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鞍鋼攀鋼重組路線(xiàn)圖：資產(chǎn)置換攀鋼轉(zhuǎn)型礦業(yè)
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http://m.t3home.cn 發(fā)表日期：2010-12-16 8:18:24
蘭格鋼鐵 |
鞍鋼攀鋼之間的“遠(yuǎn)程”跨區(qū)重組，終于邁開(kāi)實(shí)質(zhì)步伐。
12月16日，停牌近一個(gè)半月的*ST釩鈦復(fù)牌并公告：攀鋼釩鈦以其擁有的鋼鐵相關(guān)業(yè)務(wù)資產(chǎn)與鞍鋼擁有的鞍千礦業(yè)100%股權(quán)、鞍鋼香港100%股權(quán)、鞍澳公司100%股權(quán)進(jìn)行資產(chǎn)置換。
礦業(yè)注入，鋼鐵置出。攀鋼釩鈦的主營(yíng)業(yè)務(wù)由此從鋼鐵向鐵礦石采選、鈦精礦提純、釩鈦制品生產(chǎn)和加工、釩鈦延伸產(chǎn)品的研發(fā)和應(yīng)用業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。
在西南“打造成國(guó)內(nèi)鐵礦石儲(chǔ)量最為豐富、鐵礦石采選能力最大、具有一定國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的特大型礦產(chǎn)資源龍頭企業(yè)”，成為大鞍鋼集團(tuán)的新布局。
而12月7日三鋼閩光的緊急停牌，或亦緣起鞍鋼集團(tuán)對(duì)福建三鋼集團(tuán)的重組。東北、東南、西南，鞍鋼的跨區(qū)重組，使得中國(guó)鋼鐵業(yè)競(jìng)爭(zhēng)版圖上又多畫(huà)了一個(gè)巨大三角。
資產(chǎn)置換
為徹底消除鞍鋼集團(tuán)公司下屬上市公司間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，此次重組采用了資產(chǎn)置換的方式。
重組之前，攀鋼旗下核心企業(yè)攀鋼釩鈦，乃主營(yíng)鋼鐵，兼營(yíng)釩鈦的大型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)，具有2009年生產(chǎn)鐵744.71萬(wàn)噸、鋼724.92萬(wàn)噸的生產(chǎn)能力。
在2009年5月，攀鋼釩鈦通過(guò)換股吸收合并另兩家公司攀渝鈦業(yè)和長(zhǎng)城股份，從而實(shí)現(xiàn)了攀鋼集團(tuán)的整體上市。在整體上市過(guò)程中，鞍鋼集團(tuán)作為委托第三方向攀鋼釩鈦、攀渝鈦業(yè)及長(zhǎng)城股份的股東提供現(xiàn)金選擇權(quán)。按照方案規(guī)定，到2011年4月25日，同時(shí)持有*ST釩鈦股票和二次現(xiàn)金選擇權(quán)的投資者都可以通過(guò)行使現(xiàn)金選擇權(quán)以10.55元/股的價(jià)格行權(quán)。
今年7月28日，鞍鋼與攀鋼正式完成重組，新成立的鞍鋼集團(tuán)公司作為母公司，由國(guó)資委代表國(guó)務(wù)院對(duì)其履行出資人職責(zé)；鞍鋼股份與攀鋼均作為鞍鋼集團(tuán)的全資子公司，鋼鐵央企正式四變?nèi)?br>
但雙方的聯(lián)合重組，也使得鞍鋼集團(tuán)公司下屬上市公司均從事鋼鐵生產(chǎn)和銷(xiāo)售，存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。
此番，攀鋼釩鈦置出所持有的從事鋼鐵業(yè)務(wù)公司股權(quán)和本部資產(chǎn)，包括攀鋼集團(tuán)攀枝花鋼釩有限公司、攀鋼集團(tuán)成都鋼釩有限公司、攀鋼集團(tuán)江油長(zhǎng)城特殊鋼有限公司各自100%的股權(quán)等。
鞍鋼置入資產(chǎn)則為：鞍千礦業(yè)100%股權(quán)；鞍鋼香港100%股權(quán)(主要資產(chǎn)為澳大利亞證券交易所礦業(yè)類(lèi)上市公司金達(dá)必36.12%的股權(quán))；鞍澳公司100%股權(quán)(主要資產(chǎn)為澳大利亞礦業(yè)類(lèi)公司卡拉拉50%的股權(quán)，卡拉拉另50%股權(quán)為金達(dá)必持有)。
置入資產(chǎn)預(yù)估值約為96億元，置出資產(chǎn)預(yù)估值約為115億元。
據(jù)方案介紹，重組前，攀鋼釩鈦超過(guò)80%的營(yíng)業(yè)收入來(lái)自于鋼鐵業(yè)務(wù)，重組后預(yù)計(jì)公司40%以上的營(yíng)業(yè)收入將來(lái)自于礦石業(yè)務(wù)，近40%的營(yíng)業(yè)收入來(lái)自于釩鈦業(yè)務(wù)。
轉(zhuǎn)型資源
“現(xiàn)在這個(gè)發(fā)展方向，對(duì)我們來(lái)說(shuō)應(yīng)該是好的。畢竟單就鋼鐵業(yè)務(wù)規(guī)模來(lái)說(shuō)，攀鋼不占優(yōu)勢(shì)，我們的優(yōu)勢(shì)在于資源和釩鈦業(yè)務(wù)�！�12月15日，一位攀鋼內(nèi)部的中層管理人員向記者表示。
從鐵礦石來(lái)看，在現(xiàn)有新白馬、蘭尖、朱家包包鐵礦基礎(chǔ)上，新增鞍千礦業(yè)下屬的胡家廟子鐵礦及金達(dá)必、卡拉拉鐵礦將注入，從而形成攀西、東北、澳大利亞三大礦產(chǎn)基地。
其中，新白馬、蘭尖、朱家包包、胡家廟子鐵礦合計(jì)探明鐵礦石儲(chǔ)量24.5億噸，可采儲(chǔ)量11.5億噸；澳大利亞的卡拉拉鐵礦擁有25.18億噸的JORC標(biāo)準(zhǔn)的鐵礦石資源量(其中包括9.775億噸的JORC標(biāo)準(zhǔn)鐵礦石儲(chǔ)量)；金達(dá)必則在西澳州擁有探礦前景良好的1900平方公里土地的租約。
除上述通過(guò)本次重組新增的資源外，未來(lái)公司還將充分利用地處的攀西地區(qū)擁有豐富礦石資源的天然優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步獲取攀西地區(qū)其他的鐵礦資源。
未來(lái)數(shù)年，攀鋼釩鈦將極可能形成鐵礦石生產(chǎn)“三級(jí)跳”的態(tài)勢(shì)。
在重組后年產(chǎn)990萬(wàn)噸鐵精礦的預(yù)期下，2011年末，白馬礦二期、卡拉拉一期項(xiàng)目投產(chǎn)，產(chǎn)能達(dá)2510萬(wàn)噸鐵精礦；未來(lái)，隨著境內(nèi)外鐵礦資源的進(jìn)一步開(kāi)發(fā)、擴(kuò)產(chǎn)，遠(yuǎn)期年產(chǎn)能將提升至4810萬(wàn)噸。
在釩鈦資源方面，攀鋼釩鈦所在的攀西地區(qū)擁有釩資源儲(chǔ)量1862萬(wàn)噸(以五氧化二釩計(jì))、鈦資源儲(chǔ)量6.18億噸(以二氧化鈦計(jì))，分別占世界儲(chǔ)量的11.6%和35%，占中國(guó)儲(chǔ)量的52%和95%。
目前，攀鋼釩鈦具備年產(chǎn)釩制品2萬(wàn)噸、鈦精礦56多萬(wàn)噸、鈦白粉8萬(wàn)噸的綜合生產(chǎn)能力。未來(lái)公司仍將全面貫徹做大釩鈦業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略，積極推進(jìn)1.8萬(wàn)噸/年三氧化二釩工藝改造工程、2000噸/年釩鋁合金及專(zhuān)用原料生產(chǎn)線(xiàn)、500噸釩電池液實(shí)驗(yàn)生產(chǎn)線(xiàn)、1.5萬(wàn)噸/年的海綿鈦工程、18萬(wàn)噸/年鈦渣二期工程及10萬(wàn)噸/年氯化鈦白粉工程、10萬(wàn)噸/年金紅石型鈦白粉工程等項(xiàng)目。
“屆時(shí)，公司礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量將進(jìn)一步提升，成為國(guó)內(nèi)鐵礦石儲(chǔ)量最為豐富、鐵礦石采選能力最大、具有一定國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的特大型礦產(chǎn)資源龍頭企業(yè)�！迸输撯C鈦在重組方案中如此定位。
備戰(zhàn)大西南
出于各方利益考量，鋼鐵業(yè)兼并重組過(guò)程中，不少案例都頂著“整而不合”的帽子。鞍鋼與攀鋼之間的聯(lián)姻，做出了新的嘗試姿態(tài)。
“這是一個(gè)很少能想到的重組方案，鞍鋼集團(tuán)旗下的兩個(gè)公司，各自側(cè)重資源和鋼鐵兩大業(yè)務(wù)的發(fā)展。”12月15日，某業(yè)內(nèi)分析師向記者表示。
除上述注入資產(chǎn)外，鞍鋼集團(tuán)還向攀鋼釩鈦承諾，將盡最大努力逐步促使鞍鋼現(xiàn)有鐵礦石采選業(yè)務(wù)達(dá)到上市條件，在合法合規(guī)的前提下，在本次重組完成后5年內(nèi)將其注入攀鋼釩鈦。
“這說(shuō)明鞍鋼在西南的布局從礦業(yè)和釩鈦入手，不一定追求鋼產(chǎn)量的擴(kuò)大，而是謀求礦業(yè)領(lǐng)域的強(qiáng)勁發(fā)展，鋼鐵發(fā)展的主要精力則集中在北部和福建沿海，”分析師說(shuō)，“畢竟按照目前西南的經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，不宜把鋼鐵生產(chǎn)規(guī)模做得太大，運(yùn)輸、市場(chǎng)、物流等都尚存瓶頸�！�
但這并不意味著攀鋼公司在集團(tuán)中只能扮演資源推手，大西南市場(chǎng)的鋼材缺口以及發(fā)展預(yù)期，仍為其鋼材生產(chǎn)留下了進(jìn)退空間。
目前，廣西、四川、重慶、云南、貴陽(yáng)等西南地區(qū)的鋼材自給率為55%-60%，重慶地區(qū)只有30.7%。
“成為鞍鋼集團(tuán)子公司的攀鋼，在西南的鋼鐵業(yè)務(wù)依然需要發(fā)展，整個(gè)大西南如重鋼、水鋼、昆鋼等企業(yè)，也都還有巨大的空間�！敝袖搮f(xié)常務(wù)副秘書(shū)長(zhǎng)、冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長(zhǎng)李新創(chuàng)向記者表示。
他認(rèn)為，中國(guó)鋼鐵工業(yè)并未到達(dá)飽和點(diǎn)，即便東部需求增速放緩，還有巨大的中西南市場(chǎng)等待開(kāi)發(fā)。(來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道) |
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