電石的上漲不僅致使下游PVC價格上漲,同是以電石為原料的BDO同樣面臨價格上漲。
身處聚氨酯行業(yè)的BDO價格上漲更多是因為市場供應量依舊偏緊。去年以來國內新投產BDO產能有限,而真正形成有效產能不超過12萬噸,而且大多將在下半年投產。
不過同在聚氨酯產業(yè)鏈上的各產品走勢并不都如BDO,而是出現了分化。
環(huán)氧丙烷(PO)、甲乙酮在海外減產的壓力下繼續(xù)上漲,MDI的價格仍舊在高位運行,小幅回落。
雖然下游需求暫不如人意,但從供給端造成PO的緊缺格局已逐步明朗。環(huán)氧丙烷已經連續(xù)上漲至16000元/噸,今年年初,PO的價格大約在12000元/噸左右,4個月間價格上漲了三分之一左右。
PO價格的上漲帶動了濱化股份(601678.SH)的業(yè)績。
4月15日,濱化股份發(fā)布一季報,凈利潤1.56億元,同比增長89.04%。實現每股收益(攤薄)0.2361元。
有分析師指出,“環(huán)氧丙烷未來兩個月運行的大環(huán)境是丙烯價格高位運行,主要是海外的減產造成!
日本地震使住友化學和NOC共計38萬噸產能陷于停滯,另外作為國內進口主要貨源國,沙特及國內裝置于5-6月進行2個多月的檢修,而新加坡POSM裝置于近期意外停車,在4月10日也并未如期復產。
中信證券認為,PO后期走勢取決于新加坡復產情況而定。
和PO一樣受日本地震影響的甲乙酮最新價格已達23100元/噸左右,日本丸善化學裝置受地震影響停車年,甲乙酮受此影響價格繼續(xù)大幅提升,截至目前進入2011年,甲乙酮價格已上漲132.16%。
與此對應的是,上市公司齊翔騰達(002408.SZ)2011年在二級市場上漲了61.06%,并在4月18日創(chuàng)下新高78.87元。
齊翔騰達一季度實現凈利潤14011.03萬元,同比增長91%,公司在回答投資者問題時表示,“甲乙酮產品實現全產全銷”。另外公司預計上半年凈利潤增長150%左右。
和BDO、PO、甲乙酮的景氣相比,MDI走勢相對較弱。
由于產能增長放緩,MDI價格還算堅挺;不過由于下游保溫、中小型冰箱企業(yè)、漿料等領域的需求不溫不火,貿易商對后市的信心有所松動。
中信證券指出,聚合MDI市場仍等待北方管道施工旺季啟動,由于國家收緊流動性,部分中間商拋售套現,導致價格從高位小幅回落,但是環(huán)比轉旺趨勢仍在。
這也是大多數券商還是看好主營為MDI的煙臺萬華(600309.SH)的原因,煙臺萬華一季度顯示,實現營業(yè)收入31.84億元,同比增加55.4%,環(huán)比增加16.9%,利潤總額7.11億元,凈利潤4.8億元,同比增加91.5%,合每股收益0.29元。
一季報發(fā)布之后,記者統(tǒng)計了一下,有近十家機構出報告表示推薦、增持或買入煙臺萬華。 |