神劍股份(002361)本次計劃在深交所發(fā)行2000萬股，發(fā)行后總股本為8000萬股，發(fā)行股數(shù)占總股本的25%。公司在精細化工新材料領(lǐng)域?qū)I(yè)從事粉末涂料專用聚酯樹脂系列產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售，現(xiàn)有年產(chǎn)各類聚酯樹脂35，000噸的生產(chǎn)能力。本次發(fā)行募集資金擬用于建設(shè)年產(chǎn)5萬噸節(jié)能環(huán)保型粉末涂料專用聚酯樹脂項目，總投資1.935億元。
客戶高端銷售網(wǎng)絡(luò)完善
神劍股份專業(yè)從事粉末涂料專用聚酯樹脂系列產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售，公司現(xiàn)擁有年產(chǎn)各類聚酯樹脂35,000噸的生產(chǎn)能力。2007年公司的粉末涂料專用聚酯樹脂銷售量居國內(nèi)同行業(yè)第二位，2008年產(chǎn)品銷售量居行業(yè)第一位。公司生產(chǎn)的聚酯樹脂系列產(chǎn)品的主要客戶為全球前兩大粉末涂料供應(yīng)商阿克蘇?諾貝爾、杜邦，以及海爾、格力、三星、LG等高端客戶，是國內(nèi)領(lǐng)先的粉末涂料原材料專業(yè)供應(yīng)商。
聚酯樹脂生產(chǎn)行業(yè)是典型的技術(shù)、資金密集型行業(yè)，具有明顯的規(guī)模經(jīng)濟特征。2007年公司銷售各類聚酯樹脂2.32萬噸，較2006年增長51.73%，居行業(yè)第二位；據(jù)行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，神劍股份2008年銷售量比上年增長17.1%，高于行業(yè)的平均發(fā)展速度，銷售量居行業(yè)第一位，長遠發(fā)展的基礎(chǔ)更加穩(wěn)固。國內(nèi)聚酯樹脂市場約有200家企業(yè)參與競爭，神劍股份已確立了9%以上的國內(nèi)市場份額，規(guī)模優(yōu)勢明顯。針對聚酯樹脂消費群體多品種、多規(guī)格、批量不一的特性需求，公司以自建銷售渠道為主，形成了覆蓋全國范圍的銷售、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，培養(yǎng)了一支又專又精的銷售隊伍，在聚酯樹脂主要消費地區(qū)的沈陽、青島、廊坊、成都、西安、廈門、佛山等地設(shè)立了7個辦事處，并在總部設(shè)立了大客戶一辦、二辦、三辦，專門從事大客戶的維護工作。
神劍股份長年有一大批市場推廣人員活躍在全國各地，可以快速準確地將客戶的需求直接回饋到公司生產(chǎn)、研發(fā)環(huán)節(jié)，實現(xiàn)公司與消費者的良性互動，有效保障了企業(yè)與市場的同步升級、發(fā)展。以直接銷售方式進行銷售，有利于建立長期、穩(wěn)定的客戶渠道，并通過持續(xù)周到的貼身服務(wù)，鞏固了大型高端客戶市場，能有效提高產(chǎn)品銷售價格，實現(xiàn)效益最大化。另外，在市場銷售中，針對客戶的個性需求，積累了不斷改進老產(chǎn)品性能和研發(fā)多功能新產(chǎn)品，持續(xù)鞏固和改善與重大客戶銷售關(guān)系的成功經(jīng)驗。目前，其品牌已經(jīng)為客戶所認同，在聚酯樹脂主要消費區(qū)域長江三角洲、珠江三角洲和京津冀地區(qū)確立了非常有利的競爭地位。另外，出口收入雖然僅占公司收入的8%左右，但出口市場是神劍股份未來發(fā)展重要拓展方向。近年來，逐漸發(fā)展和鞏固了一些穩(wěn)定的國際大客戶，如UNIONCOATING、PPG、麗利等，2008年用量在800噸以上。
行業(yè)增長空間廣闊募集項目收益有保障
在涂料行業(yè)中粉末涂料是起步較晚的新興技術(shù)領(lǐng)域，近年來粉末涂料不斷擠占液體油漆的市場。自2000年以來，涂料工業(yè)以年均3.7%的速度增長，而粉末涂料以6.31%的速度增長，說明粉末涂料對傳統(tǒng)涂料特別是溶劑型涂料的替代正在發(fā)生。另外，由于成本較低、性能優(yōu)越，聚酯樹脂對環(huán)氧樹脂也發(fā)生了替代效應(yīng)。近年來，粉末涂料企業(yè)在原材料及配方調(diào)整方面做了大量工作，加大聚酯樹脂在配方中所占比例，所以聚酯樹脂消費量占粉末涂料消費量的比重逐步上升，2007年聚酯樹脂銷售量占粉末涂料銷售量的37.94%，并有進一步提高的趨勢
粉末涂料廣泛用于裝飾防護涂裝、絕緣防潮涂裝、防腐涂裝等領(lǐng)域，在家電、建材、汽車、戶外設(shè)施、金屬家具、儀器儀表、自行車、機電設(shè)備、建筑五金等行業(yè)擁有廣闊的市場。下游行業(yè)對聚酯樹脂行業(yè)的發(fā)展具有較大的牽引和驅(qū)動作用，他們的需求變化直接決定了行業(yè)未來的發(fā)展狀況。隨著涂裝技術(shù)的進步，在家電、建材、戶外設(shè)施、管道工業(yè)方面的應(yīng)用日益成熟，市場空間正在逐步擴大。同時，汽車、熱敏材料、金屬家具、儀器儀表等行業(yè)的發(fā)展，也增加了粉末涂料的需求。
神劍股份募集資金投資的年產(chǎn)50,000噸環(huán)保型粉末涂料專用聚酯樹脂項目，預(yù)計2010年第二季度開工建設(shè)，建設(shè)期15個月，2011年建成，2012年底之前70%達產(chǎn)，2012年后100%達產(chǎn)。屆時，公司將形成年產(chǎn)85,000噸粉末涂料專用聚酯樹脂的生產(chǎn)能力。公司產(chǎn)能增加是一個漸進過程，與行業(yè)的增長情況及公司的發(fā)展戰(zhàn)略一致。2009年，公司月產(chǎn)銷量約3,000噸。根據(jù)行業(yè)發(fā)展速度和市場拓展水平，當前的產(chǎn)能基本可以滿足2009年的市場發(fā)展需要，但至2010－2011年產(chǎn)能的制約將再次顯現(xiàn)。目前，國內(nèi)粉末涂料專用聚酯樹脂生產(chǎn)商總體生產(chǎn)能力在35萬噸左右。國內(nèi)主要聚酯樹脂生產(chǎn)商產(chǎn)能利用率已達到80%以上。為滿足持續(xù)增長的行業(yè)需求，未來5年內(nèi)，行業(yè)需新增產(chǎn)能30萬噸，使總體產(chǎn)能達到65萬噸/年，才能基本滿足供需平衡。行業(yè)發(fā)展趨勢具備消化新增產(chǎn)能的可能，為募集資金投資項目建設(shè)達產(chǎn)后獲得穩(wěn)定回報提供了很好的保障。 |
