型包括卡羅拉、RAV4、銳志等。一汽豐田常務(wù)副總經(jīng)理田聰明稱，在日本零部件供應(yīng)正常前，減產(chǎn)在所難免。截至6月3日，其開工率大幅降低，約為平時的30%至50%。為了減少對企業(yè)運營的影響，一汽豐田將原計劃于7月進行的高溫假提前至5月執(zhí)行。廣汽豐田內(nèi)部人士透露，公司已經(jīng)大規(guī)模減產(chǎn)，日生產(chǎn)率下調(diào)近70%。
豐田中國總經(jīng)理北田真治表示，“約有500種汽車零部件受地震災(zāi)害影響。從汽車零部件供應(yīng)商的角度看，地震已經(jīng)影響到第五級配套商�！必S田汽車產(chǎn)能恢復(fù)期早于預(yù)期，預(yù)計兩至三個月有望走出地震陰影、汽車零部件進入穩(wěn)健供應(yīng)期。
自主品牌受益
中信證券高級汽車分析師李春波指出，“由于日系車企受地震影響減產(chǎn)，同級別的自主品牌轎車企業(yè)明顯受益。”今年一季度，中國自主品牌轎車的市場占有率兩年來首次超過日系車，成為市場占有率第一。4月份，自主品牌轎車市場占有率再次穩(wěn)居第一，達29.91%。共銷售23.67萬輛；日系轎車市場占有率為18.94%。
盡管今年4月中國汽車銷量明顯下滑，但部分自主品牌企業(yè)卻逆勢增長。在排名前十的乘用車企業(yè)中，自主品牌汽車企業(yè)比亞迪汽車成為少有銷量增長者，其4月銷量為40100輛，3月銷量為40027輛。中國汽車工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，4月中國汽車銷量達155.2萬輛，同比下降0.25%，環(huán)比降幅超過15%，為年內(nèi)首次銷量環(huán)比下降。
除自主品牌外，德系、韓系合資企業(yè)也明顯受益。中國汽車工業(yè)協(xié)會指出，與3月相比，上海大眾、北京現(xiàn)代和比亞迪4月銷量略增，其他企業(yè)呈不同程度下降。上海大眾4月銷量為10.01萬輛，3月為9.38萬輛；北京現(xiàn)代4月銷售了6.39萬輛，較3月增長4400輛。
記者從各大汽車經(jīng)銷商處獲悉，預(yù)計2011年8月前，日系汽車供應(yīng)緊張的局面不會改變；自主品牌轎車、德系、韓系仍處于產(chǎn)能供應(yīng)正常的優(yōu)勢地位。
繩在細處斷
記者觀察
看似不起眼的汽車零部件，再次發(fā)揮威力。所謂“繩在細處斷”，真是少一個也不行。
兩個中國合資企業(yè)，卻因為油漆問題而同病相憐。昨日，記者從長安福特汽車經(jīng)銷商處獲悉，“蒙迪歐致勝沒有牡蠣灰色了。即使排隊等，也不知道何時有現(xiàn)車。”這一切源于日本一家油漆供應(yīng)商停產(chǎn)。福特汽車中國解釋說，在不同的市場中，有不同顏色的車油漆短缺。中國牡蠣灰色車漆斷貨，其他市場則是黑色車漆斷貨。據(jù)悉，為致勝“牡蠣灰”色車型提供車漆的供應(yīng)商為杜邦公司，其日本工廠位于地震區(qū)核電站附近，因而被關(guān)閉。
一汽馬自達則被“紫晶檀”色所困。一汽馬自達汽車銷售有限公司副總經(jīng)理于洪江指出，因紫晶檀色油漆停止供應(yīng)，一汽馬自達睿翼紫晶檀色車5月停產(chǎn)。紫晶檀色是其在中國銷量最高的顏色之一，停產(chǎn)對于一汽馬自達影響較大。導(dǎo)致紫晶檀色斷貨的是名為“Xirallic”的漆料(珠光粉)，后者可提亮原色，形成水晶般閃亮的效果。于洪江指出，生產(chǎn)Xirallic的廠商Onahama正處于日本福島核電站30公里范圍內(nèi)，目前正處于被封閉停產(chǎn)狀態(tài)，故無法繼續(xù)供應(yīng)海外市場。
與不起眼的油漆相比，芯片等零部件短缺的陰影也不小。雷諾汽車中國高層稱，“地震后，日本芯片減產(chǎn)，導(dǎo)致雷諾進口車上短期內(nèi)缺少相關(guān)部件�？紤]到非標配件，公司打算先出售相關(guān)車型，日后再為雷諾汽車的客戶補裝配相關(guān)配件�！币恍└叨塑囆腿鐘W迪等，如用完庫存后很可能也陷入電子芯片短缺的煩惱中。
此外，因空氣流量傳感器這一電子元件斷供，法國PSA標致雪鐵龍多個工廠不得不減產(chǎn)。知情人士透露，“愛信精機的自動變速箱產(chǎn)量銳減近70%，全球日系及相關(guān)搭配這一變速箱的企業(yè)將受到影響。此外，新寶來自動檔的軸承等也產(chǎn)自福島震區(qū)，目前全球很難找到相關(guān)替代供應(yīng)商，預(yù)計未來也將受制于日本產(chǎn)能恢復(fù)情況�！�
眼見小小汽車零部件引發(fā)的巨大麻煩，各大汽車企業(yè)只能邊苦苦等待，邊調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏�？紤]到臨時更換供應(yīng)商可能引發(fā)的其他風(fēng)險，豐田汽車高層表示，短期內(nèi)不考慮更換供應(yīng)商。
本田系躲過一劫
在地震引發(fā)的零部件短缺面前，幾乎所有在華日系汽車企業(yè)都受到?jīng)_擊，唯一例外的就是本田系。知情人士嘆道，“本田汽車真是走了大運。去年擬定的擴產(chǎn)計劃，反而拯救了他們�！睎|風(fēng)本田、廣汽本田均停產(chǎn)至5月10日和5月15日。與其他日系汽車企業(yè)被動減產(chǎn)、提前休假不同，本田在廣州和武漢總裝廠停產(chǎn)確為事先安排。
本田中國新聞發(fā)言人朱林杰承認，“去年底，廣汽本田、東風(fēng)本田制訂了今年工廠改造、擴產(chǎn)的計劃，廣汽本田產(chǎn)能從原來的36萬輛擴大至48萬輛，故將5月末、6月初列為產(chǎn)能改造期�！�
廣汽本田內(nèi)部人士表示，“我們的新產(chǎn)品4月投放，按照慣例年中是銷售旺季，而5月停產(chǎn)會影響車輛正常供應(yīng)，我們2月起就一直加班加點生產(chǎn)，零部件供應(yīng)也打了一些提前量，因此地震短期對我們的影響不大�！�
除國內(nèi)合資企業(yè)幸免外，本田汽車進口車業(yè)務(wù)也暫躲過一劫。朱林杰稱，“本田進口車目前也未受到太大影響。大約90%的本田進口車來自于北美。”但朱林杰也表示，“如果日系零部件供應(yīng)狀況未好轉(zhuǎn)，長遠來看仍會影響本田進口車供應(yīng)。目前中國的本田進口車庫存尚夠滿足需求，但缺少新進整車產(chǎn)品�！�
本田技研工業(yè)(中國)投資有限公司總經(jīng)理倉石誠司表示，預(yù)計6月以后，地震對本田中國業(yè)務(wù)才會真正產(chǎn)生影響。因為地震發(fā)生后，本田日本研究所以及部分二、三級供應(yīng)商受到損失，目前尚未完全恢復(fù)生產(chǎn)。本田技研工業(yè)社長伊東孝紳表示，雖然基本上所有的工廠以及所有的生產(chǎn)線都完成了修復(fù)和恢復(fù)的工作，但電腦芯片等零部件的供應(yīng)仍存在問題。
本田合資公司國產(chǎn)化率達到90%-95%，剩余部分主要從日本進口。目前日本只能供應(yīng)正常時期50%的零部件，再加上本田在中國的庫存零部件，本田汽車在中國將根據(jù)零部件現(xiàn)狀調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏。(上海證券報) |
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文章編輯：【蘭格鋼鐵網(wǎng)】m.t3home.cn |
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