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濟(jì)鋼、萊鋼合并新方案出爐 30億現(xiàn)金不再注入
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http://m.t3home.cn 發(fā)表日期：2010-12-15 13:48:18
蘭格鋼鐵 |
在合并上市計(jì)劃一再推遲之后，山東鋼鐵集團(tuán)旗下的兩家上市公司濟(jì)南鋼鐵和萊鋼股份昨日雙雙復(fù)牌并發(fā)布新的整合方案，山東鋼鐵集團(tuán)不再向上市公司注入30億元現(xiàn)金，濟(jì)南鋼鐵作為存續(xù)上市公司合并后者，萊鋼股份將在換股結(jié)束后退市。
昨日復(fù)牌的濟(jì)南鋼鐵和萊鋼股份均高開(kāi)低走，濟(jì)南鋼鐵最終漲3.16%收于4.24元；而萊鋼股份微跌0.32%收于9.25元。
現(xiàn)金選擇權(quán)縮水4.1%
根據(jù)新方案，濟(jì)南鋼鐵仍將以換股方式吸收合并萊鋼股份，換股比例仍為1：2.43。吸收合并后，由濟(jì)南鋼鐵為存續(xù)主體，以每股3.95元的價(jià)格向濟(jì)鋼集團(tuán)與萊鋼集團(tuán)定向增發(fā)96219.17萬(wàn)股，購(gòu)買(mǎi)其持有的評(píng)估值約為38億元的相關(guān)資產(chǎn)。
不過(guò)，此次換股方案所確定的現(xiàn)金選擇權(quán)價(jià)格與先前的議案出現(xiàn)了較大變化。年初的議案中，萊鋼股份異議股東享有的現(xiàn)金選擇權(quán)價(jià)格為12.29元/股，濟(jì)南鋼鐵的異議股東可要求回購(gòu)，但并未明確價(jià)格。而此次草案中，萊鋼股份的現(xiàn)金選擇權(quán)價(jià)格被定于8.9元/股，該價(jià)格較當(dāng)初的12.29元/股縮水了近30%，與該股停牌前價(jià)格9.28元/股相比縮水約4.1%。
與此同時(shí)，對(duì)于濟(jì)南鋼鐵的異議股東，該草案確定的現(xiàn)金選擇權(quán)價(jià)格為3.95元/股，較停牌前價(jià)格4.11元同樣縮水了約4.1%。
30億元現(xiàn)金不再注入
更大的變動(dòng)內(nèi)容在于新方案取消了兩項(xiàng)重大資產(chǎn)的重組，并且山鋼集團(tuán)不再向上市公司注入30億元現(xiàn)金。原方案中，銀山型鋼和萊蕪鋼鐵機(jī)械制造公司皆在重組范疇之內(nèi)，而此次調(diào)整出局。對(duì)此，山鋼集團(tuán)解釋稱(chēng)，銀山型鋼不再納入重組范圍的主要原因，是其需要解決房產(chǎn)土地權(quán)屬證明不全等資產(chǎn)瑕疵問(wèn)題，解決時(shí)間存在不確定性。而萊蕪鋼鐵機(jī)械制造公司未納入重組，則因?yàn)槿R鋼集團(tuán)正在對(duì)該公司業(yè)務(wù)定位進(jìn)行重大調(diào)整，目前尚未完成。為保證注入上市公司資產(chǎn)的質(zhì)量，山鋼集團(tuán)決定這兩項(xiàng)資產(chǎn)不納入本次重組范圍。
此外，山鋼集團(tuán)原擬注入30億元現(xiàn)金以改善濟(jì)南鋼鐵的資本結(jié)構(gòu)，而這一資金注入也在新方案中取消了。山鋼集團(tuán)解釋?zhuān)谛碌闹亟M方案下，濟(jì)南鋼鐵資產(chǎn)負(fù)債率水平將從75%左右下降至67%左右，資產(chǎn)負(fù)債率下降明顯，資本結(jié)構(gòu)有顯著改善。因此，原擬注入30億元現(xiàn)金不再注入。
■ 背景
山鋼計(jì)劃重組已久
為貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，山鋼集團(tuán)擬通過(guò)下屬兩家上市公司吸收合并和發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)存續(xù)主業(yè)資產(chǎn)的方式，實(shí)現(xiàn)鋼鐵主業(yè)整體上市。濟(jì)鋼、萊鋼的第一個(gè)合并重組方案于今年2月24日公布，此前兩家企業(yè)經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)三個(gè)多月的停牌。原定重組方案為，萊鋼將被濟(jì)鋼換股吸收合并，濟(jì)鋼定向增發(fā)和吸收換股價(jià)格為5.05元/股；萊鋼股份的換股價(jià)格為12.29元/股；每股萊鋼股份可轉(zhuǎn)換為2.43股濟(jì)南鋼鐵股份。行使否決權(quán)的萊鋼股份股東還擁有12.29元/股的現(xiàn)金選擇權(quán)。但隨后股市一路走低，兩公司股價(jià)也跌至谷底。濟(jì)鋼萊鋼的換股合并方案最終“拖黃”。
隨后今年9月9日，濟(jì)鋼、萊鋼再度停牌，啟動(dòng)重大資產(chǎn)重組工作，并研究制訂新的重組方案。
■ 相關(guān)
重組日鋼仍不確定
山鋼重組日鋼，從2008年至今已拉鋸近兩年，雙方原定于今年11月30日完成資產(chǎn)交割，又因?yàn)榉N種未公開(kāi)原因而擱淺。
根據(jù)日鋼股東香港上市公司開(kāi)源控股公告，山鋼對(duì)日鋼的重組時(shí)間推遲至明年2月完成。
昨日，山鋼在新方案中承諾，為避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，將在對(duì)日照鋼鐵重組完成后，將相關(guān)資產(chǎn)和權(quán)益注入存續(xù)上市公司。
根據(jù)山鋼和日鋼簽訂的資產(chǎn)重組與合作協(xié)議，重組將以一次性收購(gòu)日照鋼鐵、日照型鋼和日照鋼鐵軋鋼相關(guān)資產(chǎn)的方式完成。山鋼將在完成對(duì)日鋼的收購(gòu)重組，并按照國(guó)家鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策對(duì)其優(yōu)化調(diào)整提升完成后的2年內(nèi)，將其持有的全部日照鋼鐵相關(guān)資產(chǎn)和權(quán)益注入存續(xù)上市公司。不過(guò)，山鋼集團(tuán)也明確表示，對(duì)日鋼的重組仍在進(jìn)行中，能否收購(gòu)成功存在一定不確定性。(來(lái)源：新京報(bào)) |
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文章編輯：【蘭格鋼鐵網(wǎng)】m.t3home.cn |
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