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張琳：進(jìn)口鐵礦石運(yùn)行情況及市場(chǎng)走勢(shì)分析
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http://m.t3home.cn 發(fā)表日期：2011-6-9 12:48:11
蘭格鋼鐵 |
我主要從進(jìn)口礦的數(shù)量、價(jià)格、來源和品種分布以及港口庫存、供需情況等客觀因素綜合剖析三季度的鐵礦石走勢(shì)。
一、2011年以來進(jìn)口量、價(jià)均創(chuàng)新高
首先我們看一下2000年到現(xiàn)在的鐵礦石進(jìn)口量情況。我大致把這11年分為五個(gè)區(qū)間，從2000年到2003年是平穩(wěn)期。當(dāng)時(shí)進(jìn)口鐵礦石價(jià)格在20到30美元左右，進(jìn)口量也維持一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的水平，基本上都小于1000萬噸；從2003年以后鐵礦石價(jià)格呈現(xiàn)了上漲趨勢(shì)；
自2007年以后鐵礦石的價(jià)格扶搖直上，2007年到2008年的8月份，礦價(jià)達(dá)到154美元的高點(diǎn)；從2008年以后鐵礦石價(jià)格開始下跌；從2009年6月份的68美元到目前為止，是反彈階段。
2011年以來：1至4月鐵礦石累計(jì)進(jìn)口量同比增長11.6%，進(jìn)口金額同比增長42.0%。 并且1到4月份創(chuàng)造了兩個(gè)歷史新高，進(jìn)口量和價(jià)格均創(chuàng)新高，2011年的1月份鐵礦石的進(jìn)口量是6897萬噸，另外均價(jià)創(chuàng)歷史新高，2011年的2月份首次超過金融危機(jī)的高點(diǎn)154美元，并且3月份到4月份進(jìn)口均價(jià)都分別在160美元以上。
1、2011年1到4月份進(jìn)口礦來源分布
2011年1到4月份的鐵礦石進(jìn)口來源，在澳大利亞是39%，巴西是22%。為了不再受制于三大礦山，我們進(jìn)口的來源趨于多元化。進(jìn)口的來源國除了巴西以外，南非等進(jìn)口量在增長，但是澳大利亞、巴西、印度的進(jìn)口量也占了76%，說明了他們?nèi)允沁M(jìn)口的主力軍。
2、2011年1到4月份鐵礦石進(jìn)口礦種類
2011年1到4月份鐵礦石進(jìn)口的種類，可以看到粗粉占67%，因?yàn)閴K礦是可以直接入爐的，而粗粉占67%很好的符合了我國的國情，因此我們關(guān)注進(jìn)口礦市場(chǎng)還是要關(guān)注粗粉的市場(chǎng)。
3、2011年1到4月份主要來源國的進(jìn)口均價(jià)
2011年1到4月份主要來源國的情況。我們看到南非、巴西、澳大利亞分別高于平均價(jià)格156美元。南非是高于平均價(jià)格的38美元左右，但是南非僅占我國進(jìn)口量的5%左右，量很小。
我們主要看巴西和澳大利亞，分別高于平均值，這樣也很好的折顯出巴礦有和澳礦質(zhì)量仍具有優(yōu)勢(shì)。值得注意的，一個(gè)是鐵礦石的多元化，一個(gè)是澳大利亞和巴西的礦相對(duì)穩(wěn)定，但是整體來看進(jìn)口礦質(zhì)量是下降的。
4、2011年以來港口庫存不斷創(chuàng)歷史新高
2011年以來港口庫存不斷創(chuàng)歷史新高，港口庫存維持在8000萬噸以上。我們對(duì)這個(gè)高庫存我們應(yīng)該辯證地看待，2011年到現(xiàn)在，我們的4月份精鋼產(chǎn)量達(dá)到了198萬噸，這么高的粗鋼產(chǎn)量，肯定對(duì)鐵礦石的需求有一個(gè)拉動(dòng)。2011年以來，我國的印礦的期價(jià)在197到198美元之間波動(dòng)，并且5月份是一個(gè)低迷的趨勢(shì)。截至5月末報(bào)價(jià)是下降了5.8美元。
二、5月市場(chǎng)成交清淡的原因
對(duì)于5月的市場(chǎng)成交清淡的原因我認(rèn)為有兩點(diǎn)，5月“電荒”特別是華東和華中地區(qū)的缺電由于結(jié)構(gòu)性原因短期無法解決，不僅影響鋼企也將影響其下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)，進(jìn)而使鋼材需求減弱。寶鋼5月出廠價(jià)開出“跌盤”后，令市場(chǎng)對(duì)后市擔(dān)憂不已。所以鋼廠也是保持謹(jǐn)慎的策略。
另外就是宏觀的原因，繼續(xù)加強(qiáng)的房地產(chǎn)調(diào)控政策，和下行的PMI指數(shù)也打擊了鋼鐵行業(yè)信心。眾多鋼廠在5月都暫�；驑O少量采購，導(dǎo)致5月鐵礦石市場(chǎng)觀望氣氛濃厚。
三、6月份鐵礦石市場(chǎng)走勢(shì)
先看一下打壓礦價(jià)的因素：
一個(gè)是國內(nèi)需求，鋼廠采購減緩，加之6、7月份將進(jìn)入用電高峰期，“限電”或影響國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量。這樣的話有可能減少鐵礦石的需求。
二是受地震影響，據(jù)估計(jì)日本鋼企二季度鐵礦石需求將減少2500-3000萬噸，如這些鐵礦石轉(zhuǎn)運(yùn)中國，將使中國每月增加800-900萬噸進(jìn)口鐵礦石供應(yīng)，中國進(jìn)口礦市場(chǎng)澳礦供給應(yīng)該比較充足。國內(nèi)需求減少，日本需求減少，這都是短期的因素。
支撐礦價(jià)的因素：
一個(gè)是季度礦價(jià)的因素，三大礦山三季度報(bào)價(jià)微降1至2美元。力拓62%BP粉礦CIF價(jià)格177美元/噸，淡水河谷卡拉加斯品位66%粉礦CIF價(jià)格在198美元/干噸。
還有補(bǔ)充庫存。5月暫停采購，中國鋼廠目前平均庫存在1個(gè)月左右，最低水平僅10天，預(yù)計(jì)這些企業(yè)很快將重返市場(chǎng)。
印度3月開始進(jìn)入3個(gè)多月的雨季，西南地區(qū)Goa，Mangalore，Chennai等主要港口粉礦出口將大受影響。2010年雨季時(shí)期，中國進(jìn)口印礦比2季度減少49%；2009年減少30%；2008年減少48%。
還有澳大利亞暫停作業(yè)和印尼停發(fā)許可證以及越南上調(diào)出口稅率的因素，所以這些原因可能影響鐵礦石的生產(chǎn)量和出口量。
綜合剛才說的這個(gè)支撐礦價(jià)因素和打壓礦價(jià)的因素我們得出最終的基本判斷，我們認(rèn)為6月現(xiàn)貨鐵礦石價(jià)格將受到季度協(xié)議價(jià)支撐，承壓有限，整體來說6月份進(jìn)口礦市場(chǎng)是一個(gè)振蕩的市場(chǎng)，但是整個(gè)三季度的提礦石仍表現(xiàn)極強(qiáng)“抗跌性”，稍有“題材”即會(huì)反彈。
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文章編輯：【蘭格鋼鐵網(wǎng)】m.t3home.cn |
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