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市場觀察：11月份國內(nèi)外航運市場跌勢不減
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http://m.t3home.cn 發(fā)表日期：2010-12-22 10:18:32
蘭格鋼鐵 |
集裝箱運輸市場持續(xù)下行
干散貨運價指數(shù)大幅下滑
沿海綜合指數(shù)掉頭向下
11月份，國內(nèi)外航運市場總體呈現(xiàn)下滑趨勢。由于受運力增長過快影響，集裝箱運輸市場持續(xù)下跌；因沒有后續(xù)貨量有效支撐，國際干散貨運輸市場低迷；國務(wù)院提出穩(wěn)定煤炭價格，電廠儲煤量較充足，煤炭運價應(yīng)聲而落。
運力供需失衡集裝箱運輸市場陰跌不止
11月26日，上海航交所發(fā)布的中國出口集裝箱綜合運價指數(shù)報收于1089點，較上月下降4%，同比上漲9.7%。
海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，11月份，我國外貿(mào)進出口雙雙創(chuàng)出歷史新高，港口集裝箱吞吐量再次站上1300萬TEU關(guān)口，外貿(mào)出口呈現(xiàn)量價齊升的好勢頭。但受新增運力過快影響，集裝箱運輸市場卻持續(xù)下滑，據(jù)克拉克森最新統(tǒng)計，截至11月底，全球集裝箱規(guī)模已達(dá)到1404.3萬TEU，較3個月前增加了37.4萬TEU，而港口集裝箱吞吐量卻未超過8月份，運力過剩比較明顯。在運力供需失衡的狀態(tài)下，班輪公司閑置運力的力度遠(yuǎn)不如先前，令集裝箱航運市場承壓。據(jù)上海航運交易中心監(jiān)測，歐洲航線船舶平均艙位利用率勉強維持在80%－85%；美西航線下降至八成左右，美東航線下降至70%－75%；早期還比較強勢的澳新航線也下降至80%－85%。運價也延續(xù)上個月的下滑勢頭，有些航線運價已接近盈虧平衡點。其中下降幅度較大的依舊是美洲線，其次是歐洲線，而日本航線運價基本與上月持平，相對抗跌。
國際金融危機以來，一些中遠(yuǎn)程航線逐步推廣減速措施，緩解不斷上升的運力壓力，但推廣范圍基本達(dá)到極限。為了防止運價進一步下滑，班輪公司不得不重新啟動運力閑置計劃。據(jù)法國著名航運咨詢機構(gòu)Alphaliner最新統(tǒng)計，目前總共有148艘船，約32.8萬TEU運力閑置，占全球集裝箱船隊運力的2.3%左右，但該機構(gòu)認(rèn)為閑置力度顯然不夠。在運價下滑的同時，國際集裝箱船租賃指數(shù)(HRCI)自10月初以來持續(xù)陰跌，12月1日報收于665點，較上月底下降了2.5%。盡管當(dāng)前運價已創(chuàng)出今年2月以來新低，但相比去年同期仍出現(xiàn)小幅上漲。
12月份，集裝箱運輸將進入真正意義上的傳統(tǒng)淡季，在航運基本面未發(fā)生根本性改變之前，目前的市場低迷或許還要延續(xù)，直到節(jié)前的出貨小高峰形成，運價將迎來一輪反彈。
12月3日，上海出口至歐洲、美西、美東基本港市場運價分別為1338美元/TEU、1927美元/FEU、3146美元/FEU，分別較上月底下降11.4%、10.7%和9%。
市場需求銳減國際干散貨運價大幅下挫
11月30日，波交所干散貨綜合運價指數(shù)(BDI)報收于2099點,較上月下降21.7%。其中海岬型船為2910點，較上月下降31.7%；巴拿馬型船為2377點，較上月下降1.4%；大靈便型船為1526點，較上月下降12.8%。
由于沒有后續(xù)貨量有效支撐，11月份，市場未能延續(xù)上月的反彈行情，國際干散貨綜合運價指數(shù)連續(xù)15個交易日下滑，最后一個交易日報收于當(dāng)月最低2099點，為8月上旬以來最低水平，市場表現(xiàn)低迷，各類船型運價出現(xiàn)了普跌。其中上月唯一上升的海岬型船運價，由于中國需求不足，當(dāng)月直降三成，拖累了綜合指數(shù)，反映遠(yuǎn)期交易(FFA)的4條航線日租金平均值報收于2.7萬美元，較上月同期下降近四成，跌幅巨大。而巴拿馬型運價小幅下滑，相對抗跌，其中跨大西洋往返租金還逆市上漲二成。原因是：自9月初以來該船型運價持續(xù)下跌，至今已處于較低水平，平均日租金已連續(xù)兩個月在2萬美元下方徘徊，繼續(xù)下降的動能已明顯不足；受全球冬季用煤有效支撐。
10月還是一枝獨秀的海岬型船市場，由于市場突變，11月份竟成為干散貨綜指下降的主要推手。受美元指數(shù)大幅貶值，全球大宗商品漲聲一片，進口鐵礦石價再次沖上170美元/噸，剛剛恢復(fù)產(chǎn)能的鋼廠重新承壓，加上11月份鐵礦石到港量強勁反彈，為年內(nèi)次高水平，庫存依舊保持7000萬噸以上的高水平。礦價高企，庫存高位徘徊，鋼廠此時高位接盤意愿自然降低。而三大礦山為明年漲價造勢，“坐礦待漲”，發(fā)貨量大幅減少，尤其以高品位資源更少，中旬基本處于停滯狀態(tài)。鐵礦石供需雙方均處濃厚觀望狀態(tài)，使運力需求大打折扣。但近期新增運力依舊高漲，據(jù)克拉克森最新統(tǒng)計，10月和11月合計交付新船1400萬載重噸，凈增運力1335萬載重噸。運力過剩令一度上行的市場重新返回到下降通道。
進入12月份，雖然冬季煤炭對需求有較強支撐，但由于新年來臨前，鐵礦石供需雙方在價格上的博弈仍將繼續(xù)，雙方的觀望情緒一時難以消除，運力需求不太可能升溫，再加上近期國內(nèi)貨幣政策已釋放出收緊信號，對大宗商品的需求可能放緩，國際干散貨綜指將圍繞2000點上下小幅振蕩。
11月30日，與中國相關(guān)航線的鐵礦石運價呈現(xiàn)不同程度的增長。其中巴西、澳大利亞至中國運價分別為22.4美元/噸、8.6美元/噸，較上月下降15.2%和29.8%。
穩(wěn)定煤價預(yù)期沿海運價高位回落
12月1日，上交所發(fā)布的沿海(散貨)運價指數(shù)報收于1629點，較上月下降8%，同比下降10%。
11月份，我國CPI指數(shù)上漲5.1%，創(chuàng)28個月以來新高，針對國內(nèi)通脹預(yù)期不斷升級，國務(wù)院重拳出擊，特別提到了“穩(wěn)定煤炭價格”，明確明年重點合同煤炭不提價，這無疑給焦慮之中的電廠吃了顆定心丸，穩(wěn)定了電廠煤價預(yù)期，采購趨向理性。在國際煤炭價格創(chuàng)今年新高的不利背景下，12月1日，國內(nèi)環(huán)渤海煤炭指數(shù)逆市回調(diào)，這是該指數(shù)連續(xù)上漲7周以來首次掉頭向下，“千年寒”、“通脹預(yù)期”催生的“煤炭熱”開始降溫。
數(shù)據(jù)顯示，截至11月21日，全國主要電廠庫存煤炭可用天數(shù)達(dá)到18天，在當(dāng)前庫存普遍不低的情況下，電廠派船運煤積極性較前期明顯減弱。11月份，我國最大的煤炭中轉(zhuǎn)港——秦皇島港錨地等候船舶日均在158艘左右，環(huán)比下降8.7%；11月30日，錨地待港船舶為124艘，為9月中旬以來的最低值，裝船明顯減少。再加上11月天氣狀況總體好于上個月，港口、航運企業(yè)效率有所提高，船舶周轉(zhuǎn)加快，運價應(yīng)聲下滑。12月1日，上交所發(fā)布的煤炭運價指數(shù)1966點，較10月底下降10.4%。其中秦皇島到廣州、上海煤炭運價分別為70元/噸，59元/噸，較上月底下降14.4%和17%。
由于“十一五”節(jié)能減排目標(biāo)已完成，部分鋼廠開始恢復(fù)生產(chǎn)，以及前幾個月進口鐵礦石連續(xù)下降，國內(nèi)鋼廠有補庫存的需求，11月份鐵礦石進口5738萬噸，增長12%，創(chuàng)年內(nèi)次高水平，進口量反彈促使二程礦運價小幅上漲。12月1日，上交所發(fā)布的金屬礦石運價指數(shù)報收于1158點，較上月上漲2.8%。
目前玉米價格比較穩(wěn)定，而南方價格則有所回落，南北價格呈現(xiàn)倒掛，糧食貿(mào)易商出現(xiàn)觀望情緒，裝船量減少，在煤炭運價下滑的傳導(dǎo)下，沿海糧食運價較上月明顯下滑。12月1日，上交所發(fā)布的糧食運價指數(shù)報收于1393點，較上月下降9.5%。
當(dāng)前煤炭價格高位運行遏制了電廠提高庫存的積極性，再加上中央各項物價維穩(wěn)效應(yīng)日益顯現(xiàn)，煤炭上漲預(yù)期有所改變，電廠進煤的速度開始放緩。但由于冬季因素，煤炭需求仍有較強支撐。如果沒有大的惡劣天氣影響，短期內(nèi)沿海運輸市場將穩(wěn)中有降。 |
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文章編輯：【蘭格鋼鐵網(wǎng)】m.t3home.cn |
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