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在這次我市發(fā)行的集合票據(jù)中，威海船廠共融資2億元，主要用作船舶制造的配套資金，可占到企業(yè)所需配套資金的30%。（資料片）
前不久，威海船廠、威海港、藍(lán)星玻璃、山東藝達(dá)等4家企業(yè)發(fā)行的集合票據(jù)掛牌，成為全國第二支市級中小企業(yè)集合票據(jù)，也是全國首支沒有政府補貼、完全按照市場化運作的票據(jù)。掛牌成功后將為4家企業(yè)一次性融資5.5億元，期限3年。集合票據(jù)由此成為上市、借貸之外，為中小企業(yè)融資打開的“第三扇門”。
據(jù)了解，根據(jù)集合票據(jù)的設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)，我市還有92家企業(yè)有條件打通這一融資渠道。
4企業(yè)“抱團”融資5.5億資金
10月28日，由我市這4家企業(yè)發(fā)行的“威海造船中小企業(yè)集合票據(jù)”掛牌。
這支集合票據(jù)從開始運作到正式發(fā)行融資，僅僅不到半年時間，成為國內(nèi)中小企業(yè)集合票據(jù)發(fā)行最快的一支。
中小企業(yè)集合票據(jù)，是由2到10個具有法人資格的中小企業(yè)，在銀行間債券市場共同發(fā)行、約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。這是我國首次為中小企業(yè)量身定做的融資產(chǎn)品。
“簡單地說，就是多家企業(yè)通過‘捆綁打包’的方式在債券市場直接融資�！笔兄行∑髽I(yè)局副局長鄧勇說，“票據(jù)掛牌后除了承銷銀行外，其他看好這個產(chǎn)品的金融機構(gòu)也可以進行購買。企業(yè)因此獲得發(fā)展資金�！�
記者從市中小企業(yè)局了解到，中小企業(yè)融資難已成為發(fā)展的最大瓶頸，其主要原因就是企業(yè)規(guī)模小、信用級別低，既無法上市融資，又難以從銀行借貸。而中小企業(yè)集合票據(jù)的出現(xiàn)則解決了這一難題�！鞍逊稚⒃诟鱾�中小企業(yè)的‘零星’融資需求‘集零為整’，集合成一個產(chǎn)品，通過提高信用等級，便可在債券市場上直接融資了�！编囉抡f。
今年4月，市中小企業(yè)局將這種融資方式向我市企業(yè)進行了推介，并重點聯(lián)系了50余家有意向的中小企業(yè)，最后優(yōu)選出威海船廠、山東藍(lán)星、威海港、山東藝達(dá)等4家企業(yè)作為首批集合票據(jù)聯(lián)合發(fā)行人。
10月18日，由市中小企業(yè)局發(fā)起、民生銀行青島分行主承銷、省再擔(dān)保公司承保的“威海造船中小企業(yè)集合票據(jù)”在中國銀行間交易商協(xié)會成功注冊，并于10月28日公開發(fā)行，成為全國第二支市級中小企業(yè)集合票據(jù)，也是全國首支沒有政府補貼、完全按照市場化運作的票據(jù)。
集合票據(jù)的破冰之舉，無疑也為我市中小企業(yè)化解融資難題提供了一個極佳樣本。
企業(yè)各還其債 不必?fù)?dān)心連坐
在這次我市發(fā)行的首支中小企業(yè)集合票據(jù)5.5億的融資中，威海船廠共融資2億元。近年來，威海船廠在不斷發(fā)展的過程中，船舶制造的配套資金需求量也越來越大。然而僅僅依靠銀行貸款這一單一的手段，已難以滿足企業(yè)的資金需求。
“受國家貨幣政策及行業(yè)政策的影響，銀行貸款一般期限都為一年，利率還有上浮，企業(yè)使用資金壓力較大。”威海船廠財務(wù)部長魏恩鵬說，在了解到集合票據(jù)可以從金融市場直接融資后，他們就積極參與這次“抱團”融資當(dāng)中。
“這次集合票據(jù)的融資使用期限長達(dá)三年，利率水平低于目前銀行貸款基準(zhǔn)利率，而且利率固定，不用擔(dān)心隨金融形勢的變化而變化�！蔽憾鼯i介紹，這次融資可占到企業(yè)所需配套資金的30%。
“集合票據(jù)融資企業(yè)雖然是‘捆綁’在一起的，但是在債務(wù)償還方面卻不會‘連坐’�！彼{(lán)星玻璃集團這次通過集合票據(jù)融資1.5億元用于企業(yè)新廠區(qū)建設(shè)，該集團相關(guān)人員說，“在參與之初我們還擔(dān)心在還貸方面會有連帶風(fēng)險，后來才得知各負(fù)其責(zé)，所以就放心參與了這次創(chuàng)新融資�！�
據(jù)介紹，中小企業(yè)集合票據(jù)對抵押物的要求低，對資金用途的限制少，到還款期時，若企業(yè)資金緊張，主承銷商還可以提供以貸還債業(yè)務(wù)。
還有92家企業(yè)可“借”134億元
雖然在此次集合票據(jù)的發(fā)行過程中，市中小企業(yè)局選擇了50多家企業(yè)，但最終卻只有這4家企業(yè)被選中，這是因為集合票據(jù)的發(fā)行還有一定的“門檻”。
據(jù)鄧勇介紹，我市這次已發(fā)行票據(jù)的硬性條件為企業(yè)成立年限在3年以上，外部信用評級達(dá)到BBB級以上，所屬行業(yè)屬于承銷商授信支持范圍內(nèi)；股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元等。
“發(fā)行準(zhǔn)入條件過高，將一些有融資需求的中小企業(yè)排除在外�！编囉抡f，從我市入選企業(yè)情況看，均是發(fā)展勢頭良好、治理規(guī)范、符合國家規(guī)定的產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展方向的中型以上骨干企業(yè)，而眾多渴望得到資金扶持的中小企業(yè)仍難達(dá)到這一條件。只有放寬入選條件，為中小企業(yè)集合票據(jù)產(chǎn)品量身定做相關(guān)實施細(xì)則，才能使更多的中小企業(yè)真正享受到資本市場的融資便利。
但即使按照現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)，我市仍有92家企業(yè)符合發(fā)行集合票據(jù)的條件。而這92家企業(yè)的凈資產(chǎn)總額為335億元，按凈資產(chǎn)總額40%融資規(guī)定概算，還可以直接融資134億元。
據(jù)了解，集合票據(jù)一般不是單純的企業(yè)行為。金融機構(gòu)出于資金安全考慮，往往需要獨立于銀企之外的第三方介入。從目前已發(fā)行的票據(jù)情況看，都是由政府部門作為第三方組織發(fā)起的，因而，在規(guī)范企業(yè)管理的基礎(chǔ)上，如何發(fā)揮好政府的引導(dǎo)作用對集合票據(jù)發(fā)行十分關(guān)鍵。
“可以通過建立中小企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)資料數(shù)據(jù)庫的方式，對符合條件的中小企業(yè)進行甄選、分類、入庫、排隊，按照發(fā)行一批、申請一批、儲備一批、梯次推進的原則，推進中小企業(yè)集合票據(jù)發(fā)行工作。”鄧勇說�！跋乱徊�，可以繼續(xù)將業(yè)務(wù)相關(guān)的企業(yè)以產(chǎn)業(yè)集群的方式‘抱團’發(fā)行集合票據(jù)，破解企業(yè)融資難，促進產(chǎn)業(yè)化發(fā)展�！�
（威海晚報） |
