一、行情描述
周三晚倫銅下跌0.68%，最高8825，最低8660，收于8740美元；倫鋁下跌1.01%，最高2467，最低2416，收于2445美元。LME銅的庫(kù)存減少925，至363950噸，鋁的庫(kù)存減少8575，至4262400噸，美元77.7點(diǎn)位附近震蕩。
昨日滬銅1102合約先漲后跌，最高68390，最低67130，收于67520，下跌0.19%；滬鋁1102合約最高17400，最低16960，收于17105，略微下跌0.03%。上海現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)銅上漲50，至66500，鋁上漲110，至16620。
二、行情分析
愛爾蘭等歐盟成員國(guó)主權(quán)債務(wù)問(wèn)題再度引發(fā)市場(chǎng)憂慮.世界權(quán)威經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)之一的美國(guó)金融服務(wù)公司在本周一公布數(shù)據(jù)，愛爾蘭國(guó)家信用違約掉期(CDS)指數(shù)飆升至606基點(diǎn)，突破600大關(guān)。這無(wú)疑給目前愛爾蘭的主權(quán)債務(wù)情況雪上加霜，進(jìn)一步加深了投資者對(duì)其擔(dān)憂。由于愛爾蘭、葡萄牙和西班牙債務(wù)問(wèn)題的擔(dān)憂加劇，許多投資者解除了大量作多歐元的頭寸,美元因此大幅上漲。
隨著G20首爾峰會(huì)的臨近，來(lái)自德國(guó)、俄羅斯、中國(guó)等多國(guó)的官員紛紛公開表達(dá)了對(duì)于美國(guó)變相操縱美元和肆意輸出通脹的不滿。與第一次貨幣輸出不同，此次美國(guó)的QE2基本是單方面的行動(dòng)，大部分國(guó)家不但不支持，反而是在積極采取措施應(yīng)對(duì)。特別是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，在大宗商品全線飆升之際，國(guó)家通貨膨脹的壓力陡增，各行各業(yè)原材料成本提高明顯，不利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，導(dǎo)致了國(guó)家干預(yù)市場(chǎng)的可能性在逐步增大。
將于本周四公布的10月份CPI可能再創(chuàng)兩年新高，加上昨天央行上調(diào)1年期央行利率，令市場(chǎng)對(duì)于央行加息的憂慮升溫；另外，中國(guó)外管局周二發(fā)布通知稱將嚴(yán)厲打擊熱錢跨境流動(dòng)，更加劇了投資者對(duì)于流動(dòng)性收緊的擔(dān)憂。中國(guó)人民銀行昨晚宣布，從2010年11月16日起，上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。本周A股也因?yàn)榇朔N預(yù)期有所回落。
中國(guó)海關(guān)總署周三公布的初步數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)10月共計(jì)進(jìn)口273,511噸銅、銅合金和銅材，較上個(gè)月的368,410噸減少26%，相比去年同期的263,109噸，銅進(jìn)口增加4%。這與目前滬倫比值居高不下有直接關(guān)系，高漲的倫銅價(jià)格減少了國(guó)內(nèi)企業(yè)的進(jìn)口量，反而在銅精煉費(fèi)高漲之際，更愿意進(jìn)口銅礦石轉(zhuǎn)而國(guó)內(nèi)加工。這就使得后期中國(guó)銅需求因素暫時(shí)趨緩，從而導(dǎo)致倫滬比值有所回歸。
中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月我國(guó)汽車產(chǎn)銷總體穩(wěn)定，環(huán)比略有下降，同比保持較快增長(zhǎng)。共生產(chǎn)汽車154.10萬(wàn)輛，環(huán)比下降3.26%，同比增長(zhǎng)22.50%；銷售153.86萬(wàn)輛，環(huán)比下降1.16%，同比增長(zhǎng)25.47%。1-10月，汽車產(chǎn)銷分別達(dá)到1462.38萬(wàn)輛和1467.70萬(wàn)輛，分別比上年全年高83.28萬(wàn)輛和103.22萬(wàn)輛。同時(shí)中汽協(xié)表示目前我國(guó)國(guó)內(nèi)汽車庫(kù)存處于正常狀態(tài)。雖然環(huán)比產(chǎn)銷量有所減少，但總體而言，延續(xù)了9月份的汽車火爆。但需要注意的是，這種火爆可能只是暫時(shí)性的，只不過(guò)是商家在“金九銀十”其間的一個(gè)促銷手段。這可能將導(dǎo)致接下來(lái)的幾個(gè)月汽車銷量的減少，從而影響原鋁的需求量。
三、操作建議
介于目前美元的上漲，以及G20峰會(huì)可能產(chǎn)生的不確定性，同時(shí)國(guó)內(nèi)流動(dòng)性緊縮再次顯現(xiàn)，滬銅短期內(nèi)前多可能獲利回吐，將有所回調(diào)。但由于多頭大趨勢(shì)并未改變，不建議投資者大幅做空。可暫時(shí)持觀望態(tài)度，關(guān)注65000處的支撐度，同時(shí)關(guān)注上方壓力位68500。
滬鋁昨日再次受支撐于17000，交易量大幅增加，盤中似有補(bǔ)漲需求。不過(guò)介于目前市場(chǎng)存在回調(diào)可能，可暫時(shí)觀望，但不宜做空，市場(chǎng)仍為多頭市場(chǎng)，16850處存在強(qiáng)力支撐。 |
