今日要聞：
中國要求銀行測試房價下跌50%可能產生的影響
中國廢銅供應緊俏料為精煉銅價格提供支撐
中金嶺南今年計劃冶煉鉛鋅20萬噸
外盤表現(xiàn)周五LME、COMEX市場休市
操作建議國際銅價繼續(xù)受美元弱勢支持，但是國內銅價反彈意愿的減弱料將對行情產生影響，建議暫時維持觀望的操作思路，并且一旦美元出現(xiàn)反彈則可逢高短線拋空。倫鉛注銷倉單占比維持低位，短期去庫存化進程趨緩不利倫鉛，國內未來精鉛產量增速加快或對鉛價形成壓制，短期17000元/噸現(xiàn)貨鉛價受親睞，仍維持弱市運行，短線操作。
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國內經濟政策
銅下游消費采購
一、新聞信息：
■事件：中國要求銀行測試房價下跌50%可能產生的影響中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會表示，已要求銀行對房地產貸款進行第二輪壓力測試，并加大力度防范信貸風險。報導稱，銀行被要求基于以下三種情形進行壓力測試，分別是：房價下跌30%、利率上調27個基點；房價下跌40%，利率上調54個基點；房價下跌50%，利率上調108個基點。報導稱，新一輪房地產壓力測試還增加了住房成交面積下降等假設情形。
■事件：中國廢銅供應緊俏料為精煉銅價格提供支撐中國今年廢銅供應緊俏，因發(fā)達經濟體國內的需求回升，且日本廢銅供應因地震和核危機而中斷。分析師稱，全球廢銅供應緊俏的局面料為精煉銅價格提供支撐，甚至能推動銅價偏于上檔，盡管市場擔心中國的貨幣緊縮措施料打壓中國的銅需求。隨著國際銅價攀升，中國對廢銅的需求量正在增加，但銅價走高亦導致印度、韓國和其他經濟體的廢銅需求增加。就廢銅供應面來說，日本上個月的大地震導致該國廢銅船貨發(fā)運中斷，且美國廢銅供應增速依然緩慢。
■事件：中金嶺南今年計劃冶煉鉛鋅20萬噸該公司計劃今年主打產品鉛鋅冶煉產量20萬噸。另據(jù)公司總裁張水鑒介紹，公司的多金屬國際化布局已初步確立，并購資源的整合與技改將是工作重點。公司2011年精礦生產預計保持平穩(wěn)，計劃產量基本和2010年持平，其中計劃生產鉛鋅金屬量共31.14萬噸，冶煉金屬產品鉛鋅20萬噸。在其他金屬方面，預計白銀34萬盎司，黃金1.5萬盎司，銅金屬量9300噸。
二、外盤簡述：4.22周五LME、COMEX市場休市期銅觸及一周最高,供應緊缺備受關注(4.21)路透紐約/倫敦4月21日電---期銅周四升至逾一周最高,受助于供應擔憂,美元走軟以及有跡象顯示美國經濟成長根基更加穩(wěn)固.許多投資者擺脫了中國3月銅進口仍遠低于1月水平的影響.倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅CMCU3收報9,700美元,周三收盤價為9,577美元.期銅稍早觸及4月12日以來的最高9,707.75美元,從本周初觸及的9,200美元附近的一個月低位反彈.紐約商品期貨交易所(COMEX)5月期銅合約HGK1上漲6.05美分,或1.39%,收報每磅4.40美元.稍早觸及4月13日以來最高每磅4.4030美元."避險意愿降溫,這顯然推高美國股市和包括期銅在內的各種商品價格,"CIBC駐多倫多的商品分析師和高級經濟學家PeterBuchanan表示.美國企業(yè)業(yè)績改善令市場人氣轉變?yōu)樵敢獬惺芨蟮娘L險,且支持經濟成長在改善的觀點.顯然,美國公司業(yè)績支持了經濟在復蘇軌道上的觀點,盡管稍早人們對此有些心存疑慮,且這扶助期銅上揚,Buchanan補充說.美國股市周四收漲,為三周來首周收漲,受更多良好業(yè)績消息推動.蘋果公布的業(yè)績強于市場預期,該股攀升2.7%.在銅需求可能增加的背景下,英美資源(AAL.L:行情)稱洪澇和強降雨令首季產量減少.該公司的預期包括銅產量減少14%,令對供應吃緊的擔憂加劇,盡管其維持了產量目標.渣打的分析師DanSmith稱,"潛在的銅供應緊張猶在,這是支撐銅價的主要因素.""中國今日公布的數(shù)據(jù)顯示銅進口仍十分疲弱,盡管如此,銅價走勢依然強勁."中國3月精煉銅進口較上月增加22%,至192,161噸,但仍較1月減少約20%.[ID:nEAP001357]Smith稱,銅價上揚也反應了美元疲弱和股市上揚.下周三,美國將公布首季GDP初值,經濟學家預計GDP增幅將從第四季的3.1%回落至2%.RBS的分析師DanielMajor稱,短期內限制銅價上行的因素為歐洲主權債問題和對亞洲庫存攀升前景的擔憂.最新公布的數(shù)據(jù)顯示,LME銅庫存增加2,575噸,至456,275噸,為去年6月以來最高.期鋁價格攀升至2008年8月以來最高,因電力成本攀升推高對鋁投入成本的預期.瑞士信貸私人銀行部在一份報告中將對未來三個月鋁價的預期上調至2,850美元,將21個月預期上調至2,950美元,之前的預期分別為2,600美元和2,650美元.三個月期鋁收報2,745美元,周三收報2,730美元.三個月期錫CMSN3沒有交易,買方報價為32,700/$32,750美元,周三收報32,650美元.三個月期鋅CMZN3報每噸2,360美元,與周三持穩(wěn).三個月期鉛CMPB3從每噸2,610美元跌至2,601美元.三個月期鎳CMNI3報每噸26,900美元,周三報26,400美元.
三、國內走勢分析及操作策略銅價高開后仍然回落上海銅價隨外盤高開后仍然回落，成交保持清淡，持倉量略有下降。國際銅價受股市強勢支持繼續(xù)回升，但是美圓可能出現(xiàn)反彈預計會給銅價帶來壓力，行情遇阻回落的可能性仍然很大。當然，如果股市進一步走強，并且美圓繼續(xù)維持弱勢，那么銅價延續(xù)回升走勢的可能性依然存在。技術上，對60天線突破的有效性仍需驗證。也就是說如果突破有效，那么短期內仍有機會沖擊10000美圓附近的阻力；反過來，將會再次下探9000美圓附近的支撐。國際鋁價、鋅價及鉛價隨銅價震蕩反彈，但是反彈動力明顯不足。國內銅價隨外盤高開后維持弱勢，股市的弱勢再次給銅價帶來了壓力，行情仍然難以突破72500價位附近的阻力。從國內股市的表現(xiàn)看，一旦外圍市場出現(xiàn)回調，那么將會進一步回落，從而預計將拖累銅價重新回落。技術上，行情近期維持在大致68000--72000之間震蕩的可能性較大，建議投資者維持短線操作的思路。國內鋁價、鋅價及鉛價隨銅價高開后回落，其中鉛鋅價格的弱勢明顯，并且鉛價仍有回落空間。滬鉛繼續(xù)下行倫鉛注銷倉單占比維持低位，短期去庫存化進程趨緩不利倫鉛，國內未來精鉛產量增速加快或對鉛價形成壓制，短期17000元/噸現(xiàn)貨鉛價受親睞，仍維持弱市運行，短線操作。 |
