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國信期貨：流動性缺乏令基本金屬承壓 期鋅漲幅縮小期鋁回調(diào)盤整
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http://m.t3home.cn 發(fā)表日期：2010-3-10 9:51:19
蘭格鋼鐵 |
國際方面，美國良好就業(yè)數(shù)據(jù)的影響逐漸消退，金屬市場受技術(shù)壓力逐漸增加，同時由于市場缺乏流動性，令基本金屬進(jìn)一步承壓。希臘總理潘帕德里歐8日講話稱：二十國集團(tuán)(G20)應(yīng)帶頭制止市場投機(jī)行為，在做空、凈賣空以及信貸違約掉期等方面應(yīng)制定清晰的規(guī)則，否則全球金融危機(jī)將重演。受此言論影響，美元指數(shù)獲得反彈，進(jìn)而導(dǎo)致LME金屬停止上漲步伐而保持區(qū)間震蕩，市場觀望氣氛濃重。國內(nèi)方面，基本金屬產(chǎn)能的不斷擴(kuò)大帶來的利空超過了汽車業(yè)及房地產(chǎn)業(yè)帶來的利好，導(dǎo)致鋁鋅價(jià)格持續(xù)承壓，抑制期價(jià)上漲空間。
期鋁周一LME鋁開盤于當(dāng)日最低價(jià)2230美元，最高沖至2265美元，收盤于2233美元，上漲8美元，漲幅0.36%；成交量減少17378手至11.9萬手，持倉量減少2989手至70.8萬手。
今日滬鋁主力1006開盤于當(dāng)日最高價(jià)17010元，隨后震蕩下滑一度探至最低價(jià)16895元，午盤稍有起色，最終收盤于16935元，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌105元，跌幅0.62%；成交量減少68140手至71682手；持倉量減少2356手至11.3萬手。
國內(nèi)現(xiàn)貨市場：今日長江現(xiàn)貨A00鋁價(jià)格在16280~16320元/噸，均價(jià)上漲40元/噸，貼水160~貼水120元/噸。上�，F(xiàn)貨鋁價(jià)格在16280~16340元/噸，均價(jià)上漲30元/噸，貼水230~貼水170元/噸。目前市場的下游消費(fèi)正在逐漸轉(zhuǎn)旺，多數(shù)現(xiàn)貨商相信不久之后下游的進(jìn)貨需求會明顯變好，價(jià)格也就會上漲，所以不急于出貨。
基本面上：國際方面，美國地質(zhì)勘探局(USGS)稱，美國12月原鋁產(chǎn)量為140000噸，較11月減少5%；12月從廢舊金屬中生產(chǎn)的鋁數(shù)量總計(jì)為242000噸，較前一個月減少3%。USGS表示，12月平均日產(chǎn)鋁量為4520噸，略高于前月，但較2008年同期下滑31%。國內(nèi)方面，鋁企開工率逐漸步入正常，市場購買力明顯好轉(zhuǎn)，不過仍難以改變供過于求的局面，現(xiàn)鋁供應(yīng)壓力明顯，不過有成本因素支持，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)鋁價(jià)漲跌兩難。
技術(shù)面上：外盤——倫鋁目前已經(jīng)達(dá)到目標(biāo)價(jià)2230美元附近，前兩日的上長影線表明上行阻力正在不斷加大，向上測試2300/2330美元(回撤阻力)的難度也在增加，預(yù)計(jì)價(jià)格將在2200上方保持一段時間的盤整，看漲觀點(diǎn)暫不改變。內(nèi)盤——今日滬鋁主力1006低開低走，探底回升，在17000元附近遇到阻力，成交量大幅下滑，市場交投偏弱，雖短期看漲觀點(diǎn)不變且下方16650元支撐良好，但不排除近期價(jià)格會出現(xiàn)回調(diào)的可能，滬鋁主力料將在17000元左右保持盤整，以震蕩整理為主，然而整體來看依然是反彈的格局，上行還有空間。操作上，觀望為主。
期鋅周一LME鋅開盤于2335美元，最高沖至2410美元，最低探至2325美元，最終收盤于2370美元，上漲25美元，漲幅1.07%；成交量增加10517手至57813手，持倉量減少977手至22.2萬手。
今日滬鋅主力1006開盤于19120元，隨后價(jià)格一路下滑，最低探至18900元，接近中午休市，價(jià)格回升，最高沖至19175元，最終收盤于19100元，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲45元，漲幅0.24%；成交量減少1212手至60.8萬手；持倉量減少5552手至16.9萬手。
國內(nèi)現(xiàn)貨市場：今日長江現(xiàn)貨0#鋅價(jià)格在18300~19200元/噸，均價(jià)下跌25元/噸；1#鋅價(jià)格在18250~18350元/噸，均價(jià)下跌50元/噸。上�，F(xiàn)貨0#鋅在18200~18300元/噸，均價(jià)下跌100元/噸，貼水750-貼水655元/噸；1#鋅價(jià)格在18150~18250元/噸，均價(jià)下跌100元/噸，貼水805~貼水705元/噸�，F(xiàn)貨市場上貼水放大，但目前旺季不旺的形勢使下游采購積極性受挫，近期成交并不如人意。
基本面上：中國湖南有色金屬董事長何仁春8日稱，預(yù)計(jì)中國今年鋅需求將至少增長10%，因經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇。滬鋅近期領(lǐng)漲國內(nèi)金屬市場，現(xiàn)貨鋅價(jià)跟隨上漲，不過漲幅較大令不少商家望而卻步，未敢貿(mào)然跟進(jìn)，交易趨于謹(jǐn)慎。鋅市需求已開始啟動，合金廠接單情況明顯好轉(zhuǎn)，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)實(shí)盤消費(fèi)將有效支持鋅價(jià)震蕩走高。
技術(shù)面上：外盤——倫鋅盤中最高價(jià)突破2400美元以及近期高點(diǎn)(2395美元，2010/2/17)，之后回調(diào)意愿強(qiáng)烈，價(jià)格短期內(nèi)會在2400美元附近遇到阻力，但2300美元有一定支撐，預(yù)計(jì)倫鋅會在2350/2400美元區(qū)間保持盤整，看漲觀點(diǎn)不變。內(nèi)盤——今日滬鋅主力合約1006盤中演繹寬幅震蕩行情，但總體走勢強(qiáng)于銅鋁，是唯一上漲的基本金屬，滬鋅價(jià)格在進(jìn)入19000元后，上行阻力逐漸加大，接下來若能突破19550元，滬鋅或迎來再一次大漲。操作上，輕倉逢低買進(jìn)。 |
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