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新華網(wǎng)報(bào)道 以美聯(lián)儲(chǔ)為首的一個(gè)美國(guó)金融監(jiān)管委員會(huì)7日罕見(jiàn)發(fā)布聲明，提醒銀行業(yè)注意管控利率風(fēng)險(xiǎn)。上一次當(dāng)局發(fā)布類(lèi)似提醒還是在1996年，這一不尋常的舉動(dòng)也引發(fā)了外界對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)可能即將啟動(dòng)加息的猜測(cè)。不過(guò)，多數(shù)觀察人士都認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)此舉并非是在發(fā)出馬上要加息的暗示。至少在目前，還沒(méi)有明顯跡象表明決策者敢于很快大舉緊縮。
相反，美歐銀行監(jiān)管部門(mén)似乎更多的是在配合全球加強(qiáng)金融監(jiān)管的努力。本周末，國(guó)際清算銀行將廣邀全球央行和金融機(jī)構(gòu)主管前往巴塞爾開(kāi)會(huì)，探討抑制金融業(yè)重新抬頭的過(guò)度冒險(xiǎn)行為。
提醒銀行注意風(fēng)險(xiǎn)
上述政策聲明來(lái)自聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)察委員會(huì)(FIEC)，該組織由美聯(lián)儲(chǔ)、聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司(FDIC)、貨幣監(jiān)理署(OCC)以及儲(chǔ)蓄管理局(OTS)組成。
根據(jù)在7日公布的文件，F(xiàn)IEC強(qiáng)調(diào)，銀行應(yīng)該設(shè)定一些特定場(chǎng)景，測(cè)試自身的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，比如利率的陡然、大幅上升。
“在當(dāng)前利率處于歷史低點(diǎn)的環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)很有必要建立完備的風(fēng)險(xiǎn)衡量甚至是緊急應(yīng)對(duì)機(jī)制，以防范利率的潛在上升�！蔽募䦟�(xiě)道。
“在當(dāng)前極具挑戰(zhàn)性的環(huán)境下，利用短期負(fù)債來(lái)為長(zhǎng)期資產(chǎn)投資融資，的確可以(為金融機(jī)構(gòu))帶來(lái)利潤(rùn)，但這樣的做法同時(shí)也會(huì)對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)金和盈利帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)�！�
目前，美國(guó)許多銀行通過(guò)以較低的短期利率借進(jìn)資金，投資于國(guó)債等更高收益的長(zhǎng)期資產(chǎn)，創(chuàng)造了數(shù)以十億美元計(jì)的利潤(rùn)，這也是金融機(jī)構(gòu)得以填補(bǔ)危機(jī)后的財(cái)務(wù)黑洞的一大“利器”。
對(duì)許多銀行而言，利率上升意味著借貸成本的上升，也意味著交易成本的增加。美聯(lián)儲(chǔ)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)建議，銀行應(yīng)該確保自身?yè)碛凶銐虻馁Y本緩沖，來(lái)防范任何可能蒙受的損失。
分析人士注意到，監(jiān)管部門(mén)針對(duì)銀行業(yè)發(fā)布類(lèi)似建議較為罕見(jiàn)。美聯(lián)儲(chǔ)的一位女發(fā)言人說(shuō)，上一次他們發(fā)布類(lèi)似建議還是在1996年。
并非加息啟動(dòng)前兆
不過(guò)，業(yè)界并不認(rèn)為，這是當(dāng)局在發(fā)出馬上要加息的暗示，美聯(lián)儲(chǔ)迄今也沒(méi)有通過(guò)任何官方途徑做出這種暗示。
為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退，美聯(lián)儲(chǔ)于2008年12月份將聯(lián)邦基金利率降至零至0.25%的歷史最低水平，并保持至今。美聯(lián)儲(chǔ)利率決策機(jī)構(gòu)的會(huì)議記錄以及主席伯南克近期的講話(huà)都顯示，美聯(lián)儲(chǔ)將把低利率再延長(zhǎng)一段時(shí)間。
彭博社近期的調(diào)查顯示，多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家仍預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將在今年第三季度才啟動(dòng)加息。受訪者普遍預(yù)計(jì)，在第一次加息中，聯(lián)邦基金利率將由0.25%上調(diào)25基點(diǎn)，至0.5%。到2011年第一季度，美國(guó)的基準(zhǔn)利率將達(dá)到1.25%附近。
事實(shí)上，就在一天前，美聯(lián)儲(chǔ)披露的上一次議息會(huì)議的紀(jì)要文件還顯示，即便在去年12月，不少?zèng)Q策者仍在探討進(jìn)一步擴(kuò)大量化寬松的規(guī)模。
在去年12月15日至16日的最近一次例會(huì)上，美聯(lián)儲(chǔ)決定繼續(xù)維持利率不變。當(dāng)時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀作出了更為樂(lè)觀的評(píng)價(jià)，并在聲明中明確了會(huì)在明年初撤出部分經(jīng)濟(jì)融資措施。但6日公布的議息紀(jì)要文件卻顯示，不少?zèng)Q策者仍對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放心不下，并探討了如果經(jīng)濟(jì)放緩，是否擴(kuò)大并延長(zhǎng)資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃，并得到了多位決策者的贊成。
觀察人士指出，F(xiàn)IEC發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警示，可能更多地還是要敦促銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和管理。要知道，這輪危機(jī)的一個(gè)最大誘因，就是銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系過(guò)于疲弱，而來(lái)自官方的監(jiān)管又太松散。
BIS周末開(kāi)“擴(kuò)大會(huì)議”
就在美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布上述文件前一天，英國(guó)金融時(shí)報(bào)披露，國(guó)際清算銀行(BIS)已向全球央行首腦以及民間金融機(jī)構(gòu)的高管發(fā)出邀請(qǐng)，希望他們本周末前往瑞士巴塞爾出席座談會(huì)。
本次會(huì)議的一個(gè)重要目的就是，提醒金融機(jī)構(gòu)不要“好了傷疤忘了痛”，要注意控制交易風(fēng)險(xiǎn)。盡管市場(chǎng)已日趨穩(wěn)定，且經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)復(fù)蘇跡象，但人們也愈加擔(dān)心，引發(fā)這場(chǎng)金融危機(jī)的“過(guò)度冒險(xiǎn)”行為正重新抬頭。
在邀請(qǐng)函中，BIS提出了和美聯(lián)儲(chǔ)類(lèi)似的一些擔(dān)憂(yōu)，包括私營(yíng)部門(mén)債務(wù)的迅速增加。“令人擔(dān)心的是，長(zhǎng)期保證(市場(chǎng)參與者)可獲得廉價(jià)且充足的資金，可能會(huì)鼓勵(lì)過(guò)度冒險(xiǎn)行為，”BIS在邀請(qǐng)函中表示，“例如，低廉的融資成本加上陡峭的收益曲線(xiàn)，可能使市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)容易受到未來(lái)利率上調(diào)的沖擊——這讓人想起了1994年債券市場(chǎng)的動(dòng)蕩，之前美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束了長(zhǎng)時(shí)間的低利率政策。”
國(guó)際清算銀行會(huì)議一般都以央行首腦為主，但偶爾也會(huì)邀請(qǐng)民間銀行人士參加，本周的會(huì)議就是一例。不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士注意到，以往該行只會(huì)一年邀請(qǐng)一次私營(yíng)銀行的高層前往巴塞爾開(kāi)會(huì)，但近來(lái)這樣的會(huì)議較為頻繁。
據(jù)稱(chēng)，出席此次國(guó)際清算銀行巴塞爾會(huì)議的金融機(jī)構(gòu)高層包括美國(guó)資產(chǎn)管理巨頭貝萊德CEO拉里·芬克、花旗集團(tuán)CEO維克拉姆·潘迪特以及富國(guó)銀行的約翰·斯頓夫等。同樣受到邀請(qǐng)的還有高盛首席執(zhí)行官勞埃德·布蘭克費(fèi)恩和摩根大通首席執(zhí)行官杰米·戴蒙，但這兩家機(jī)構(gòu)不打算出席的會(huì)議。 |
