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結(jié)束了2009年，迎來(lái)了2010年。新年伊始話期鎳，這似乎是個(gè)永恒的話題。實(shí)際上，談?wù)撔略掝}，也從來(lái)離不開(kāi)談?wù)摾显掝}。因?yàn)椋略掝}是老話題的延續(xù)。
在2009年的下半年，尤其是09年4季度，鎳的需求隨著全球不銹鋼產(chǎn)量遞減而衰減，同時(shí)，盡管開(kāi)礦的難度在加大，但速度也并沒(méi)有大幅減下來(lái)。09年因開(kāi)礦成本等價(jià)格因素，BHP Billiton Ravensthorpe (4.5萬(wàn)噸/年) 和Xstrata Falcondo (3.0萬(wàn)噸/年) 是主要減產(chǎn)項(xiàng)目。從支撐價(jià)格角度，有幸的是，在預(yù)計(jì)減產(chǎn)之外，有2個(gè)鎳礦在09年出現(xiàn)了長(zhǎng)期的罷工。這就是谷公司所屬的薩德伯里鎳礦（Vale’s Sudbury ）和谷公司所屬的沃西灣鎳礦（Voisey’s Bay），這2座礦鎳礦分別在09.07.13和09.08.01開(kāi)始了罷工，抵消了一些開(kāi)礦的增產(chǎn)。這2座礦鎳礦08年分別生產(chǎn)了8.53萬(wàn)噸和7.75萬(wàn)噸鎳。而沃西灣鎳礦（Voisey’s Bay）的發(fā)現(xiàn)還有個(gè)真實(shí)故事：曾在93年9月因勘探的直升飛機(jī)的偶然降落而得以發(fā)現(xiàn)（一處300M×30M的鐵帽，即遭受強(qiáng)烈氧化、風(fēng)化或分解的含鐵錳等物質(zhì)的原生硫化礦巖石，形如帽子）。該礦05年被開(kāi)采，由此，繼加拿大薩德伯里鎳礦和中國(guó)金川鎳礦之后，居全球第三大的硫化銅鎳礦被開(kāi)采。
未來(lái)1-2年，屬于計(jì)劃中的項(xiàng)目仍然還包括Ramu (3.3萬(wàn)噸/年), Onca Puma(5.8萬(wàn)噸/年), Vermelho(4.6萬(wàn)噸/年),Barro Alto (4.3萬(wàn)噸/年), Niquelandia (1.1萬(wàn)噸/年), Buruktal(1.1萬(wàn)噸/年), European Nickel (3.0萬(wàn)噸/年), Moa (1.2萬(wàn)噸/年), Eagle (1.6萬(wàn)噸/年), Amplats (1.4萬(wàn)噸/年),Eramet (1.5萬(wàn)噸/年), 等項(xiàng)目將近30.0萬(wàn)噸/年。這些項(xiàng)目，在07年5月之后，或因鎳需求低迷而暫時(shí)關(guān)閉，或因資金等原因使得開(kāi)發(fā)速度多多少少受到了一些影響。
實(shí)際上，鎳礦從發(fā)現(xiàn)到開(kāi)采要經(jīng)歷許多歷程。一個(gè)項(xiàng)目從發(fā)現(xiàn)、勘查、融資、投入開(kāi)采到冶煉，直至產(chǎn)出鎳并非簡(jiǎn)單，上面提到的每一個(gè)項(xiàng)目都有許多坎坷。
Ramu鎳礦是地處巴布亞新幾內(nèi)亞的項(xiàng)目，其建設(shè)曾因“健康和安全考慮”而停止。09年7月21日曾報(bào)道，因工人之間發(fā)生沖突，該項(xiàng)目進(jìn)程因此中斷。中國(guó)國(guó)有企業(yè)中冶建設(shè)集團(tuán)(CMCG)擁有該項(xiàng)目多數(shù)股權(quán)。該項(xiàng)目估計(jì)將花費(fèi)17億美元，原定于2009年末投產(chǎn)，旨在供應(yīng)中國(guó)不銹鋼生產(chǎn)廠家。
Onca Puma 鎳礦是Vale Inco公司位于巴西南部Pará州的項(xiàng)目，由于鎳市場(chǎng)低迷，該項(xiàng)目推遲了投產(chǎn)日期。預(yù)計(jì)于09年3季度投產(chǎn)，主要生產(chǎn)鎳鐵，投資額為23億美元。另外，Vale Inco公司還有位于Pará州的Vermelho項(xiàng)目也決定往后推遲投產(chǎn)日期。
Barro Alto鎳礦是英美資源公司位于巴西的項(xiàng)目，該項(xiàng)目將于2010年投產(chǎn)，該項(xiàng)目是英美資源公司在巴西的最大投資項(xiàng)目，總投資額為15億美元。Barro Alto項(xiàng)目最低開(kāi)采年限達(dá)26年。屆時(shí)該公司鎳產(chǎn)量將達(dá)到9萬(wàn)噸/年。
European Nickel（歐洲鎳業(yè)公司）與澳大利亞Rusina礦業(yè)公司在菲律賓三描禮士省擬投資總值7.143億美元建設(shè)一座堆浸加工廠。加工從Acoje礦開(kāi)采的鎳礦。Acoje礦預(yù)計(jì)擁有3,300萬(wàn)噸鎳礦儲(chǔ)量。
Eagle項(xiàng)目是位于美國(guó)密西根州的優(yōu)質(zhì)鎳銅礦。力拓曾擬3億美元投資英革(Eagle)礦進(jìn)軍鎳礦市場(chǎng)。該礦蘊(yùn)涵410萬(wàn)噸高品質(zhì)鎳礦資源(3.6%鎳，2.9%銅)，力拓的勘探團(tuán)隊(duì)在2002年發(fā)現(xiàn)了英革礦。英革礦將是美國(guó)唯一的原生鎳礦。
Eramet是法國(guó)鎳生產(chǎn)商的項(xiàng)目，在09年的上半年曾有意限制鎳產(chǎn)量在50,000噸左右，相當(dāng)于運(yùn)營(yíng)80%左右產(chǎn)能。09年7月30日還曾表示，旗下位于新喀里多尼亞的Doniambo廠過(guò)剩的鎳庫(kù)存已經(jīng)減少，因上半年產(chǎn)量下降。
還可以提到的是，近些年，值得關(guān)注的當(dāng)屬位于坦桑尼亞西北部的Kabanga鎳礦。這是個(gè)與布隆迪、盧旺達(dá)接壤的地區(qū)。屬于橄欖巖帶中硫化銅鎳礦床(Ni-Cu-PGE mineralization)，勘測(cè)到“航磁”異常強(qiáng)（strong aeromagnetic anomalies）。90年代，曾由BHP公司勘查后退出。瑞士斯特拉塔鎳業(yè)公司（Xstrata Nickel）也曾宣布，為推進(jìn)坦桑尼亞西部的Kabanga鎳礦項(xiàng)目，將進(jìn)一步投資9,500萬(wàn)美元開(kāi)始前期可行性研究。已估資源量硫化銅鎳礦石4600萬(wàn)噸，鎳品位2.60%。
新的一年話期鎳，未來(lái)將開(kāi)發(fā)的項(xiàng)目不能不重談。而這些項(xiàng)目在一年前也曾是對(duì)鎳價(jià)走勢(shì)形成“威脅”的因素。Mybxg中國(guó)不銹鋼市場(chǎng)研究中心認(rèn)為，在新的2010年，如若有上述項(xiàng)目的進(jìn)展消息，當(dāng)然在人們的心理層面上亦是對(duì)期鎳價(jià)格走勢(shì)的打壓。因?yàn)椋匀淮嬖谥嚨V項(xiàng)目展開(kāi)而威脅市場(chǎng)維持的暫時(shí)的供應(yīng)過(guò)剩局面。
對(duì)于過(guò)去的2009年和未來(lái)1-2年的鎳礦狀態(tài)可以參見(jiàn)表1。
在表1中，2010年的鎳均價(jià)在15965美元/噸；2011年的鎳均價(jià)在13999美元/噸。2010年鎳礦產(chǎn)量預(yù)計(jì)為151.8萬(wàn)噸增長(zhǎng)16.1%；2010年精煉鎳產(chǎn)量預(yù)計(jì)為136.9萬(wàn)噸增長(zhǎng)7.70%；2010年鎳消費(fèi)量預(yù)計(jì)為137.0萬(wàn)噸增長(zhǎng)7.5%�？傮w預(yù)計(jì)2010年需求大體平衡。
09年12月中旬有消息稱，必和必拓預(yù)將其Ravensthorpe鎳礦銷售給第一量子礦物公司并計(jì)劃重啟生產(chǎn)，Mybxg中國(guó)不銹鋼市場(chǎng)研究中心認(rèn)為，這似乎預(yù)示鎳市前景有理由樂(lè)觀。
回到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。有觀點(diǎn)認(rèn)為，2010年中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的不銹鋼需求將同比增長(zhǎng)10%以上。而2010年中國(guó)不銹鋼的一個(gè)釋放產(chǎn)能的途徑將是繼續(xù)加大出口。09年4季度中國(guó)不銹鋼粗鋼產(chǎn)量環(huán)比降幅在13-15%，全年產(chǎn)量大約為950-990 萬(wàn)噸。因?yàn)�，�?guó)內(nèi)的主流鋼廠在09年4季度都安排了相應(yīng)的檢修而導(dǎo)致產(chǎn)量下降，這將在2010年年初以庫(kù)存下降的形式反映出來(lái)。
眼下最新的報(bào)道，自09年7月13日開(kāi)始的加拿大鎳礦薩德伯瑞（Sudbury）的罷工在新的一年，在各方力量的撮合下，目前還沒(méi)有恢復(fù)談判的意愿。這使得鎳金屬的多頭也盡力維持即將開(kāi)始的跌勢(shì)。
在新年伊始，歷來(lái)不缺乏故事。每到新的一年的頭幾天，都是指數(shù)基金調(diào)整持倉(cāng)權(quán)重時(shí)刻，市場(chǎng)對(duì)此的期待總是或多或少存在。短期，這種調(diào)整頭寸的相關(guān)交易將主導(dǎo)市場(chǎng)走向。今年也不會(huì)例外。但這畢竟是短期狀態(tài)。
中國(guó)不銹鋼市場(chǎng)研究中心認(rèn)為，長(zhǎng)期看期鎳走勢(shì)，焦點(diǎn)仍集中在美元指數(shù)上面。美元指數(shù)在09年底的最后一個(gè)月表現(xiàn)出一定的強(qiáng)勢(shì)：09.12.01最低點(diǎn)74.266，之后一直上揚(yáng)至09.12.22高點(diǎn)78.449（參見(jiàn)圖2）。在短期經(jīng)過(guò)盤整后，預(yù)計(jì)美元指數(shù)仍將表現(xiàn)出挑戰(zhàn)80-81點(diǎn)位的能力，之后亦極有可能再度走大的下行趨勢(shì)。這在2010年是要予以提醒的。因?yàn)椋?9年美元指數(shù)在09.04.17高點(diǎn)是86.871，09年最高的高點(diǎn)是09.03.30的89.624；當(dāng)然有可能看到的高點(diǎn)在09年6月的80-81一帶。
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