1月份，國民經(jīng)濟繼續(xù)保持平穩(wěn)較快發(fā)展。受鐵礦石、煤炭等原燃材料價格持續(xù)上漲、市場預(yù)期較高以及國際市場鋼材價格大幅上漲等因素影響，國內(nèi)市場鋼材價格繼續(xù)保持上升走勢。

一、國內(nèi)市場鋼材價格繼續(xù)上漲

    1月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會CSPI鋼材綜合價格指數(shù)為132.81點，比上月末上升4.52點，升幅3.52%，連續(xù)第三個月環(huán)比上升；與去年同期相比，綜合價格指數(shù)上升了23.41點，升幅21.40%。

1、長、板材價格均有所上升，板材升幅仍高于長材

    1月末，CSPI長材價格指數(shù)為138.73點，環(huán)比上升3.98點，升幅2.95%；板材價格指數(shù)為129.86點，環(huán)比上升5.34點，升幅4.29%；板材升幅比長材高1.34個百分點。與去年同期相比，長材指數(shù)上升26.76點，升幅23.90%；板材指數(shù)上升20.34點，升幅18.58%。（見下表）

CSPI國內(nèi)鋼材價格指數(shù)變化表

2、主要鋼材品種價格均繼續(xù)上升，中厚板及熱軋卷板升幅較大

    1月份，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種價格均繼續(xù)上升，其中長材中的高線、螺紋鋼和角鋼價格升幅分別為2.24%、3.18%和3.24%；板材中的中厚板和熱軋卷板價格升幅較大，分別達到4.87%和5.44%；冷軋薄板、鍍鋅板價格升幅相對較小，分別為2.72%和2.42%；熱軋無縫管價格升幅為3.02%。除線材、中厚板外，其他品種價格升幅均高于上月。（見下表）

主要鋼材品種價格及指數(shù)變化情況

單位：元/噸

3、各周鋼材價格呈持續(xù)上升走勢

    從各周價格變化情況看，鋼材價格指數(shù)呈持續(xù)上升走勢。其中：第一周、第二周和第三周升幅呈逐周擴大趨勢；第四周鋼材價格升幅有所減��；進入2月份，鋼材價格繼續(xù)上升，春節(jié)后鋼材綜合價格指數(shù)升至134.93點，比上年末累計上升了5.18%。（見下表）

各周CSPI價格指數(shù)變化情況

二、國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析

    1月份由于天氣寒冷，又處于“元旦”、“春節(jié)”之間，國內(nèi)市場鋼材需求有所減弱。但由于生產(chǎn)和流通企業(yè)均對后市預(yù)期較高，再加上鐵礦石等原燃材料價格不斷上漲等因素的影響，鋼材市場價格呈持續(xù)上升走勢。

1、制造業(yè)繼續(xù)保持增長，鋼材需求仍較旺盛

    據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)字，1月份，全社會用電量達3531億千瓦時，同比增長40.14%，環(huán)比增長2.7%。其中第二產(chǎn)業(yè)用電量2624億千瓦時，同比增長45.99%；制造業(yè)PMI為52.9%，環(huán)比略降1.0個百分點，盡管增速放緩，但該指數(shù)自09年3月以來，已連續(xù)23個月位于50%以上的擴張區(qū)間。其中：生產(chǎn)指數(shù)為55.3%。在主要用鋼行業(yè)中，交通運輸設(shè)備制造業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)等行業(yè)生產(chǎn)指數(shù)繼續(xù)位于60%以上的運行高位；新訂單指數(shù)為54.9%。其中通用設(shè)備制造業(yè)、交通運輸設(shè)備制造業(yè)等用鋼行業(yè)也繼續(xù)保持較快增長。上述數(shù)據(jù)表明國內(nèi)制造業(yè)總體繼續(xù)保持增長，用鋼行業(yè)需求仍較旺盛。

2、鐵礦石等原燃材料價格大幅上漲，推動鋼材價格上升

    1月末，國產(chǎn)鐵精粉價格環(huán)比上漲42元/噸，漲幅為3.41%；進口鐵礦石（海關(guān)）平均價格為151.41美元/噸，環(huán)比上漲5.29美元/噸，漲幅3.62%；冶金焦、煉焦煤價格漲幅更為明顯，分別上漲6.49%和11.65%；廢鋼價格大幅上漲了12.36%。同上年同期相比，進口鐵礦石（海關(guān)）平均價格同比大幅上漲了66.08%，國產(chǎn)鐵精粉價格同比上漲了43.58%，廢鋼價格同比上漲了26.86%，冶金焦和煉焦煤價格分別同比上漲了4.85%和14.72%。原燃材料價格大幅上漲，是推動鋼材價格繼續(xù)上升的主要動力。（見下表）

國內(nèi)原燃材料市場價格變化情況表

3、貨幣供應(yīng)量增幅回落，但仍繼續(xù)保持增長

    據(jù)央行統(tǒng)計，1月末，廣義貨幣(M₂)余額為73.56萬億元，同比增長17.2%，比上年12月末降低2.5個百分點；狹義貨幣(M₁)余額26.31萬億元，同比增長13.6%，比上年12月末降低7.6個百分點；流通中貨幣(M₀)余額5.81萬億元，同比增長42.5%（由于春節(jié)因素，當月流通中貨幣增加1.35萬億元）；人民幣貸款余額48.35萬億元，同比增長18.5%，比上年12月末降低1.4個百分點；當月人民幣貸款增加1.04萬億元，同比少增3182億元，但環(huán)比多增0.56億元。盡管增幅都有所回落，但市場流動性仍較寬裕。

三、國際市場鋼材價格升幅較大

    1月末，CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)為199.7點，環(huán)比上升20.0點，升幅11.1%；與去年同期相比，國際鋼材綜合價格指數(shù)上升39.9點，升幅25.0%。

1、長、板材價格均有所上升，長材升幅高于板材

    1月末，CRU國際長材價格指數(shù)為229.4點，環(huán)比上升27.1點，升幅13.4%；板材價格指數(shù)為185.0點，環(huán)比上升16.5點，升幅9.8%，比長材升幅低3.6個百分點。與去年同期相比，長材指數(shù)上升了55.8點，升幅32.1%；板材指數(shù)上升了32.1點，升幅21.0%（見下表）。

CRU國際鋼材價格指數(shù)變化表

2、北美市場急劇上升，歐洲、亞洲市場升幅相對較小

（1）北美市場

    1月末，CRU北美鋼材價格指數(shù)升至186.9點，是08年12月以來的最高水平，環(huán)比大幅上升27.9點，升幅17.5%。美國經(jīng)濟繼續(xù)復(fù)蘇，鋼鐵需求保持增長。據(jù)美國商務(wù)部數(shù)據(jù)，去年四季度美國經(jīng)濟增長3.2%，增速較上一季度加快0.6個百分點；受鋼廠預(yù)計廢鋼價格將進一步上漲而擴大庫存的影響，美國廢鋼價格急劇上漲，繼去年12月上漲50美元/噸后，今年1月份再次上漲了50-70美元/噸，而廢鋼價格的上漲又推動美國鋼材價格大幅上漲。1月份，美國制造業(yè)指數(shù)PMI升至60.8%，環(huán)比上升2.3個百分點，是04年6月份以來的最高水平。其中生產(chǎn)指數(shù)63.5%，環(huán)比上升0.5個百分點，新訂單指數(shù)67.8%，環(huán)比上升5.8個百分點；受汽車、電器等商品銷售增加的推動，美國商品零售額環(huán)比增長0.3%，同比增長7.8%；汽車銷量增長至82萬輛，同比增長17%；在連續(xù)四個月環(huán)比下降后，去年12月份，美國進口鋼材164.3萬噸，環(huán)比增長1.4%。美國市場板帶材價格漲幅較大，長材價格漲幅相對較小。（見下表）

美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表

單位：美元/噸

（2）歐洲市場

    1月末，CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為185.7點，環(huán)比上升12.0點，升幅6.9%。歐盟統(tǒng)計局2月15日公布的預(yù)測顯示，歐元區(qū)經(jīng)濟去年第四季度環(huán)比增長0.3%，其中德國和法國仍是歐元區(qū)經(jīng)濟增長的主要動力，分別環(huán)比增長0.4%和0.3%。進入2011年，盡管經(jīng)濟增長的不平衡差異仍然存在，但歐元區(qū)整體經(jīng)濟繼續(xù)保持了復(fù)蘇勢頭。1月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI升至57.3%，環(huán)比上升0.2個百分點。在歐元區(qū)主要經(jīng)濟體中，德國PMI為60.5%，環(huán)比略降0.2個百分點；法國PMI為54.9%，環(huán)比下降2.3個百分點；英國PMI為62.0%。環(huán)比上升3.7個百分點；意大利PMI為56.6%，環(huán)比上升1.9個百分點；西班牙PMI為52.0%，環(huán)比上升0.5個百分點。本月英國市場長材價格繼續(xù)保持上升趨勢，且漲幅均較上月有所擴大；板材價格由降轉(zhuǎn)升。（見下表）

英國鋼材市場價格變化情況表

單位：美元/噸

（3）亞洲市場

    1月末，CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為215.0點，環(huán)比上升19.7點，升幅10.1%，連續(xù)第6個月環(huán)比上升。亞洲主要經(jīng)濟體繼續(xù)保持復(fù)蘇態(tài)勢，鋼鐵需求平穩(wěn)增長。1月份，日本制造業(yè)PMI升至51.4%，自去年8月以來首次回到50%以上，環(huán)比上升3.1個百分點。其中：新出口訂單指數(shù)升至50.8%，環(huán)比上升4.2個百分點；產(chǎn)出指數(shù)升至52.0%，環(huán)比上升了4.3個百分點。亞洲其他主要經(jīng)濟體中，中國、韓國和印度制造業(yè)PMI分別為52.9%、53.5%和56.8%，分別環(huán)比下降1.0個百分點、0.4個百分點和0.1個百分點，但均在50%以上，仍保持了擴張態(tài)勢；中國臺灣地區(qū)制造業(yè)PMI為59.8%，環(huán)比上升5.1個百分點。從CRU遠東市場鋼材到岸價格的變化情況看，主要品種鋼材價格均有所上升，長材價格升幅高于板材。（見下表）

遠東市場鋼材到岸價格變化情況表

單位：美元/噸

四、后期鋼材市場價格走勢分析

    隨著天氣逐漸轉(zhuǎn)暖，國內(nèi)、國際市場用鋼需求均呈現(xiàn)出逐步增長的態(tài)勢，拉動鋼鐵生產(chǎn)和進、出口有所上升；鐵礦石、冶金焦和廢鋼等鋼鐵生產(chǎn)用原燃材料價格持續(xù)上漲，推動鋼材價格繼續(xù)保持上行態(tài)勢。

1、國民經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展，鋼材需求將繼續(xù)保持增長

    今年是“十二五”開局之年，國家將實行積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，進一步加快發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整，國民經(jīng)濟將有望繼續(xù)保持平穩(wěn)較快發(fā)展，鋼鐵需求也將繼續(xù)保持增長。2011年，我國經(jīng)濟增長雖有所放緩，但剛性需求依然旺盛，隨著工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進程的持續(xù)推進，主要用鋼行業(yè)如建筑、機械、交通、家電、造船等下游制造產(chǎn)業(yè)仍呈發(fā)展態(tài)勢，鋼鐵需求依然強勁；七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的全面啟動將帶來一大批產(chǎn)業(yè)升級投資項目的開工；國內(nèi)保障性安居工程住房建設(shè)投資超過1萬億元；全國鐵路安排基本建設(shè)投資達7000億元；全社會水利年平均投入比2010年提高一倍，達到4000億元，并且從土地出讓收益中提取10%即每年約700億元用于農(nóng)田水利建設(shè)等，都將拉動鋼材市場需求繼續(xù)增長。

2、原燃材料價格繼續(xù)上漲，推動鋼材價格上行

    從目前的情況看，受美元量化寬松政策的影響，國際大宗商品價格呈持續(xù)上漲趨勢，國內(nèi)鐵礦石等原燃材料價格也將繼續(xù)上漲。由于國內(nèi)鋼鐵企業(yè)對進口鐵礦石資源高度依賴，而進口鐵礦石價格持續(xù)上漲，推動鋼鐵生產(chǎn)成本不斷上升。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，1月份工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格（PPI）和工業(yè)生產(chǎn)者購進價格分別同比上漲了6.6%和9.7%，環(huán)比分別上漲了0.9%和1.2%。2月份以來，我國進口鐵礦石、國產(chǎn)鐵礦石，以及煉焦煤、冶金焦和廢鋼等原燃材料價格仍在小幅上漲，對鋼材價格上行形成明顯推動。

3、鋼材庫存顯著增加，長材庫存上升較多

    截止1月末，全國26個主要鋼材市場五種鋼材社會庫存量合計為1472萬噸，環(huán)比上升149萬噸，升幅11.2%，升幅較上月擴大了近10個百分點，是自去年10月份以來的最高水平；與上年同期相比，鋼材社會庫存上升了7.7%。主要是長材庫存升幅明顯，鋼筋（螺紋鋼）、線材庫存分別環(huán)比大幅增加了91萬噸和48萬噸，占全部庫存增量的93.3%，增幅分別為20.5%和41.1%；板材庫存則有升有降，其中熱卷庫存下降0.8%，連續(xù)第三個月環(huán)比下降；中厚板和冷軋薄板庫存由降轉(zhuǎn)升，分別上升3.8%和6.1%。（見下表）

國內(nèi)鋼材市場庫存變化情況表

單位：萬噸

4、鋼鐵生產(chǎn)和進出口小幅增長，供求關(guān)系相對平穩(wěn)

    據(jù)協(xié)會旬報估算，1月份，全國粗鋼產(chǎn)量5280.37萬噸，生鐵和鋼材產(chǎn)量分別為4894.71萬噸和6869.01萬噸。從日產(chǎn)水平看，全國粗鋼日產(chǎn)量170.33萬噸，環(huán)比增長4.12萬噸，增幅2.48%；生鐵和鋼材日產(chǎn)分別為157.89萬噸和221.58萬噸，環(huán)比分別增長4.92%和1.25%。另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，1月份我國出口鋼材312萬噸，環(huán)比增加27萬噸，增幅9.5%；進口鋼材164萬噸，環(huán)比增加23萬噸，增幅16.3%；進口鋼坯8萬噸，環(huán)比增加1萬噸。進出口相抵，折合凈出口粗鋼149萬噸。由于進出口增量相對平衡，后期市場預(yù)期較好，鋼材市場供求關(guān)系相對平穩(wěn)。

后期市場需要關(guān)注的主要問題：

    一是繼美國裁定對我國輸美石油鉆桿和鉆鋌征收“雙反”關(guān)稅后，俄羅斯、哈薩克斯坦和白俄羅斯也決定對原產(chǎn)于我國的部分彩涂板進行反傾銷立案調(diào)查。針對中國鋼材的國際貿(mào)易保護主義措施增多，我國鋼材出口難度仍然較大。

    二是自去年以來央行已7次上調(diào)存款準備金率、3次加息，但由于1月份CPI漲幅依然達到4.9%，與加息后一年期存款3%利率仍有較大差距，央行可能會繼續(xù)上調(diào)存款準備金率和加息，后期市場流動性將會有所收緊。

    三是隨著鋼價不斷上漲，鋼材社會庫存已明顯增加，國內(nèi)粗鋼生產(chǎn)也呈上升趨勢。鋼鐵企業(yè)要認真分析市場需求變化，有針對性地安排生產(chǎn)和調(diào)整品種結(jié)構(gòu)，合理制定出廠價格，維護鋼材市場平穩(wěn)運行。（中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會）