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專題報告：2007年下半年鋼材市場走勢分析及宏觀政策對鋼鐵市場影響
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http://m.t3home.cn 發(fā)表日期：2007-7-4 11:15:33
蘭格鋼鐵 |
蘭格鋼鐵信息研究中心 徐向春
各位領(lǐng)導(dǎo)、各位來賓，女士們、先生們大家下午好。首先向獲得北京鋼材營銷50強的企業(yè)表示祝賀。今天借這個機會跟大家談一談下半年國內(nèi)鋼材市場的幾個問題，根據(jù)我們的思考和大家交流交流。
實際上決定今年上半年、下半年的鋼材市場走勢第一是國際市場因素，第二是政策因素。受到宏觀調(diào)控政策，尤其是限制鋼材出口政策的調(diào)控使得國內(nèi)鋼材市場上半年是一種沖高回落的走勢。首先看一下今年鋼鐵產(chǎn)量的情況，1到5月份粗鋼的產(chǎn)量是19562萬噸，比去年增長了20%，預(yù)計今年全年產(chǎn)量，考慮到鋼鐵產(chǎn)能投資高峰可能已經(jīng)過去，剩下這幾年的投資主要是集中在下游的深加工上，所以對于粗鋼、煉鐵產(chǎn)能的釋放能力比較減弱了，今年全年粗鋼產(chǎn)量預(yù)計達到48000萬噸，比上一年大概增長接近15%。增速已經(jīng)下來了，去年增速大概是18.5%，今年要比去年降低3.5個百分點。
從市場表現(xiàn)來看，今年上半年是沖高回落的走勢，截止到6月15日，國內(nèi)鋼材價格跟去年年底相比還是上漲了，盡管最近有了比較快速的下跌。從綜合指數(shù)來看比去年12月底上漲7.93%。從品種來看長材的走勢遠遠強于板材走勢，長材上漲幅度接近11%，板材上漲了不到5%的水平。
從國際國內(nèi)市場來比較，盡管上半年整個價格水平是上漲了，但是明顯弱于國際市場的走勢。國際國內(nèi)市場走勢的強弱對比主要是反映了市場結(jié)構(gòu)的問題。國內(nèi)鋼材市場競爭是充分的，導(dǎo)致鋼材價格很難上漲。國外一種寡頭壟斷的地位可以對鋼材價格進行調(diào)整，所以它的鋼材價格都是遠遠強于國內(nèi)。將來走勢可能會同步，但是走勢強弱還是有明顯的差距。走強時我們不如國際市場強，當走弱時我們比國際市場走得可能要弱一些。
要談下半年的情況，主要是考慮到國際市場的因素和國內(nèi)的政治因素。國際市場簡單地做一個分析，從分地區(qū)的情況來看，上半年國際市場CRU漲了15%，北美市場走得最弱，歐洲比北美強，但是亞洲市場在最近的一個多月里價格是持續(xù)上漲的。今年6月中旬跟去年年底比亞洲市場漲幅達到27.7%，這個幅度是非常驚人的。中國市場也是亞洲的一部分，為什么我們沒有那么高呢？因為CRU更多是考慮出口價格和亞洲其他市場。實際上我國鋼材出口退稅和征收關(guān)稅出臺之后，對國內(nèi)市場價格是一個壓制，但是對于國際市場是一個利好的刺激。亞洲市場價格上漲最近超過了歐洲市場，也是體現(xiàn)出了我國控制鋼材出口對國際市場的一個刺激。
從品種來看國際市場是長材走勢強于板材，這跟國內(nèi)基本上是一致的。這也是國內(nèi)市場跟國際市場關(guān)聯(lián)度越來越高的表現(xiàn)。
從國際市場的需求來看，我們在考慮國內(nèi)鋼材出口時很大程度上強調(diào)國際市場需求旺盛，但是旺盛到什么程度？今年和去年是不同的。去年除了中國之外的國際市場鋼材的需求增加了5800萬噸左右，中國凈出口增長了3200萬噸，今年國際市場還是像去年那么強勁地增長嗎？根據(jù)國際鋼協(xié)的預(yù)測，今年還是在增長，但是增長的幅度下來了，去年增長8.3%，今年預(yù)計增長2.5%，折合成實際的數(shù)量也就是1910萬噸。2007年國際市場比06年需求增長不足2千萬噸。在這么一個大的國際背景下，片面地強調(diào)國際市場需求如何旺盛、如何能夠吸納、消化中國的鋼材就有失偏頗了。我們不能寄希望于我國的鋼材在國際上都能夠消化，國際市場需求是在增加，但是增加得不是我們想象的那么樂觀。
下面談一下中國鋼材出口的情況。鋼材出口在去年凈出口3400萬噸的基礎(chǔ)上今年繼續(xù)大幅度增長，這種增長是由多種因素造成的，第一，國際市場需求旺盛，國內(nèi)外價差擴大刺激了鋼材的出口。第二，短期內(nèi)出口井噴式增長是由于政策因素造成。大量的、低附加值、高耗能的鋼鐵產(chǎn)品出口不符合我國可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略要求。同時國際市場、國際貿(mào)易摩擦的壓力也不允許我國繼續(xù)這么大量地增加出口，所以今年國家采取了一系列的政策，逐步進行調(diào)整。
針對我國鋼材出口，國外一些主要國家醞釀著或者正在采取一些貿(mào)易保護的措施，貿(mào)易保護、貿(mào)易救濟有三大措施，反傾銷、反補貼和貿(mào)易保障，提出這三條貿(mào)易救濟措施多是有前提的，前提就是出口數(shù)量的大幅增加。提出反傾銷申訴的第二個條件是對進口國的產(chǎn)業(yè)要造成損害。今年在大量出口的基礎(chǔ)上繼續(xù)大幅度增加，國外相關(guān)產(chǎn)業(yè)要采取一種貿(mào)易保護措施，我們也不能說人家是毫無道理的。
如果關(guān)稅手段不能控制鋼材出口，下一步會不會采取配額的方式或者是更加嚴厲的措施來控制鋼材出口，我想這種可能性還是比較大的�？傮w來說我們也要做好思想準備，下半年鋼材出口如果下降的話應(yīng)該說是一種正常的情況。
下半年的情況從宏觀政策來講，比上半年要有所收緊。鋼材市場的情況，首先市場產(chǎn)量增速有望放緩，去年鋼鐵產(chǎn)業(yè)的固定資產(chǎn)投資是一種負增長的水平，鋼鐵產(chǎn)能的釋放也是高峰期正在過去。淘汰落后產(chǎn)能進行加快，這對市場是一個利好的因素。我們可以比較樂觀地估計下半年淘汰落后產(chǎn)能肯定要比上半年、比去年有明顯的進展，這對于鋼材的產(chǎn)出是一種益處。同時對上游焦炭等原材料的需求也是一種緩和。
分品種來看，下半年長材走勢強于板材。下半年淘汰落后產(chǎn)能更多是跟長材品種結(jié)合在一起的。因為這些小高爐、小電爐、小轉(zhuǎn)爐生產(chǎn)的鋼坯不能做板坯。如果下跌的話長材的價格水平相對來說要比板材穩(wěn)定一些，如果是上漲的話，可能會比板材快一些。板材走勢也在進一步分化，從價格走勢可以看出來，熱卷和中板的走勢強于冷板和鍍鋅板。
對下半年熱卷價格走勢做一個判斷。熱卷價格跌向何處？初步判斷，短期內(nèi)3500元應(yīng)該有較強支撐，繼續(xù)做空風險增大。如果下半年國際市場價格有較大幅度下跌，則3500元可能失守。熱卷、線材比價不正常，將回歸合理可能結(jié)果：線材向下調(diào)整。 |
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