今年以來,國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)基本呈現(xiàn)高需求、高產(chǎn)量、高成本、高價(jià)格的“四高”局面。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明,今年1季度無論是固定資產(chǎn)投資、國(guó)內(nèi)耗鋼產(chǎn)品產(chǎn)量,還是外貿(mào)出口都好于預(yù)期,推動(dòng)整體鋼材需求旺盛,并未受到緊縮政策很大影響。其中全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)25%,房地產(chǎn)投資增長(zhǎng)34.1%;主要機(jī)電產(chǎn)品中,工業(yè)鍋爐、機(jī)床、工程機(jī)械、鋼質(zhì)船舶等產(chǎn)量增幅都在20%左右,汽車產(chǎn)量增速雖有較多回落,但同比增幅仍然接近10%。同期鋼材出口量達(dá)到1051萬噸,比去年同期增長(zhǎng)20.7%,其中3月份鋼材出口量增長(zhǎng)47.3%,顯示了強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭。
綜合多方面統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)測(cè)算,今年1季度中國(guó)粗鋼全口徑(含直接出口,下同)消費(fèi)量不少于1.7億噸,同比增長(zhǎng)接近10%。預(yù)計(jì)全年粗鋼需求量將向7億噸靠攏,比上年增幅在10%左右,甚至有可能達(dá)到或超過7億噸,大大高于先前預(yù)期。
消費(fèi)需求旺盛,極大刺激了國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能釋放,粗鋼日產(chǎn)量連創(chuàng)新高。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì),今年1季度全國(guó)粗鋼產(chǎn)量為16991萬噸,同比增長(zhǎng)9%;其中3月份粗鋼產(chǎn)量5942萬噸,增長(zhǎng)8.7%。按照1季度日產(chǎn)量推算,如果不出現(xiàn)大的意外,全年粗鋼產(chǎn)量將接近或者達(dá)到7億噸。
需求旺盛,以及成本增加,共同推動(dòng)了全國(guó)鋼材價(jià)格震蕩揚(yáng)升。據(jù)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù),3月末全國(guó)鋼材平均價(jià)格為4939元/噸,比今年初上漲2.3%,比去年同期上漲2.2%。隨著短期調(diào)整的結(jié)束,4月份初鋼材價(jià)格再次反彈。
由于兩大因素發(fā)揮作用,預(yù)計(jì)下一階段中國(guó)鋼材價(jià)格繼續(xù)高位運(yùn)行,震蕩向上。以上海螺紋鋼期貨主力合約行情為例,今后將重返5000元/噸價(jià)位,并且有可能沖擊5500元/噸關(guān)口。在這兩大因素中:
首先是中國(guó)鋼鐵企業(yè)開始面對(duì)更高生產(chǎn)成本。自去年4季度以來,國(guó)際市場(chǎng)礦石、焦炭、廢金屬、燃油等鋼鐵冶煉原輔材料價(jià)格持續(xù)大幅上漲,其中1季度全國(guó)進(jìn)口鐵礦石平均價(jià)格為157美元/噸,同比上漲63%。進(jìn)入2季度,特別是入下半年以后,隨著前期礦石、焦炭、燃油等相對(duì)低價(jià)原、輔材料逐步耗盡,隨著工資水平的提高,隨著更高動(dòng)力與物流費(fèi)用的增加,鋼鐵企業(yè)將進(jìn)入真正的高成本時(shí)期,估計(jì)下半年噸鋼成本比較1季度要增加20%以上,甚至更高。
已經(jīng)連續(xù)4次加息,以及今后還會(huì)實(shí)施的加息行為,資金占用費(fèi)用的逐步提高,也將提高鋼鐵生產(chǎn)和貿(mào)易成本。
噸鋼成本大幅提高,勢(shì)必導(dǎo)致現(xiàn)階段性鋼材出廠價(jià)格無利可圖,或者是極大壓縮利潤(rùn)空間,進(jìn)而要求企業(yè)普遍提高銷售價(jià)格,至少是避免其深幅跌落。
其次是供求關(guān)系有可能偏緊。從需求方面來看,除了原有的國(guó)內(nèi)需求旺盛之外,還出現(xiàn)了新因素,主要是今年世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭不錯(cuò),國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格明顯高于國(guó)內(nèi),使得鋼材出口勢(shì)頭強(qiáng)勁。前不久發(fā)生日本復(fù)合災(zāi)難,無論是從近期,還是從中、長(zhǎng)期分析,都有利于中國(guó)鋼材出口。尤其是日本災(zāi)后重建逐步啟動(dòng),需要大量工程機(jī)械,需要各類建筑鋼材,包括鋼結(jié)構(gòu)類的建筑鋼材。中國(guó)將成為日本最主要進(jìn)口貨源地區(qū)。最近廣交會(huì)來自日本地區(qū)訂單增多已經(jīng)顯示了這方面跡象。
從供應(yīng)方面來看,今年1季度中國(guó)粗鋼日產(chǎn)量連續(xù)創(chuàng)下新高,進(jìn)一步釋放產(chǎn)能空間有很大壓縮。估計(jì)目前全國(guó)鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能利用率已經(jīng)達(dá)到90%左右。還有機(jī)構(gòu)調(diào)研認(rèn)為,河北、江蘇兩地的鋼鐵企業(yè)已經(jīng)滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn),產(chǎn)能利用率高達(dá)95%。
值得注意的是,影響今后鋼鐵產(chǎn)能釋放的最主要問題不是需求缺乏,而在于許多地區(qū),主要是南方省份電煤缺口,引發(fā)限電措施提前到來。目前湖北、湖南、四川電網(wǎng)均出現(xiàn)電煤庫(kù)存告急現(xiàn)象,部分地區(qū)已經(jīng)開始或準(zhǔn)備實(shí)行限電措施,對(duì)部分地區(qū)工業(yè)負(fù)荷實(shí)現(xiàn)輪停輪限,全力保障城鄉(xiāng)人民生活用電。如果實(shí)施限電,鋼鐵企業(yè),特別是不具備自備電廠的中、小鋼企將首當(dāng)其沖,對(duì)于建筑鋼材的沖擊尤其強(qiáng)大。在這種情況下,如果外貿(mào)出口持續(xù)大幅增加,就有可能使得一些鋼材品種,出現(xiàn)國(guó)內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)爭(zhēng)奪有限資源局面,從而進(jìn)一步推高鋼價(jià)。
鋼材價(jià)格企穩(wěn)及震蕩上行,可以對(duì)沖鐵礦石等成本增加因素,推動(dòng)鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)情況繼續(xù)好轉(zhuǎn)。已經(jīng)發(fā)布的2010年上市企業(yè)年報(bào)顯示,主要得益于鋼價(jià)上漲以及產(chǎn)量的恢復(fù),鋼鐵類公司業(yè)績(jī)明顯轉(zhuǎn)好,近9成公司實(shí)現(xiàn)了盈利增長(zhǎng),平均增長(zhǎng)率高達(dá)153.6%。據(jù)工信部數(shù)據(jù)顯示,1-2月份黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)(即鋼鐵業(yè))利潤(rùn)同比(比上年同期)增長(zhǎng)26.1%。預(yù)計(jì)1季度中國(guó)鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)同比增幅仍為較大幅度增長(zhǎng)。隨著二季度鋼材價(jià)格的進(jìn)一步上漲,鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)還有望進(jìn)一步增加,鋼鐵板快股市行情亦相應(yīng)看好。
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