公司上半年實現(xiàn)凈利潤27392萬元,同比增長11.72倍。公司凈利潤大幅增長的原因之一在于鐵礦石盈利大幅增加。報告期,該公司控股子公司凌鋼股份北票保國鐵礦有限公司完成鐵精礦50萬噸,同比增長15.78%;實現(xiàn)營業(yè)收入43989萬元,同比增長66.28%;實現(xiàn)利潤總額12439萬元,同比增長11.2倍;實現(xiàn)凈利潤9320萬元,同比增長11.3倍。這主要受益于上半年鐵礦石價格的大幅上漲。數(shù)據(jù)顯示,唐山(66%濕基不含稅)上半年最高創(chuàng)下1075元/噸,均價也在864元/噸左右,按照公司鐵礦營業(yè)與價格匡算,其鐵精粉平均售價在879.78元/噸,為公司凈利潤增長做出了重大貢獻。從目前鐵礦石價格的走勢來看,鐵礦石下半年均價可能較上半年出現(xiàn)一定幅度的下降,但總體應(yīng)維持在高位,預(yù)計噸礦凈利在120元/噸以上,有可能貢獻凈利在6000萬元以上。
公司上半年中寬熱帶營業(yè)收入149909.30萬元,同比增長29.72%;營業(yè)利潤16812.15萬元,較去年同期85.35萬元暴增196倍。這主要是由于上半年鋼材價格普遍上漲,且板材價格表現(xiàn)好于棒線材,該產(chǎn)品毛利率上升所致,公司中寬熱帶毛利率由09年上半年的0.07%一舉躍升至11.21%,增加近11個百分點,成為公司利潤來源的重要一極。
目前,鋼材又一輪去庫存化尚未結(jié)束,部分下游市場需求出現(xiàn)了一定放緩,預(yù)期鋼材及鐵礦石平均售價將較上半年有所下降,三季度將成全年利潤低點,四季度則有望緩慢回升;诖,我們預(yù)計公司下半年凈利潤較上半年將出現(xiàn)明顯下降,降幅約30%,全年凈利潤則有望達到46566萬元,預(yù)計基本EPS為0.58元,繼續(xù)給予該公司“買入”的投資評級。 |