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進(jìn)口鐵礦石 我國鋼鐵行業(yè)心中的“痛”
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http://m.t3home.cn 發(fā)表日期：2010-2-22 8:21:43
蘭格鋼鐵 |
鐵礦石供應(yīng)商壟斷地位難以撼動
2008年，淡水河谷、力拓和必和必拓的鐵礦石產(chǎn)量占全球鐵礦石產(chǎn)量比重分別為15%、10%和7%，三巨頭產(chǎn)量占全球的比重約33%；鐵礦石貿(mào)易量占全球鐵礦石貿(mào)易量的比重分別為33%、23%和16%，三巨頭鐵礦石貿(mào)易量占全球的比重超過70%。中國鋼鐵資源服務(wù)網(wǎng)一份2008年統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，巴西淡水河谷作為全球最大的鐵礦石生產(chǎn)商，占巴西國內(nèi)鐵礦產(chǎn)量份額高達(dá)75%，其在巴西“鐵四角”地區(qū)和巴拉州等地?fù)碛?6億噸高品位鐵礦石儲量，主要礦產(chǎn)可維持開采近400年。以淡水河谷擁有的卡拉加斯礦山為例，其鐵礦品位高達(dá)60%—67%，80%以上的產(chǎn)量用于出口。
澳大利亞的力拓和必和必拓也在不斷增加自身的供應(yīng)能力。力拓和必和必拓將成立鐵礦石合資公司意在增強(qiáng)鐵礦石供應(yīng)和議價能力，同時力拓還與澳大利亞鐵礦石控股公司(IOH)達(dá)成協(xié)議，IOH位于Phil的Creek的礦區(qū)將每年向力拓銷售150萬噸鐵礦石，力拓將把它們作為力拓配套產(chǎn)品船運到沿海地區(qū)。2010年1月，必和必拓宣布批準(zhǔn)19.3億美元的投資，以支持其西澳鐵礦石業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。該投資是公司對“快速增長項目第六期”(RGP6)的早期資本支出。RGP6項目有望幫助公司西澳鐵礦石業(yè)務(wù)的年產(chǎn)能在2013年達(dá)到2.4億噸。鐵礦石供應(yīng)商的壟斷地位逐漸增強(qiáng)，這也是其能在鐵礦石長協(xié)談判中占據(jù)優(yōu)勢的主要原因。
鐵礦石價格金融屬性逐漸增強(qiáng)
高度壟斷的鐵礦石供應(yīng)格局使鐵礦石成為國際資本的炒作對象。2009年10月，進(jìn)口鐵礦石價格上漲幅度遠(yuǎn)高于下游鋼材價格的上漲幅度，這主要因為國際資本炒作、鐵礦石金融屬性增強(qiáng)所致。早在2008年5月，德意志銀行就推出了鐵礦石掉期交易，鐵礦石掉期合約是以鐵礦石指數(shù)為交易標(biāo)的，該掉期交易以一年掉期合同為準(zhǔn)，每月結(jié)算，合同的基準(zhǔn)是澳大利亞至中國的成本加貨運價格(CFR)和印度至中國的CFR，也就是基于海運指數(shù)和鐵礦石價格變化而設(shè)計的產(chǎn)品。2009年5月，摩根斯坦利、高盛和巴克萊三大投行聯(lián)手推出了現(xiàn)金結(jié)算的鐵礦石投機(jī)交易。鐵礦石金融屬性的增強(qiáng)使得鐵礦石價格變動更具有資金推動性質(zhì)，在一定程度上與供需面背離。
干散貨運市場的炒作也是影響鐵礦石價格的重要因素。2009年11月，在鐵礦石下游需求沒有明顯改善的情況下，BDI指數(shù)大漲。受其影響，鐵礦石價格上漲，后來確認(rèn)為兩拓在海運市場上大量租船炒作推高BDI指數(shù)，以此來方便鐵礦石長協(xié)談判和推高鐵礦石現(xiàn)貨價格。
所以，鐵礦石金融屬性的增強(qiáng)也給鐵礦石價格帶來了較大變動。
解決我國鐵礦石資源困境之路
第一，走出國門投資海外鐵礦石。日本從上世紀(jì)60年代開始投資海外鐵礦石，目前，其海外礦占進(jìn)口礦的比例已經(jīng)達(dá)到60%左右，而我國在海外的權(quán)益礦僅占進(jìn)口礦的不到1%。因此，我們走出去投資海外鐵礦石是解決我國鐵礦石資源稀少困境的重要途徑。海外礦的選擇不僅僅局限于澳大利亞，因為澳大利亞鐵礦石開采容易，但運輸不便，出口更加不便，從投資到回報所花費的時間較長，約需5—10年。投資海外礦可著眼于南非、俄羅斯、蒙古等地，不斷擴(kuò)大貨源、尋找優(yōu)質(zhì)貨源是改善當(dāng)前及未來我國鐵礦石對外依存度高的新徑。
近幾年，國內(nèi)企業(yè)已經(jīng)認(rèn)識到投資海外礦山的重要性。2009年，國內(nèi)多家企業(yè)在投資海外礦山方面已有重大成果。四川漢龍集團(tuán)所屬企業(yè)漢龍礦業(yè)公司收購澳大利亞鉬礦優(yōu)先公司51%的股權(quán)，該公司擁有儲量達(dá)10億噸的鐵礦，平均含量在40%以上；包鋼集團(tuán)認(rèn)購南澳大利亞州Bungalow磁鐵礦礦床50%的股權(quán)；寶鋼集團(tuán)以現(xiàn)金2.86億澳元收購Aquila15%股權(quán)，該公司的主要礦山資產(chǎn)包括澳大利亞昆士蘭州Bowen盆地煤炭、西澳州皮爾巴拉地區(qū)鐵礦和南非錳礦及鐵礦資源項目資產(chǎn)；鞍山鋼鐵集團(tuán)計劃與澳大利亞金達(dá)必金屬有限公司共同投資18億澳元(17億美元)在澳大利亞開采鐵礦，該公司的卡拉拉礦場位于澳大利亞西部城市杰拉爾頓以東225公里處，已經(jīng)在去年11月開工建設(shè)，預(yù)計在2011年年中投入生產(chǎn)。長期來看，國內(nèi)企業(yè)尋找海外礦產(chǎn)資源速度加快有利于緩解我國鐵礦石等原材料需求受制于人的局面，有利于降低鐵礦石價格的變動風(fēng)險。
第二，鐵礦石進(jìn)口盡量分散化。首先是國別分散化。雖然澳大利亞、巴西、印度是中國鐵礦石進(jìn)口的主要國家，但南非、智利、加拿大等其他地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量也較大，中國企業(yè)應(yīng)及時掌握全球鐵礦石供應(yīng)資訊，使鐵礦石進(jìn)口盡量分散化。其次是供應(yīng)商分散化。雖然力拓、必和必拓和淡水河谷在鐵礦石供應(yīng)中占據(jù)壟斷地位，是中國鐵礦石進(jìn)口的主要企業(yè)，但澳大利亞鐵礦資源豐富，如西澳大利亞州已經(jīng)查明和控制的中高品質(zhì)鐵礦資源約162億噸，推斷的中高品質(zhì)鐵礦資源約146億噸，已探明和推斷的尚不經(jīng)濟(jì)鐵礦資源分別為28億噸和79億噸，市場可接受質(zhì)量的鐵礦石超過410億噸，是世界第二大鐵礦資源所在地。澳大利亞第三大鐵礦石生產(chǎn)商——FMG也可成為中國鐵礦石主要供應(yīng)企業(yè)之一。最近18個月以來，F(xiàn)MG生產(chǎn)的4500萬噸鐵礦石全部出口到中國，其2010年的目標(biāo)是年中達(dá)到5500萬噸的生產(chǎn)能力，并全部出口到中國，下一步的目標(biāo)是把年產(chǎn)量提高到9500萬噸，并將開發(fā)一個所羅門新礦區(qū)，之后的年產(chǎn)量將提高到1.55億噸，主要銷往中國。鐵礦石進(jìn)口分散化有利于緩解我國鐵礦石進(jìn)口受制于世界三大礦商的不利局面。
第三，不斷開采發(fā)掘國內(nèi)優(yōu)質(zhì)鐵礦，同時減輕國產(chǎn)礦山賦稅，提高國產(chǎn)鐵礦競爭力。目前，國外礦山賦稅10%以下，而國內(nèi)礦山賦稅高達(dá)24%，這在很大程度上使國產(chǎn)鐵礦沒有價格優(yōu)勢。
近幾年，國家大力開采發(fā)掘國內(nèi)鐵礦，目前已發(fā)現(xiàn)的優(yōu)質(zhì)大型鐵礦有：遼寧本溪橋頭鎮(zhèn)大臺溝鐵礦發(fā)現(xiàn)探明儲量超過30億噸的巨大鐵礦，預(yù)測遠(yuǎn)景資源量達(dá)70億噸以上，有望成為世界上最大的單體鐵礦；河北冀東馬城鐵礦探明鐵礦資源儲量達(dá)10.44億噸；山東省兗州市顏店洪福寺鐵礦由山東省地勘局與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)聯(lián)合開展勘查工作，共獲得鐵礦資源量5.2億噸；四川攀西地區(qū)經(jīng)礦產(chǎn)資源潛力評價典型示范、在蘭家火山預(yù)測區(qū)鉆探驗證，探測到厚大磁鐵礦體，估算鐵礦資源量1.68億噸，預(yù)測潛在資源量194億噸；安徽廬樅地區(qū)于2007年發(fā)現(xiàn)泥河鐵礦后，通過新機(jī)制引進(jìn)大企業(yè)，到2009年年底，探明鐵礦資源量2億噸，同時還探明了一個大型硫鐵礦。
第四，合理利用期貨市場規(guī)避鐵礦石價格劇烈波動風(fēng)險。當(dāng)鐵礦石定價機(jī)制發(fā)生變化、鐵礦石進(jìn)口價格更依賴于現(xiàn)貨價格時，中國鋼鐵企業(yè)將面臨劇烈波動的鐵礦石價格風(fēng)險。鋼材期貨市場的存在和發(fā)展正是國內(nèi)鋼鐵企業(yè)規(guī)避鐵礦石價格頻繁、劇烈波動風(fēng)險的有效途徑。鋼材期貨市場對鋼材價格具有指導(dǎo)意義，鋼鐵企業(yè)可以方便地通過鋼材期貨市場掌握鋼材價格最新動向和未來發(fā)展趨勢，從而反過來對鐵礦石采購、鐵礦石價格進(jìn)行相應(yīng)判斷和預(yù)測，進(jìn)一步指導(dǎo)生產(chǎn)、銷售和定價。從基本金屬銅、鋁、鋅的發(fā)展趨勢看，無論是國外還是國內(nèi)，基本金屬期貨市場均對現(xiàn)貨市場和整個行業(yè)起到至關(guān)重要的作用，是相關(guān)企業(yè)制訂策略的重要依據(jù)。
期貨市場發(fā)展越成熟就越能為企業(yè)提供更好的服務(wù)，就越能實現(xiàn)對產(chǎn)業(yè)的指導(dǎo)作用。目前，國內(nèi)鋼材期貨上市雖然還不到1年時間，但活躍度越來越高，對價格的指導(dǎo)作用越來越強(qiáng)，越來越多的鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)、貿(mào)易企業(yè)、鋼材需求企業(yè)和機(jī)構(gòu)投資者參與其中，相信未來鋼材期貨市場將成為中國鋼鐵行業(yè)乃至全球鋼鐵行業(yè)重要的定價中心和服務(wù)中心。 |
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